Các nhà phân tích của Bernstein đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của TSMC (TSM) niêm yết tại Đài Loan và Hoa Kỳ vào thứ Năm. Mục tiêu giá sửa đổi cho cổ phiếu niêm yết tại Đài Loan là 1.080 Đài tệ, tăng từ 900 Đài tệ. Đối với các cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ, Bernstein đã nâng mục tiêu giá lên 200 đô la từ 150 đô la.
Công ty đầu tư dự đoán rằng TSMC sẽ vượt dự báo tài chính cho năm 2024. Dự đoán này dựa trên nhu cầu mạnh mẽ đối với điện thoại thông minh cao cấp và việc sử dụng các quy trình sản xuất chất bán dẫn tinh vi. Doanh thu của công ty từ các ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong các trung tâm dữ liệu đang tăng lên, phù hợp với dự báo. Ngoài ra, đã có sự gia tăng doanh thu bất ngờ do vai trò của trí tuệ nhân tạo trong việc khuyến khích người tiêu dùng mua điện thoại thông minh mới.
"Năng lực sản xuất cho các nút công nghệ N3 và N5 hiện đang được sử dụng tối đa", các nhà phân tích cho biết. "Chúng tôi dự đoán rằng dự báo doanh thu cho quý III/2024 sẽ cao hơn dự kiến và chúng tôi dự đoán doanh thu hàng năm bằng đô la Mỹ sẽ tăng 25% cho năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 28%".
Điều quan trọng, công ty kỳ vọng rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể tăng thêm 26% vào năm 2026. Điều này được cho là do nhu cầu bền vững đối với công nghệ Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) của TSMC, sự ra mắt của bộ xử lý Lunar Lake của Intel (NASDAQ:INTC) sớm hơn dự đoán và khả năng tăng giá cho các nút công nghệ bán dẫn tiên tiến.
Mặc dù khối lượng sản xuất thuê ngoài của Intel thấp hơn dự kiến, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của TSMC vẫn được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ phần trăm giữa năm 2026. Dự báo này được hỗ trợ bởi thực tế là AMD (NASDAQ:AMD) đang tham gia cùng Apple (NASDAQ:AAPL) với tư cách là một trong những công ty đầu tiên sử dụng công nghệ nút N2 của TSMC. Ngoài ra, TSMC dự kiến sẽ tiếp tục sản xuất một số gạch hỗ trợ cho bộ xử lý Panther Lake của Intel, mặc dù Intel có ý định chuyển việc sản xuất ô tính toán chính sang công nghệ xử lý 18A của riêng mình.
Bernstein đã tăng một chút so với dự báo chi tiêu vốn năm 2024 cho TSMC, do đầu tư vào công nghệ CoWoS. Tuy nhiên, công ty không thay đổi ước tính chi tiêu vốn cho năm 2025 và 2026. Công ty tuyên bố rằng cần thêm thông tin về các mẫu iPhone sắp tới để đánh giá chính xác hơn tác động của công nghệ Edge AI đối với chi tiêu.
Với tỷ lệ giá kỳ hạn trên thu nhập (P/E) gấp 20 lần, cổ phiếu TSMC hiện được định giá thấp hơn khoảng 25% so với chỉ số SOX. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng mức định giá này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử.
"Tỷ lệ giá trên thu nhập gấp 20 lần là khá công bằng khi xem xét tăng trưởng thu nhập nhanh chóng của công ty và dự báo rõ ràng", các nhà phân tích nhận xét.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.