Công ty HB Fuller (NYSE: FUL), công ty hàng đầu thế giới về chất kết dính công nghiệp, đã báo cáo tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ nhẹ và khối lượng tăng trong Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý III năm 2024. Giám đốc điều hành Celeste Mastin và Giám đốc tài chính John Corkrean đã trình bày hiệu quả tài chính của công ty, nêu bật mức tăng 6% trong EBITDA đã điều chỉnh lên 165 triệu đô la và biên EBITDA được điều chỉnh 18%. Mặc dù thị trường đầy thách thức, đặc biệt là trong phân khúc năng lượng mặt trời ở Trung Quốc, phân khúc Chất kết dính xây dựng của công ty đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ. HB Fuller cũng cập nhật hướng dẫn cả năm, dự báo tăng trưởng thận trọng hơn và số liệu EPS được điều chỉnh.
Những điểm chính
- HB Fuller báo cáo tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ 0,4% và tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái.
- EBITDA điều chỉnh tăng 6% lên 165 triệu USD, biên EBITDA điều chỉnh là 18%.
- Phân khúc Chất kết dính kỹ thuật chứng kiến sự sụt giảm 2%, chủ yếu là do doanh số bán hàng trong lĩnh vực năng lượng sạch giảm.
- Chất kết dính xây dựng tăng trưởng 10%, được thúc đẩy bởi nhu cầu lợp mái mạnh.
- Khu vực châu Mỹ có doanh thu hữu cơ tăng 3%, phần lớn từ chất kết dính xây dựng.
- Công ty đã hoàn tất việc mua lại HS Butyl Limited, dự kiến doanh thu hàng năm khoảng 23 triệu đô la.
- Hướng dẫn cập nhật năm 2024 bao gồm tăng trưởng doanh thu thuần khoảng 2% và EBITDA điều chỉnh từ 610 triệu USD đến 620 triệu USD.
- EPS pha loãng đã điều chỉnh được dự đoán là từ $ 4,10 đến $ 4,20.
- Kỳ vọng dòng tiền hoạt động cho năm 2024 được đặt trong khoảng từ 325 đến 350 triệu đô la.
- Trọng tâm chiến lược của HB Fuller bao gồm trở thành nhà tuyển dụng được lựa chọn và thúc đẩy mở rộng biên EBITDA.
Triển vọng công ty
- H.B. Fuller dự kiến tăng trưởng doanh thu thuần khoảng 2% cho năm 2024.
- EBITDA điều chỉnh trong năm dự kiến từ 610 triệu đến 620 triệu USD.
- Công ty dự kiến EPS pha loãng được điều chỉnh sẽ dao động từ $ 4,10 đến $ 4,20.
- Dòng tiền hoạt động cho năm 2024 được ước tính là từ 325 đến 350 triệu đô la.
- Đối với tài khóa 2025, H.B. Fuller kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng khối lượng và hưởng lợi từ chương trình tái cấu trúc trị giá 45 triệu USD.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty đã trải qua một thị trường mềm hơn dự kiến, đặc biệt là trong phân khúc năng lượng mặt trời, chứng kiến sự sụt giảm đáng kể ở Trung Quốc.
- Khối lượng thấp hơn của phân khúc năng lượng mặt trời dẫn đến sự điều chỉnh giảm trong hướng dẫn EBITDA trong năm, từ 630 triệu đô la xuống còn 615 triệu đô la.
- Động lực giá nguyên vật liệu thô đã tác động đến lợi nhuận, đặc biệt là mức 10 triệu đô la trong hoạt động kinh doanh của HHC.
Điểm nổi bật của Bullish
- Hoạt động kinh doanh keo dán xây dựng của HB Fuller đang hoạt động tốt, với sự đổi mới và tăng thị phần trong các phân khúc chính.
- 10/15 phân khúc thị trường trong lĩnh vực kinh doanh keo dán kỹ thuật cho thấy sự tăng trưởng tích cực.
- Công ty lạc quan về việc duy trì biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh trên 30% và kỳ vọng sẽ được hưởng lợi từ các nỗ lực tái cấu trúc và tối ưu hóa.
Bỏ lỡ
- Công ty báo cáo giá giảm 2,6%.
- Doanh thu hữu cơ của mảng Keo dán kỹ thuật giảm 2%.
- EBITDA giảm 15 triệu USD do khối lượng thấp hơn, đặc biệt là trong phân khúc năng lượng mặt trời.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Mastin đã thảo luận về những thách thức trong thị trường năng lượng mặt trời, bao gồm dư thừa công suất và tác động của nó đối với khối lượng toàn cầu.
- Công ty đang có những điều chỉnh chiến lược trong ngành năng lượng mặt trời để tập trung vào các thị trường có giá trị cao.
- HB Fuller đang thực hiện các hành động định giá trong quý 4 và dự kiến tác động trung lập từ giá cả và nguyên liệu thô trong năm tới.
- Các đối thủ cạnh tranh đang duy trì chiến lược giá có trách nhiệm, góp phần ổn định thị trường.
Tóm lại, cuộc gọi thu nhập quý III của HB Fuller phản ánh một công ty điều hướng một môi trường thị trường phức tạp với trọng tâm chiến lược và dự báo tăng trưởng thận trọng. Phân khúc Chất kết dính xây dựng của công ty vẫn hoạt động mạnh mẽ, trong khi những thách thức trong thị trường năng lượng mặt trời đang được đáp ứng với những điều chỉnh chiến lược. Với việc mua lại HS Butyl Limited và tập trung vào hiệu quả hoạt động, HB Fuller đặt mục tiêu duy trì vị trí là một công ty cạnh tranh trong ngành công nghiệp chất kết dính.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính và triển vọng chiến lược gần đây của HB Fuller có thể được bối cảnh hóa hơn nữa với các số liệu và hiểu biết chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 4,38 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực chất kết dính công nghiệp.
Một trong những lời khuyên đầu tư đáng chú ý nhất cho HB Fuller là công ty đã tăng cổ tức trong 31 năm liên tiếp. Thành tích ấn tượng này về tăng trưởng cổ tức, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,1%, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông. Điều này phù hợp tốt với sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và tạo ra dòng tiền được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác nhấn mạnh rằng HB Fuller đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp. Sự nhất quán lâu dài này trong việc trả cổ tức nói lên sự ổn định và khả năng phục hồi tài chính của công ty, ngay cả trong điều kiện thị trường đầy thách thức như những gì hiện đang phải đối mặt trong phân khúc năng lượng mặt trời.
Từ góc độ định giá, hệ số P/E (đã điều chỉnh) của HB Fuller ở mức 22,19, dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Chỉ số định giá này, khi được xem xét cùng với tăng trưởng doanh thu khiêm tốn của công ty và mở rộng EBITDA được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập, cho thấy các nhà đầu tư đang định giá với kỳ vọng tăng trưởng và cải thiện lợi nhuận trong tương lai.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 3.55 tỷ USD, với doanh thu giảm nhẹ 0.5% trong giai đoạn này. Tuy nhiên, điều này nên được xem xét trong bối cảnh tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ 0,4% được báo cáo trong quý gần đây nhất, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong hiệu suất hàng đầu.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những gì được đề cập ở đây, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho các nhà đầu tư quan tâm đến sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của HB Fuller.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.