Trong quý II/2024, Tenaris S.A. (NYSE: TS) đã báo cáo sự sụt giảm về doanh thu và thu nhập, với sự sụt giảm đáng kể cả về hiệu suất hàng năm và tuần tự. Doanh thu giảm xuống còn 3,3 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 18% so với năm trước và giảm 3% liên tiếp. EBITDA của công ty cũng giảm xuống còn 650 triệu USD, giảm 34% liên tiếp, phần lớn là do giá bán thấp hơn và điều khoản kiện tụng bất thường. Bất chấp những con số này, Tenaris đã tạo ra một dòng tiền tự do đáng kể là 774 triệu đô la sau khi chia cổ tức và mua lại cổ phiếu. Triển vọng trong nửa cuối năm cho thấy tiềm năng giảm 10-15% về khối lượng bán hàng, chủ yếu là do nhu cầu giảm ở các thị trường trọng điểm, mặc dù một số khu vực dự kiến sẽ thấy hoạt động gia tăng.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 2 của Tenaris đạt 3,3 tỷ USD, giảm 18% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 3% so với quý trước.
- EBITDA trong quý là 650 triệu USD, giảm 34% liên tiếp.
- Dòng tiền tự do vẫn mạnh ở mức 774 triệu USD sau khi chia cổ tức và mua lại cổ phiếu.
- Công ty dự đoán khối lượng bán hàng sẽ giảm 10-15% trong nửa cuối năm, phần lớn là do nhu cầu giảm ở Hoa Kỳ, xả kho ở Trung Đông và đầu tư hạn chế ở Mexico và Argentina.
- Tenaris đang tập trung vào cải tiến hoạt động và giảm lượng khí thải carbon.
Triển vọng công ty
- Tenaris mong đợi hoạt động gia tăng ở các khu vực nơi họ có vị thế cạnh tranh mạnh mẽ.
- Triển vọng thị trường quốc tế là tích cực trong trung hạn, với các khoản đầu tư và dự án cơ sở hạ tầng đang diễn ra.
- Tầm nhìn hạn chế về triển vọng cho năm 2024, đặc biệt là ở Mỹ Latinh và Mỹ.
- Hai hợp nhất đang chờ xử lý có thể tác động tích cực đến doanh số bán hàng nếu được chấp thuận.
- Tầm nhìn hạn chế sau năm 2025.
Điểm nổi bật của Bearish
- Hoạt động khoan thấp hơn ở Mỹ có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với OCTG.
- Các nhà khai thác Trung Đông đang cân đối lại hàng tồn kho, có khả năng ảnh hưởng đến các lô hàng.
- Công ty thiếu tầm nhìn đầy đủ về triển vọng năm 2024.
Điểm nổi bật của Bullish
- Sự gia tăng hoạt động được dự đoán ở các khu vực cạnh tranh.
- Đóng góp tích cực từ vốn lưu động vào dòng tiền dự kiến sẽ tiếp tục.
- Công ty có kế hoạch trình bày hồ sơ mới và sự hiện diện thị trường của mình tại Ngày Nhà đầu tư vào tháng Chín.
Bỏ lỡ
- Doanh thu và EBITDA đã giảm cả so với cùng kỳ năm ngoái và tuần tự.
- Công ty đang phải đối mặt với một điều khoản kiện tụng bất thường ở Brazil.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Paolo Rocca nhấn mạnh quản lý tiền mặt thận trọng và thanh khoản.
- Công ty sẽ bảo vệ quan điểm của mình trong vụ kiện tụng ở Brazil và theo đuổi kháng cáo.
- Kế hoạch giảm chi phí và cải thiện vốn lưu động đã được thảo luận.
- Ngày hội nhà đầu tư vào tháng 9 sẽ phác thảo kế hoạch phân bổ vốn của công ty và những thay đổi về ngành.
- Một lời mời tham dự một hội nghị ở London đã được gia hạn khi kết thúc cuộc gọi.
Cuộc gọi thu nhập của Tenaris nêu bật một số thách thức và phản ứng chiến lược đối với các điều kiện thị trường hiện tại. Trong khi công ty đang đối phó với nhu cầu giảm và triển vọng không chắc chắn ở một số khu vực, nó cũng đang có những bước tiến trong việc cải thiện hiệu quả hoạt động và chuẩn bị cho các cơ hội tăng trưởng trong tương lai. Ban lãnh đạo của công ty vẫn cam kết quản lý tài chính thận trọng và khám phá các khoản đầu tư tiềm năng phù hợp với mục tiêu chiến lược của họ. Các nhà đầu tư và các bên liên quan được mời để hiểu rõ hơn về định hướng của công ty trong Ngày Nhà đầu tư sắp tới và hội nghị tại London.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dựa trên hiệu quả tài chính gần đây của Tenaris SA, một số chỉ số chính từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc định giá và hiệu quả hoạt động của công ty. Với vốn hóa thị trường là 17,54 tỷ đô la, Tenaris cho thấy tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) tương đối thấp là 6,06, thậm chí còn giảm xuống 4,15 khi được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2024. Điều này có thể chỉ ra rằng cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp, đặc biệt là khi xem xét ước tính Giá trị hợp lý của InvestingPro là 44,32 đô la, cao hơn đáng kể so với giá đóng cửa trước đó là 31,84 đô la.
Tăng trưởng doanh thu của công ty thể hiện một bức tranh hỗn hợp, với mức tăng khiêm tốn 4,67% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, trái ngược với mức giảm hàng quý là 16,89% trong quý 1 năm 2024. Bất chấp sự sụt giảm doanh thu hàng quý này, biên lợi nhuận gộp của Tenaris vẫn mạnh mẽ ở mức 41,63%, phản ánh khả năng duy trì lợi nhuận của công ty.
InvestingPro Tips cho rằng tỷ suất cổ tức của Tenaris là 5,03% tính đến giữa năm 2024 là một điểm nhấn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là trong bối cảnh tăng trưởng cổ tức đáng kể là 135,29% trong cùng kỳ. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông bất chấp những cơn gió ngược thị trường hiện tại. Ngoài ra, với tỷ lệ PEG là 0,43, tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty thuận lợi so với tỷ lệ P/E, cho thấy tiềm năng mở rộng thu nhập trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Tenaris, InvestingPro cung cấp một bộ mẹo toàn diện, với 15 thông tin chi tiết bổ sung hiện có sẵn để giúp hướng dẫn các quyết định đầu tư. Những lời khuyên này đi sâu vào các khía cạnh khác nhau của hoạt động và hiệu suất thị trường của công ty, làm phong phú thêm phân tích cho các bên liên quan.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.