Công ty Cổ phần Bất động sản Kimco (KIM) đã báo cáo kết thúc mạnh mẽ sang năm 2023 với hoạt động cho thuê đáng kể và tăng trưởng công suất thuê trong quý IV. Quỹ từ hoạt động (FFO) của công ty đã tăng so với năm trước và Kimco đã hoàn tất thành công việc mua lại RPT Realty, mở đường cho các cơ hội tái phát triển và tích hợp danh mục đầu tư chiến lược. Tình hình tài chính của công ty vẫn vững chắc với dự trữ thanh khoản đáng kể và tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA thận trọng.
Những điểm chính
- Công suất phòng tổng thể tăng lên 96,2%, với tỷ lệ lấp đầy neo ở mức 98% và công suất phòng cửa hàng nhỏ ở mức 91,7%.
- Hơn 1 triệu feet vuông tổng diện tích cho thuê mới (GLA) được ký kết, cao nhất trong một thập kỷ.
- Mức chênh lệch trên các hợp đồng thuê mới là 24%, đánh dấu quý thứ chín liên tiếp chênh lệch cho thuê hai con số.
- FFO trong quý 4 năm 2023 là 239,4 triệu USD, tăng từ 234,9 triệu USD trong cùng quý năm ngoái.
- Công ty kết thúc năm với vị thế thanh khoản mạnh mẽ, với hơn 780 triệu đô la tiền mặt và có sẵn đầy đủ cơ sở tín dụng 2 tỷ đô la.
- Hướng dẫn FFO ban đầu trên mỗi cổ phiếu cho năm 2024 được đặt ở mức 1,58 đô la đến 1,62 đô la, với mức tăng trưởng NOI cùng trang web dự kiến ở mức 1,5% đến 2,5%.
Triển vọng công ty
- Kimco dự kiến sẽ thấy khoảng 57 triệu đô la tiền thuê cơ bản hàng năm trong tương lai từ chênh lệch cho thuê.
- Công ty có kế hoạch cho thuê theo thị trường và tận dụng môi trường hạn chế nguồn cung.
- Các cơ hội tái phát triển và sử dụng hỗn hợp được xác định trong danh mục RPT.
- Định đoạt nhằm mục đích 250 triệu đến 350 triệu đô la của các trung tâm RPT cũ trong nửa đầu năm 2024.
- Mục tiêu mua lại đặt ra từ 300 triệu đến 350 triệu đô la, với các khoản định đoạt từ 350 triệu đô la đến 450 triệu đô la.
Điểm nổi bật của Bearish
- Khấu hao giá trị thị trường hợp lý của trái phiếu Weingarten để tác động đến thu nhập khoảng 8 triệu đô la.
- Thu nhập chấm dứt hợp đồng thuê còn khiêm tốn so với năm trước.
- Thu nhập lãi dự kiến giảm.
- Tiềm năng tăng trưởng danh mục đầu tư của RPT là nhỏ so với các tài sản kế thừa của Kimco.
Điểm nổi bật của Bullish
- Đà cho thuê mạnh mẽ với tiềm năng chênh lệch giá thuê rộng hơn và giá thuê mới.
- Tăng nhu cầu trên nhiều danh mục khác nhau, bao gồm các cửa hàng tạp hóa đặc sản và các nhà bán lẻ chính thống.
- Triển vọng tích cực về tổn thất tín dụng, thời điểm mua lại và định đoạt, và dòng tiền trước đó từ cho thuê.
- Niềm tin vào tiềm năng tăng giá của danh mục RPT, với đà cho thuê và cơ hội định đoạt.
Bỏ lỡ
- Tỷ lệ lấp đầy kinh tế cuối năm sẽ thấp hơn 10 điểm cơ bản bao gồm cả danh mục RPT.
- Dự kiến công suất phòng trong quý 1/2024 sẽ sụt giảm công suất phòng sau kỳ nghỉ.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty tập trung vào tái phát triển bán lẻ và các cơ hội đa gia đình chiến lược.
- Kimco lạc quan về các khoản đầu tư cơ cấu, với hoạt động thị trường gia tăng.
- Các giám đốc điều hành bày tỏ sự tin tưởng vào sự tăng trưởng trong tương lai của công ty bất chấp những cơn gió ngược hiện tại.
- Lý do bán cổ phiếu Albertsons là để kiếm tiền và sử dụng số tiền thu được để đầu tư bổ sung và giảm nợ.
Kết quả kinh doanh quý IV của Kimco Realty cho thấy môi trường cho thuê mạnh mẽ và cách tiếp cận chiến lược để quản lý danh mục đầu tư. Việc công ty tập trung vào việc duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ trong khi điều hướng các thách thức của thị trường thể hiện triển vọng thận trọng nhưng lạc quan cho năm 2024. Với việc tích hợp việc mua lại RPT Realty và quan tâm đến các cơ hội thị trường, Kimco có vị trí tốt để tận dụng tài sản của mình cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả hoạt động và các động thái chiến lược của Tập đoàn Bất động sản Kimco (KIM) trong năm 2023 đã tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng trong năm tới. Một cái nhìn sâu hơn về các số liệu tài chính của công ty và phân tích chuyên gia từ InvestingPro cung cấp một cái nhìn sắc thái hơn về vị trí của Kimco trên thị trường.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Kimco có vốn hóa thị trường là 13,48 tỷ USD, phản ánh quy mô hoạt động của công ty trong lĩnh vực bất động sản. Hệ số P/E của công ty tính đến quý 4/2023 ở mức 23,95, được coi là thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Ngoài ra, Kimco tự hào có tỷ lệ cổ tức lành mạnh là 4,8%, đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Hai mẹo InvestingPro nổi bật đối với Kimco bao gồm hồ sơ theo dõi của công ty về việc duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Hơn nữa, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy sự lạc quan về hiệu quả tài chính của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thêm thông tin chi tiết và lời khuyên về Kimco Realty Corporation, InvestingPro cung cấp các phân tích và số liệu bổ sung. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm, nhà đầu tư có thể truy cập nhiều thông tin để thông báo quyết định đầu tư của họ. Có 7 Mẹo InvestingPro khác dành cho Kimco, có thể tìm thấy tại: https://www.investing.com/pro/KIM.
Chiến lược tích hợp và tái phát triển danh mục đầu tư của Kimco, như được nhấn mạnh trong bài viết, được hỗ trợ thêm bởi các chỉ số tài chính mạnh mẽ của công ty và tâm lý phân tích tích cực. Những hiểu biết này nhấn mạnh tiềm năng của công ty để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng vào năm 2024 và hơn thế nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.