Trong quý IV/2023, Tenaris S.A. (NYSE: TS) đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp với doanh thu 3,4 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) nhưng cho thấy mức tăng 5% liên tiếp. Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) ở mức 975 triệu đô la, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận 29%, trong khi thu nhập ròng đạt 1,1 tỷ đô la. Công ty đã tạo ra một dòng tiền mạnh mẽ từ các hoạt động lên tới 836 triệu đô la và duy trì vị thế tiền mặt ròng mạnh mẽ là 3,4 tỷ đô la. Tenaris cũng thông báo tăng 18% cổ tức hàng năm được đề xuất lên 0,60 đô la mỗi cổ phiếu. Các động thái chiến lược của công ty bao gồm mở rộng hoạt động thông qua các thương vụ mua lại như Shawcor, và tập trung mạnh vào các dự án Trung Đông và ngoài khơi. Tenaris dự kiến doanh số bán hàng ở Trung Đông sẽ tăng vào năm 2024 và dự kiến tỷ suất lợi nhuận khoảng 25% trong nửa đầu năm nay.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 4 đạt 3,4 tỷ USD, giảm 6% so với cùng kỳ nhưng tăng 5% so với quý trước.
- EBITDA đạt 975 triệu USD với biên độ 29%; Thu nhập ròng là 1.1 tỷ đô la.
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh mạnh ở mức 836 triệu USD; Vị thế tiền mặt ròng cũng ở mức 3,4 tỷ USD.
- Cổ tức hàng năm đề xuất tăng 18% lên 0,60 đô la mỗi cổ phiếu.
- Công ty mở rộng thông qua việc mua lại và tăng cường sự hiện diện của mình ở Trung Đông và các dự án nước ngoài.
- Doanh số bán hàng tại Trung Đông dự kiến tăng vào năm 2024; tỷ suất lợi nhuận dự kiến khoảng 25% cho H1 2024.
Triển vọng công ty
- Lập hóa đơn trong H1 2024 dự kiến phù hợp với H2 2023.
- Tỷ suất lợi nhuận dự kiến khoảng 25% vào đầu năm 2024.
- Việc mua lại Shawcor dự kiến sẽ đóng góp 300-350 triệu đô la vào doanh thu.
- Khả năng hiển thị hạn chế cho H2 2024, với sự không chắc chắn ở một số thị trường nhất định.
- CapEx cho năm 2024 dự kiến khoảng 700 triệu USD, bao gồm đầu tư vào một trang trại gió thứ hai ở Argentina.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh số giảm 6% YoY.
- Sự không chắc chắn ở thị trường Argentina, Mexico và Mỹ có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai.
- Xung đột Biển Đỏ dự kiến sẽ gây ra tác động 3 triệu USD trong chi phí logistics quý 1.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tăng trưởng doanh số tuần tự 5%.
- Vị thế tiền mặt ròng duy trì mạnh ở mức 3,4 tỷ USD.
- Cổ tức trên mỗi cổ phiếu tăng đáng kể.
- Triển vọng tích cực cho tăng trưởng doanh số bán hàng ở Trung Đông.
- Giá cả ổn định tại thị trường Mỹ có thể cải thiện lợi nhuận.
Bỏ lỡ
- EBITDA và biên lợi nhuận ròng dự kiến giảm xuống khoảng 25% trong quý 1 năm 2024.
- Doanh số giảm so với năm trước.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đang theo dõi chặt chẽ tác động của xung đột Biển Đỏ đối với logistics, với tình hình dự kiến sẽ tiếp tục trong quý tiếp theo.
- Chính sách cổ tức phải được cổ đông chấp thuận trong các cuộc họp trong tương lai.
- Kỳ vọng của CapEx cho năm 2024 tập trung vào hiệu quả mà không có thay đổi đáng kể nào được lên kế hoạch, ngoài việc đầu tư vào một trang trại gió thứ hai.
- Tenaris có hợp đồng với Exxon để tăng khối lượng OCTG, dự kiến sẽ ảnh hưởng tích cực đến hoạt động vào cuối năm 2024.
- Sự mất giá ở Argentina đã có những tác động trái chiều đến kết quả tài chính.
Tóm lại, Tenaris SA đang điều hướng một môi trường thị trường phức tạp với các thương vụ mua lại chiến lược và tập trung vào các khu vực tăng trưởng quan trọng như Trung Đông. Mặc dù có một số cơn gió ngược, công ty vẫn tự tin vào khả năng duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ và mang lại giá trị cho các cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khả năng phục hồi tài chính của Tenaris SA được làm sáng tỏ hơn nữa bởi các số liệu chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường được điều chỉnh của công ty đứng ở mức 20,29 tỷ đô la, một minh chứng cho sự hiện diện đáng kể trên thị trường của nó. Tỷ lệ P/E, thước đo giá cổ phiếu hiện tại của một công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu, đáng chú ý là thấp ở mức 5,72 và thậm chí còn hấp dẫn hơn khi được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 4 năm 2023, ở mức 5,18. Điều này chỉ ra rằng cổ phiếu của công ty có thể bị định giá thấp so với thu nhập, cho thấy cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng tỷ lệ PEG của Tenaris, đánh giá giá trị của cổ phiếu trong khi tính đến tăng trưởng thu nhập, thấp đáng kể ở mức 0,08 trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Điều này có thể ngụ ý rằng cổ phiếu bị định giá thấp dựa trên tiềm năng tăng trưởng của nó. Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của công ty là 26,41% trong cùng kỳ phản ánh sự mở rộng mạnh mẽ hàng năm, làm nổi bật khả năng tăng doanh số bán hàng hiệu quả.
Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Tenaris, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung. Hiện tại, InvestingPro liệt kê thêm một số mẹo có thể cung cấp cho các nhà đầu tư sự hiểu biết toàn diện hơn về vị trí và tiềm năng của công ty. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, bao gồm các mẹo sâu sắc này để hướng dẫn các quyết định đầu tư của bạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.