Investing.com - Theo các nhà phân tích tại Piper Sandler, năm 2024 có khả năng trở thành "một trong những năm tốt nhất cho chiến lược giao dịch theo đà trong hơn một thập kỷ qua."
Mặc dù có lo ngại về định giá cao và tình trạng quá tải giao dịch, họ cho rằng giao dịch theo đà sẽ tiếp tục phát triển cho đến khi "chúng ta thấy sự cải thiện rộng rãi hơn về bức tranh lợi nhuận của thị trường chứng khoán."
Trong khi thu nhập S&P 500 tổng hợp vẫn có khả năng phục hồi, Piper Sandler chỉ ra "sự phân hóa trong động lực EPS" trong chỉ số này, với ước tính lợi nhuận của các công ty vốn hóa trung bình và nhỏ tiếp tục suy yếu.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng đà tăng trưởng được thúc đẩy bởi các yếu tố chất lượng như khả năng sinh lời. Họ nhận xét: “Chiến lược giao dịch theo đà là chiến lược hoạt động tốt nhất trong tất cả các chỉ số theo quy mô và phong cách, trên cơ sở trung lập theo ngành.”
Piper Sandler cũng đề cập đến mối liên hệ giữa đà tăng trưởng và cổ phiếu chất lượng. Họ cho biết, các chiến lược chất lượng – hiện đang thúc đẩy giao dịch theo đà – thường hoạt động tốt trong các kịch bản hạ cánh mềm của nền kinh tế.
“Người ta có thể ngạc nhiên khi thấy rằng cổ phiếu chất lượng thực sự luôn vượt trội trong cả bốn lần hạ cánh mềm trước đây,” các nhà phân tích viết.
Ngược lại, báo cáo giải thích rằng trong các giai đoạn phục hồi sau suy thoái, cổ phiếu chu kỳ và tài sản rủi ro thường dẫn đầu, khiến cổ phiếu chất lượng bị bỏ lại phía sau.
“Trong các cuộc suy thoái, thị trường sẽ bị dồn nén, dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ của cổ phiếu rủi ro và chu kỳ, do đó cổ phiếu chất lượng có xu hướng bị tụt lại sau trong các giai đoạn phục hồi.”
Báo cáo cũng đưa ra triển vọng tích cực cho nhà đầu tư giao dịch theo đà khi bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh theo mùa.
Piper Sandler kết luận rằng trừ khi có sự thay đổi đáng kể trong bức tranh lợi nhuận, giao dịch theo đà sẽ vẫn chiếm ưu thế, đặc biệt với nền tảng vững chắc dựa trên các yếu tố chất lượng.
Công ty cho rằng trong trường hợp hạ cánh mềm, chiến lược giao dịch theo đà có thể tiếp tục vượt trội, mang đến cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư.