Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Investing.com - Chứng khoán Phố Wall có thể đang trên bờ vực điều chỉnh do sự xáo trộn trên thị trường quyền chọn, theo một lưu ý được viết bởi chuyên gia Goldman Sachs Scott Rubner hôm thứ Năm. Khoảng 2,7 nghìn tỷ đô la các công cụ phái sinh trên thị trường chứng khoán Mỹ sẽ hết hạn vào thứ Sáu, nếu không được thực hiện, có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán và gây ra biến động.
Những công cụ phái sinh này bao gồm đặt cược vào S&P 500, cũng như các quỹ hoán đổi danh mục của Mỹ và cổ phiếu riêng lẻ. Các ngân hàng và trung gian tham gia vào các vụ đặt cược này có hơn 9 tỷ đô la phòng ngừa rủi ro đối với các giao dịch này. Những vị thế này đã giúp giảm bớt sự biến động, hỗ trợ sự suy yếu và làm dịu các cuộc biểu tình.
Scott Rubner tuyên bố, "Chúng ta đã đến đó chưa?" - Vâng, động lực dòng chảy thay đổi đáng kể bắt đầu từ thứ Hai. Rất nhiều câu hỏi đến sáng nay về kỹ thuật thị trường. Tôi không có kế hoạch gửi cái này hôm nay, nhưng đã đến lúc cho một chủ đề. Tôi đang tìm kiếm một Goldman Sachs công bằng."
Rubner nói thêm rằng Goldman Sachs Derivatives Research ước tính rằng hơn 2,7 nghìn tỷ đô la quyền chọn danh nghĩa sẽ hết hạn vào ngày 21 tháng 2, bao gồm 1,2 nghìn tỷ đô la quyền chọn SPX và 615 tỷ đô la quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ.
Ông nói thêm rằng các đại lý chỉ số đang mua +9,787 tỷ đô la gamma S&P 500 tại giao điểm hiện tại, hoạt động như một bộ đệm thị trường, hỗ trợ sự suy yếu và giảm bớt các cuộc biểu tình. Nhóm giao dịch tại GS ước tính rằng 50% vị thế gamma mua này sẽ giảm và thị trường sẽ có khả năng di chuyển tự do hơn vào tuần tới.
Do vị thế gamma mua trên thị trường, biến động thực hiện trong 10 ngày ở mức 8,8%, đánh dấu khoảng thời gian 10 ngày thấp nhất trong năm. Do sự biến động thực hiện thấp hơn này, các chiến lược kiểm soát vol đã tiếp tục tăng cường rủi ro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.