Cuộc gọi thu nhập: SmartCentres REIT báo cáo hiệu suất quý 2 năm 2024 mạnh mẽ

Quỹ tín thác đầu tư bất động sản SmartCentres (TSX: SRU. UN) đã báo cáo kết quả quý II mạnh mẽ vào năm 2024, với Chủ tịch điều hành kiêm Giám đốc điều hành Mitchell Goldhar nhấn mạnh việc thực hiện hơn 272.000 feet vuông trong các giao dịch cho thuê mới và tỷ lệ lấp đầy cam kết cao là 98,2%.

Công ty đã gia hạn thành công phần lớn các hợp đồng thuê đáo hạn trong năm và đang có những phát triển chiến lược trong các dự án bất động sản khác nhau. Mặc dù vị thế thanh khoản mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi sự gia tăng đáng kể trong dây chuyền hoạt động của họ và việc phát hành các khoản ghi nợ không có bảo đảm cao cấp, SmartCentres REIT đặt mục tiêu giảm tỷ lệ thanh toán và duy trì đòn bẩy trong vòng một chữ số.

Những điểm chính

• SmartCentres REIT đã thực hiện hơn 272.000 feet vuông hợp đồng thuê mới và báo cáo tỷ lệ lấp đầy cam kết là 98,2%.
• Công ty đã gia hạn hơn 86% hợp đồng thuê đáo hạn trong năm nay, đạt mức tăng giá thuê 8,5% đối với các phần mở rộng này.
• Các dự án phát triển chiến lược bao gồm chung cư Art Walk, dự án cho thuê căn hộ The Millway, nhà phố Tây Bắc Vaughan và trung tâm bán lẻ Leside, trong số những dự án khác.
• SmartCentres REIT đã tăng dây chuyền hoạt động lên 750 triệu đô la và huy động được 350 triệu đô la thông qua các khoản ghi nợ không có bảo đảm cao cấp.
• Vị thế thanh khoản của công ty rất mạnh, với khoảng 652 triệu đô la chưa rút ra tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2024.
• SmartCentres REIT duy trì phân phối với tỷ lệ hàng năm là 1,85 đô la mỗi đơn vị với tỷ lệ thanh toán cho AFFO là 96,9%.
• Tỷ lệ nợ điều chỉnh trên EBITDA điều chỉnh là 9,9 lần, công ty đặt mục tiêu giảm tỷ lệ chi trả xuống dưới 90% và duy trì đòn bẩy ở mức một con số.
• Chín dự án phát triển đang được xây dựng, tổng trị giá khoảng 499 triệu USD.
• Tái chế vốn là một trọng tâm, với công ty sẵn sàng bán tài sản hoàn toàn hoặc xem xét liên doanh, nhằm mục đích định đoạt 250 triệu đến 300 triệu đô la.

Triển vọng công ty

• Điều kiện thị trường dự kiến sẽ thuận lợi hơn cho việc tái chế vốn vào cuối năm 2024 và 2025.
• Công ty đang hướng tới tỷ lệ chi trả thấp hơn, lý tưởng là dưới 90%.
• SmartCentres REIT tập trung vào các dự án phát triển chiến lược và mở rộng danh mục đầu tư tự lưu trữ.

Điểm nổi bật của Bearish

• Tỷ lệ nợ điều chỉnh trên EBITDA điều chỉnh đã tăng nhẹ và công ty đang muốn giảm con số này trong thời gian tới.
• Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản cũng có sự gia tăng so với năm trước.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty có vị thế thanh khoản mạnh và đã thực hiện các bước để tăng hơn nữa.
• SmartCentres REIT đang chứng kiến sự thành công trong việc gia hạn hợp đồng thuê và nâng cao trải nghiệm của khách thuê với nhiều cửa hàng và dịch vụ mới.

Bỏ lỡ

• Việc đạt được mục tiêu xử lý trong năm nay được coi là khó xảy ra, với năm 2025 là một ước tính thực tế hơn.
• Công ty chưa đưa ra mục tiêu cụ thể cho đòn bẩy nhưng đặt mục tiêu giữ ở mức một chữ số.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Lực cản đối với FFO trên mỗi đơn vị từ việc giảm vốn lãi suất chủ yếu là do Millway và tự lưu trữ.
• Phát triển bán lẻ đầy hứa hẹn, nhưng công ty có chọn lọc, hướng đến các giao dịch được tích lũy từ ngày đầu tiên với các hợp đồng thuê dài hạn.
• Việc cung cấp các khoản thế chấp liên tiếp trong các giao dịch hiện không thuận lợi, nhưng có thể được xem xét trong tương lai theo các điều khoản tốt hơn.

SmartCentres REIT đã chứng minh khả năng phục hồi và tăng trưởng chiến lược trong quý II/2024, với trọng tâm là duy trì tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ và mở rộng danh mục đầu tư bất động sản. Tình hình tài chính của công ty vẫn mạnh mẽ và mặc dù có một số thách thức ở phía trước, đội ngũ lãnh đạo cam kết đạt được sự tăng trưởng bền vững và tối ưu hóa cơ cấu vốn trong những năm tới.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu suất gần đây của SmartCentres Real Estate Investment Trust và tập trung chiến lược vào việc mở rộng hợp đồng thuê và các dự án phát triển được phản ánh trong một số số liệu thời gian thực do InvestingPro cung cấp. Với vốn hóa thị trường là 3,01 tỷ USD và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 11,3, công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp. Điều này cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó, mang lại tiềm năng cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội giá trị.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng SmartCentres REIT trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 7,85%, đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Ngoài ra, công ty đã thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông bằng cách duy trì chi trả cổ tức trong 23 năm liên tiếp.

Biên lợi nhuận hoạt động của SmartCentres REIT trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 61,76%, cho thấy khả năng chuyển đổi doanh thu thành thu nhập hoạt động mạnh mẽ. Mức lợi nhuận này, kết hợp với các sáng kiến chiến lược của công ty, vẽ nên một bức tranh tích cực cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Đối với những người quan tâm đến thông tin chi tiết hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho SmartCentres REIT tại https://www.investing.com/pro/SRU.UN, cung cấp phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.