Hôm thứ Tư, Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Bumble Inc. (NASDAQ: BMBL), công ty mẹ của ứng dụng hẹn hò Bumble, giảm xuống còn 15 đô la từ 16 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ trên cổ phiếu.
Việc điều chỉnh theo sau cuộc gọi thu nhập gần đây của công ty do Giám đốc điều hành mới, Lidiane Jones, người đã vạch ra chiến lược hồi sinh thương hiệu thông qua các sáng kiến khác nhau bao gồm các tính năng hỗ trợ trí tuệ nhân tạo, các biện pháp an toàn nâng cao và thiết kế lại toàn diện ứng dụng Bumble.
Quyết định của ngân hàng được đưa ra trong bối cảnh doanh thu thấp hơn dự kiến của Bumble trong quý đầu tiên và cả năm 2024, đặc biệt lưu ý đến sự chậm lại trong tăng trưởng người dùng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Xu hướng này phản ánh những thách thức mà các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực hẹn hò trực tuyến phải đối mặt.
Bất chấp những lo ngại này, Deutsche Bank nhận ra những lợi ích tiềm năng từ những nỗ lực tái cấu trúc đáng kể của Bumble, bao gồm giảm hơn một phần ba lực lượng lao động, một động thái dự kiến sẽ mang lại khoản tiết kiệm sẽ cải thiện biên EBITDA của công ty hơn 300 điểm cơ bản, không bao gồm phí thôi việc.
Deutsche Bank cũng lưu ý những tác động tích cực của khoản đầu tư của Bumble vào các động lực kinh doanh chính và khả năng mua lại cổ phần. Hơn nữa, sự không chắc chắn xung quanh tác động ngắn hạn của việc khởi chạy lại ứng dụng và thay đổi quyền sở hữu đã thúc đẩy lập trường thận trọng từ ngân hàng.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng mặc dù hướng dẫn cả năm 2024 sửa đổi có vẻ thực tế hơn sau khi hiệu chỉnh lại gần đây, nhưng những kinh nghiệm trong quá khứ với những bước ngoặt tương tự trong ngành cho thấy những chuyển đổi như vậy có thể kéo dài.
Khi tính toán lại mục tiêu giá, Deutsche Bank đã chuyển cơ sở định giá từ ước tính EBITDA đã điều chỉnh của công ty cho năm 2024 sang ước tính cho năm 2025. Mục tiêu giá 15 đô la mới dựa trên bội số gấp 8 lần EBITDA điều chỉnh dự báo của công ty cho năm 2025, giảm so với bội số 11x trước đó trên ước tính năm 2024.
Báo cáo của ngân hàng kết luận bằng cách nhắc lại xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu của Bumble, báo hiệu cách tiếp cận chờ xem khi công ty bắt tay vào nỗ lực đổi thương hiệu, với kết quả của việc làm mới ứng dụng trong quý II đặc biệt đáng chú ý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.