Cuộc gọi thu nhập: Tăng trưởng đám mây của SAP thúc đẩy sự lạc quan mặc dù tái cấu trúc

SAP SE (SAP) đã báo cáo kết quả quý IV và cả năm 2023 mạnh mẽ, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể trong hoạt động kinh doanh đám mây và phác thảo triển vọng tích cực cho những năm tới. Công ty đã công bố mức tăng 27% trong tồn đọng đám mây hiện tại và tăng tốc 25% trong tăng trưởng doanh thu đám mây.

SAP cũng tiết lộ một chương trình chuyển đổi mới nhằm củng cố các lĩnh vực tăng trưởng chiến lược của mình, chẳng hạn như Business AI. Đối với năm 2024, SAP dự đoán doanh thu đám mây sẽ đạt từ 17 tỷ euro đến 17,3 tỷ euro, với lợi nhuận hoạt động phi IFRS dự kiến sẽ tăng.

Mặc dù có kế hoạch chuyển đổi lực lượng lao động, ảnh hưởng đến 8.000 vị trí trên toàn cầu, SAP dự kiến sẽ duy trì mức số lượng nhân viên hiện tại vào cuối năm 2024.

Những điểm chính

• Động lực đám mây quý 4 của SAP cho thấy lượng tồn đọng đám mây hiện tại tăng 27% và doanh thu đám mây tăng 25%.
• Triển vọng năm 2024 của công ty dự báo doanh thu đám mây từ 17 tỷ euro đến 17,3 tỷ euro và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động phi IFRS.
• Tham vọng đến năm 2025 của SAP là trở thành công ty AI doanh nghiệp và ứng dụng doanh nghiệp hàng đầu.
• Kế hoạch đầu tư gần 1 tỷ euro vào các trường hợp sử dụng AI cho khách hàng.
• Chuyển đổi lực lượng lao động sẽ tác động đến 8.000 vị trí, nhưng số lượng nhân viên dự kiến sẽ vẫn ổn định vào cuối năm 2024.

Triển vọng công ty

• SAP dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng bộ ERP đám mây mạnh mẽ và duy trì tốc độ tăng trưởng cao.
• Tổng doanh thu của công ty tăng 9% trong cả năm, được thúc đẩy bởi doanh thu đám mây và dịch vụ.
• SAP có kế hoạch đầu tư vào AI kinh doanh và đã tăng tham vọng lợi nhuận hoạt động phi IFRS cho năm 2025 lên 12 tỷ euro và tham vọng dòng tiền tự do lên 8 tỷ euro.

Điểm nổi bật của Bearish

• SAP đang trải qua quá trình chuyển đổi lực lượng lao động sẽ ảnh hưởng đến 8.000 vị trí trên toàn thế giới.
• Có sự sụt giảm doanh thu giấy phép khi khách hàng chuyển sang các dịch vụ đám mây.
• Các giám đốc điều hành thừa nhận rủi ro thực hiện và sự gián đoạn tiềm ẩn từ các nỗ lực tái cấu trúc.

Điểm nổi bật của Bullish

• SAP vượt kỳ vọng về doanh thu đám mây và phần mềm, lợi nhuận hoạt động phi IFRS và dòng tiền trong quý 4.
• Công ty đạt mức tăng trưởng lợi nhuận hoạt động hai con số 13% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 8,72 tỷ euro.
• Biên lợi nhuận gộp đám mây của SAP mở rộng lên 72,6%.
• Nhu cầu mạnh mẽ từ các doanh nghiệp lớn được thể hiện bằng sự gia tăng đáng kể trong việc nhập đơn đặt hàng trên 5 triệu euro trong quý 4.

Bỏ lỡ

• Các giám đốc điều hành trích dẫn tác động từ các khoản tích lũy tiền thưởng, phí khấu hao và các khoản thanh toán liên quan đến các trường hợp tuân thủ ảnh hưởng đến lợi nhuận trong quý 4 năm 2023.
• Có khó khăn trong việc dự đoán doanh thu giấy phép do quá trình chuyển đổi liên tục sang các dịch vụ đám mây.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Giám đốc điều hành của SAP Christian Klein đã thảo luận về những thách thức trong việc dự báo doanh thu giấy phép và động thái chiến lược hướng tới đám mây để có khả năng dự đoán tốt hơn.
• Phản hồi tích cực về chu kỳ sản phẩm S4 và kế hoạch tăng cường năng lực và các chương trình hỗ trợ đã được đề cập.
• Những thách thức về năng lực đang được giải quyết thông qua quan hệ đối tác và đầu tư.

Cuộc gọi thu nhập của SAP đã cung cấp một cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và định hướng chiến lược của công ty. Sự nhấn mạnh vào tăng trưởng đám mây và tích hợp AI kinh doanh vào các dịch vụ của họ nhấn mạnh cam kết của công ty đối với sự đổi mới và dẫn đầu thị trường. Trong khi việc chuyển đổi sang các dịch vụ đám mây đưa ra những thách thức, đặc biệt là trong việc dự đoán doanh thu giấy phép, hiệu suất tổng thể và các kế hoạch hướng tới tương lai của SAP vẽ nên bức tranh về một công ty thích ứng với những thay đổi của ngành và nhu cầu của khách hàng. Với các khoản đầu tư đáng kể vào AI và tập trung vào hiệu quả hoạt động, SAP đã sẵn sàng để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng và đạt được các mục tiêu đầy tham vọng trong những năm tới.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Báo cáo thu nhập gần đây của SAP SE (SAP) nhấn mạnh sự xoay trục thành công của họ đối với các dịch vụ đám mây, nhưng việc đi sâu hơn vào các số liệu tài chính của công ty và kỳ vọng của các nhà phân tích có thể cung cấp cho các nhà đầu tư bối cảnh bổ sung. Theo dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro, SAP có vốn hóa thị trường là 203,69 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp phần mềm. Tỷ lệ P / E của công ty ở mức 34,93, có thể được coi là cao, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu của SAP dựa trên thu nhập hiện tại của nó.

InvestingPro Tips tiết lộ rằng năm nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy tâm lý tích cực về hiệu suất trong tương lai của công ty. Điều này phù hợp với triển vọng lạc quan của SAP cho năm 2024. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao và tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, điều này có thể cho thấy thị trường có kỳ vọng cao về sự tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Các nhà đầu tư cũng nên xem xét rằng SAP đã là một công ty trả cổ tức nhất quán, với lịch sử duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp. Đây có thể là một điểm hấp dẫn đối với những người tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định bên cạnh tiềm năng tăng trưởng.

Đối với những người quan tâm đến việc khám phá thêm về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của SAP, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung. Có thêm 12 Mẹo InvestingPro có sẵn cho SAP, có thể được truy cập thông qua đăng ký InvestingPro +. Hiện tại, có một đợt giảm giá Tết đặc biệt giảm giá tới 50% cho các đăng ký. Để tiếp tục làm dịu thỏa thuận, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm.

Cam kết của SAP đối với sự đổi mới và dẫn đầu thị trường được thể hiện rõ ràng từ dữ liệu tài chính của họ và các động thái chiến lược mà họ đang thực hiện. Với việc tập trung vào hiệu quả hoạt động và đầu tư đáng kể vào AI, SAP không chỉ duy trì vị trí thị trường mà còn tạo tiền đề cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.