Hôm thứ Năm, CFRA đã điều chỉnh triển vọng tài chính của Warner Music Group (NASDAQ: WMG), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu từ $ 36.00 xuống $ 30.00 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Bán. Công ty đã trích dẫn định giá dựa trên TEV / EBITDA kỳ hạn là 13,0x, thấp hơn mức trung bình ngang hàng 14,8x bao gồm các nhà lãnh đạo ngành như Universal Music Group N.V. (UMG) và Live Nation Entertainment Inc. (LYV).
Nhà phân tích chỉ ra Warner Music Group là một công ty tương đối kém hiệu quả so với các công ty cùng ngành trực tiếp vào năm 2024.
Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng 38% kể từ cuối tháng 5 năm ngoái, CFRA tin rằng kỳ vọng cơ bản cao của thị trường đối với Warner Music Group là không chính đáng, do dự báo của công ty chỉ tăng trưởng một con số.
Công ty đã duy trì dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Warner Music Group ở mức 1,20 đô la cho năm 2024 và 1,50 đô la cho năm 2025. Hơn nữa, dự báo doanh thu vẫn ở mức 6,5 tỷ USD cho năm 2024 và 6,8 tỷ USD cho năm 2025.
Ước tính EBITDA của CFRA cho Warner Music Group ở mức 1,46 tỷ USD cho năm 2024 và 1,56 tỷ USD cho năm 2025. Khi so sánh với Sony Music Publishing và Universal Music Group, mỗi công ty nắm giữ thị phần ở mức trung bình 20%, thị phần thanh thiếu niên thấp của Warner Music Group phản ánh bản chất cạnh tranh cao của ngành.
Công ty cho rằng vai trò của Warner Music Group với tư cách là nhà bán buôn âm nhạc và những thách thức mà họ phải đối mặt trong việc phân phối các bản phát hành của các nghệ sĩ thông qua TikTok và các kênh truyền thông xã hội khác có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của nó.
Báo cáo cũng lưu ý quyền sở hữu và cấu trúc tài chính của Warner Music Group là những yếu tố tiềm ẩn ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của nó. Access Industries nắm giữ quyền sở hữu đáng kể 72,3% trong công ty và đòn bẩy cao của Warner Music Group được biểu thị bằng tổng tỷ lệ nợ trên tổng vốn là 87,5%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.