Macerich (NYSE: MAC), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản nổi tiếng, đã nhấn mạnh cam kết đơn giản hóa hoạt động, cải thiện hiệu suất và giảm đáng kể đòn bẩy trong Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý II năm 2024. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Jack Hsieh đã vạch ra chiến lược của công ty, bao gồm tập trung vào các danh mục bất động sản có hiệu suất cao, hoạt động cho thuê mạnh mẽ và kế hoạch giảm nợ đáng kể. Công ty đã báo cáo Quỹ từ hoạt động (FFO) nhất quán trên mỗi cổ phiếu ở mức 0,39 đô la trong quý, phù hợp với kỳ vọng và Thu nhập hoạt động ròng (NOI) của cùng một trung tâm tăng 1,3%.
Những điểm chính
- Macerich đang tập trung vào các danh mục tài sản của Fortress, Steady Eddie và Eddie để có hiệu suất tối ưu.
- Công ty đã bán tài sản và giảm nợ 110 triệu USD, với mục tiêu cắt giảm 2 tỷ USD tổng nợ.
- Có một đường ống cho thuê mạnh mẽ, với 115 hợp đồng thuê được ký kết và nhiều cuộc đàm phán đang được tiến hành, dự kiến sẽ mang lại 71,4 triệu đô la tiền thuê gia tăng trong ba năm tới.
- Hiệu suất hoạt động của Macerich đang được cải thiện, đặc biệt là trong sáu tài sản lớn trên bờ biển phía đông của họ.
- Các dự án tái phát triển đang được tiến hành tại Quảng trường thời trang Scottsdale, FlatIron Crossing và Green Acres Mall, dự kiến sẽ tăng NOI thêm 36 triệu đô la.
- Thanh khoản của công ty ở mức khoảng 612 triệu đô la, với tỷ lệ đòn bẩy giảm là 8,48x.
- Mặc dù thị trường giao dịch đầy thách thức, Macerich tự tin thực hiện kế hoạch của mình, tập trung vào các lô đất có khách thuê tín dụng cao.
Triển vọng công ty
- Macerich dự kiến sẽ có tầm nhìn về việc giảm nợ từ 1 tỷ đến 1,4 tỷ USD vào cuối năm 2024.
- Công ty đặt mục tiêu duy trì hoạt động cho thuê mạnh mẽ và có một đường ống mở cửa hàng mới mạnh mẽ.
- Không có hướng dẫn nào được đưa ra cho năm nay hoặc có thể là năm sau, vì trọng tâm vẫn là hoạt động giảm nợ và cho thuê.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty đang điều hướng một thị trường giao dịch đầy thách thức đối với tài sản.
- Macerich đang đàm phán các điều khoản cho vay Santa Monica Place do cấu trúc vốn lộn ngược.
- Tỷ lệ phần trăm giá thuê hiện đang giảm, mặc dù dự kiến sẽ ổn định vào cuối năm.
Điểm nổi bật của Bullish
- Macerich đã đạt được tiến bộ trong việc giải quyết các kỳ hạn nợ, với các thương vụ mua lại và tái cấp vốn gần đây.
- Doanh thu trên mỗi foot vuông và tỷ lệ lấp đầy của công ty mạnh mẽ, với chênh lệch cho thuê tích cực.
- Macerich tự tin vào danh mục đầu tư và kế hoạch chiến lược của mình, không cần thay đổi cơ học lớn.
Bỏ lỡ
- Công ty có kế hoạch xử lý hoặc bàn giao lại toàn bộ 12 tài sản, cho thấy sự thay đổi chiến lược trong danh mục đầu tư của họ.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Jack Hsieh xác nhận việc sử dụng dự trữ cho công việc xây dựng tại Santa Monica.
- Công ty đang tập trung cải thiện NOI cho 6 tài sản phía Đông của mình, mỗi tài sản có một con đường riêng để đạt được mục tiêu.
- Để đáp ứng những lo ngại về các vấn đề tiêu dùng trong bán lẻ, công ty cho rằng doanh số bán hàng mạnh mẽ cho các vị trí bất động sản mong muốn và tính chất dài hạn của hợp đồng thuê.
Cách tiếp cận chiến lược của Macerich là ưu tiên giảm nợ và hiệu quả hoạt động. Tiến độ của công ty về hoạt động bán và cho thuê bất động sản cho thấy một con đường rõ ràng để đạt được các mục tiêu tài chính của mình. Với các dự án tái phát triển đang diễn ra và một đường ống cho thuê mạnh mẽ, Macerich đã sẵn sàng để tiếp tục cải tiến hoạt động và nâng cao giá trị cổ đông. Bất chấp những thách thức trong thị trường giao dịch, công ty vẫn tập trung vào việc thực hiện chiến lược và duy trì hiệu suất mạnh mẽ trong danh mục đầu tư của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Macerich (NYSE: MAC) đã kiên định trong chiến lược cải thiện hiệu suất và giảm nợ, điều này được phản ánh trong các số liệu thời gian thực do InvestingPro cung cấp. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 3,63 tỷ đô la, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trong thị trường ủy thác đầu tư bất động sản. Mặc dù có một môi trường đầy thách thức, Macerich đã chứng minh sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 22,88%, cho thấy phản ứng tích cực từ các nhà đầu tư đối với các sáng kiến chiến lược của mình.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Macerich đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp, đó là minh chứng cho cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, ngay cả khi đối mặt với những thách thức về lợi nhuận gần đây. Tỷ lệ cổ tức của công ty cao đáng chú ý ở mức 4,06%, mang lại nguồn thu nhập hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Điều này, cùng với thực tế là các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập ròng sẽ tăng trong năm nay, cung cấp một cái nhìn thoáng qua về tiềm năng tăng trưởng trong hoạt động tài chính của Macerich.
Về mặt định giá, Macerich đang giao dịch ở bội số định giá EBIT cao, điều này có thể cho thấy thị trường đang dự đoán tăng trưởng thu nhập trong tương lai hoặc giá cổ phiếu hiện tại rất phong phú so với thu nhập. Tỷ lệ P / E ở mức -10,43, phản ánh sự thiếu lợi nhuận hiện tại của công ty trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, với tỷ lệ PEG là 0,04, có một hàm ý rằng tăng trưởng thu nhập của công ty dự kiến sẽ vượt xa tỷ lệ P / E, đây có thể là một dấu hiệu đáng khích lệ cho lợi nhuận trong tương lai.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/MAC, cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của Macerich.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.