Hôm thứ Tư, JPMorgan đã tiếp tục đưa tin về cổ phiếu của Apollo Global Management (NYSE: APO) với xếp hạng Overweight và mục tiêu giá cổ phiếu là $ 122.00, tăng từ xếp hạng Trung lập trước đó. Công ty đã không xếp hạng công ty trước bản cập nhật này do một thời gian hạn chế.
JPMorgan nhấn mạnh vị trí độc đáo của Apollo trong số các nhà quản lý tài sản thay thế công cộng, lưu ý tiềm năng hưởng lợi từ các xu hướng như tăng trưởng tín dụng tư nhân và nhu cầu thu nhập hưu trí.
Chiến lược của Apollo, đặc biệt là trong lĩnh vực bảo hiểm, khác biệt với các công ty cùng ngành bằng cách cung cấp giá và lợi suất niên kim tốt hơn, dẫn đến tăng trưởng doanh số bán bảo hiểm và quản lý tài sản hàng đầu. Cách tiếp cận của công ty đã được đánh dấu bằng hiệu quả vốn mặc dù bảng cân đối kế toán nặng hơn so với một số đối thủ cạnh tranh.
Việc Apollo mua lại và nội bộ hóa Athene gần đây đã được chỉ ra như một ví dụ về các hoạt động thâm dụng bảng cân đối kế toán, trái ngược với các mô hình vốn nhẹ của các công ty như Blackstone và Ares.
JPMorgan thừa nhận rằng trong khi mô hình nặng về vốn của Apollo có thể ảnh hưởng đến nhận thức của nhà đầu tư, đặc biệt là nếu điều kiện kinh tế xấu đi, sự lãnh đạo sáng tạo và mô hình kinh doanh của công ty là những yếu tố chính trong xếp hạng Overweight. Mô hình này nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập liên quan đến phí mong muốn hơn được hỗ trợ bởi cấu trúc vốn của bên thứ ba sáng tạo.
Định giá của JPMorgan về Apollo sử dụng phương pháp tổng hợp các phần. Bộ phận quản lý tài sản được định giá phù hợp với thị trường, trong khi các hoạt động bảo hiểm được định giá phí bảo hiểm. Cách tiếp cận này củng cố mục tiêu giá tháng 12/2024 là 122 USD đối với cổ phiếu Apollo Global Management.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.