Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Vào thứ Hai, Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng cân bằng nhau đối với AT&T Inc. (NYSE:T) với mục tiêu giá là 19,00 đô la. Xếp hạng được đưa ra khi AT&T chuẩn bị tổ chức Ngày Nhà phân tích và Nhà đầu tư vào thứ Ba tại Dallas, sẽ được phát trực tiếp trực tiếp bắt đầu lúc 2 giờ chiều theo giờ ET. Trong một lưu ý cho khách hàng, các nhà phân tích tại Morgan Stanley đã nêu chi tiết kỳ vọng của họ về sự kiện này.
Trọng tâm của sự kiện được thiết lập là chiến lược tăng trưởng dựa trên đầu tư và kế hoạch phân bổ vốn của công ty.
"Chúng tôi hy vọng công ty sẽ công bố một chương trình mua lại mới, và
một chương trình xây dựng cáp quang mở rộng, trong khi công ty có thể cung cấp một số kỳ vọng tài chính sơ bộ cho năm 2025", Morgan Stanley cho biết trong ghi chú gửi các nhà đầu tư.
Cổ phiếu của AT&T đã tăng 16% trong ba tháng qua, vượt trội so với 6% của Verizon bất chấp sự gia tăng lãi suất dài hạn gần đây. Cổ phiếu của AT&T hiện đang giao dịch ở mức hơn 10 lần thu nhập và mang lại lợi suất dòng tiền tự do (FCF) hơn 10%, với công ty đề xuất tỷ suất cổ tức cạnh tranh khoảng 5%. Morgan Stanley hy vọng AT&T sẽ tiết lộ một chương trình mua lại nhiều năm trong phạm vi 5-8 tỷ USD mỗi năm, tương đương với khoảng 6% số cổ phiếu đang lưu hành trong hai năm.
Đối với năm 2024, AT&T đã hướng dẫn khoảng 17-18 tỷ USD dòng tiền tự do, bao gồm khoảng 3 tỷ USD từ DTV. Cổ tức dự kiến sẽ chỉ hơn 8 tỷ đô la. Công ty cho rằng AT&T có khả năng duy trì đòn bẩy ở mức khoảng 2,5 lần nợ ròng so với phạm vi EBITDA đã điều chỉnh theo thời gian, nhằm mục tiêu đạt được mục tiêu nợ ròng trên EBITDA đã điều chỉnh là 2,5 lần vào nửa đầu năm 2025.
Về việc mở rộng cáp quang, Morgan Stanley hy vọng AT&T sẽ mở rộng mục tiêu xây dựng cáp quang trong khu vực hiện tại từ 30 triệu lên 40-45 triệu địa điểm tiêu dùng và doanh nghiệp vào cuối năm 2025. Công ty đã ghi nhận lợi ích của sự hội tụ giữa cáp quang và dịch vụ không dây, với khoảng 40% khách hàng cáp quang cũng đăng ký các dịch vụ không dây của AT&T. Các chi tiết bổ sung được dự đoán liên quan đến liên doanh Gigapower Fiber với Blackrock, ban đầu đặt mục tiêu vượt qua 1,5 triệu địa điểm cáp quang, cũng như các quan hệ đối tác cáp quang khác ngoài khu vực.
Mặc dù hướng dẫn chính thức cho năm 2025 có thể không được cung cấp tại cuộc họp sắp tới, nhưng AT&T dự kiến sẽ thảo luận về các xu hướng chính trong năm tới, bao gồm tăng trưởng doanh thu dịch vụ không dây linh hoạt và tiềm năng tăng trưởng ổn định trong đường dây tiêu dùng được hỗ trợ bởi cáp quang. Morgan Stanley cũng quan tâm đến các cơ hội hiệu quả chi phí của AT&T, đặc biệt là những cơ hội tận dụng trí tuệ nhân tạo cho năng suất, có thể góp phần vào tăng trưởng EBITDA khiêm tốn vào năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.