New York Mortgage Trust (NYMT) đã báo cáo thu nhập quý IV/2023, nêu bật cả những thách thức và cơ hội mà họ phải đối mặt trong bối cảnh kinh tế hiện tại. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 0,35 đô la, hoặc 0,37 đô la trên cơ sở bị đánh giá thấp và giá trị sổ sách được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 12,66 đô la, giảm 2,09% so với quý trước.
NYMT đã mở rộng công suất dòng kho của mình lên 2,2 tỷ đô la và phát hành chứng khoán hóa 225 triệu đô la để hỗ trợ các thương vụ mua lại trong tương lai. Việc bổ sung Nhân dân tệ đại lý và các khoản vay bắc cầu bất động sản nhà ở có lãi suất cao ngắn hạn vào danh mục đầu tư của họ phản ánh sự điều chỉnh chiến lược đối với điều kiện thị trường.
Bất chấp lập trường thận trọng về khả năng suy thoái kinh tế, NYMT vẫn lạc quan về thị trường bất động sản thương mại và cho vay nhà ở, có kế hoạch tận dụng thanh khoản và tăng trưởng danh mục đầu tư.
Những điểm chính
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu được báo cáo ở mức 0,35 đô la, hoặc 0,37 đô la trên cơ sở bị đánh giá thấp.
- Giá trị sổ sách điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu giảm 2,09% xuống còn 12,66 USD.
- Công suất đường dây kho tăng lên 2,2 tỷ USD, với chứng khoán hóa mới 225 triệu USD được phát hành.
- Nhân dân tệ đại lý và các khoản vay bắc cầu bất động sản nhà ở được thêm vào danh mục đầu tư.
- Phân loại lại chín bất động sản đa gia đình phản ánh sự xoay trục chiến lược do điều kiện thị trường.
- Chi trả cổ tức giảm xuống còn 0,20 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông từ 0,30 đô la trong quý trước.
Triển vọng công ty
- NYMT có kế hoạch tập trung vào thanh khoản và cơ hội tăng trưởng trong bất động sản thương mại và cho vay nhà ở.
- Công ty dự kiến tăng trưởng bảng cân đối kế toán với chứng khoán đại lý, các khoản vay bắc cầu ngắn hạn và các công cụ phái sinh có cấu trúc.
- Tạo thanh khoản hữu cơ, quản lý tài sản chiến thuật và quản lý trách nhiệm thận trọng là trọng tâm trong chiến lược của NYMT.
Điểm nổi bật của Bearish
- Giá trị sổ sách điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu giảm 2% so với quý trước.
- Thị trường bán bất động sản nhiều gia đình đã trở nên thách thức, với tốc độ tăng trưởng tiền thuê chậm lại và chi phí tăng.
- Giá trị sổ sách của công ty trong quý I giảm khoảng 3% do biến động lãi suất ảnh hưởng đến lợi suất tài sản tín dụng nhà ở.
Điểm nổi bật của Bullish
- NYMT nhìn thấy cơ hội trong giấy tờ khó khăn và cung cấp vốn cứu trợ trên thị trường nợ bất động sản thương mại.
- Loại tài sản gác lửng mang lại cơ hội sinh lời 15%.
- Công ty đã hạn chế tiếp xúc với các nguồn gốc từ năm 2022 trở đi, giảm rủi ro từ việc tăng lãi suất của Fed và sự thay đổi của thị trường.
Bỏ lỡ
- Lãi và lỗ chưa thực hiện là 152,9 triệu đô la được ghi nhận trong các công cụ phái sinh và việc bán Nhân dân tệ và CMBS phi cơ quan.
- Chi phí quản lý chung và chi phí quản lý được báo cáo ở mức 11,7 triệu đô la, với chi phí hoạt động danh mục đầu tư ở mức 6,1 triệu đô la.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Jason Serrano và Nick Ma đã thảo luận về tiềm năng của lớp tài sản gác lửng, với cơ hội trở lại giữa tuổi teen.
- Giá trị sổ sách điều chỉnh từ đầu quý đến nay của công ty giảm khoảng 3% tính đến ngày 20/2.
- Nợ cam kết chưa được tài trợ khoảng 6,6 triệu đô la có liên quan đến các khoản vay bắc cầu BPL.
Cuộc gọi thu nhập quý IV của New York Mortgage Trust nhấn mạnh những điều chỉnh chiến lược của công ty khi đối mặt với sự thay đổi của thị trường. Trong khi phải đối mặt với sự sụt giảm giá trị sổ sách và chi trả cổ tức, NYMT vẫn tập trung vào việc xác định và tận dụng các cơ hội tăng trưởng trong thị trường bất động sản thương mại và cho vay nhà ở. Cách tiếp cận thận trọng nhưng cơ hội của công ty giúp công ty điều hướng những cơn gió ngược kinh tế tiềm năng trong khi khám phá các con đường để mở rộng danh mục đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.