Cuộc gọi thu nhập: Fortum tập trung vào khử cacbon và sức mạnh tài chính

Fortum Oyj (FORTUM: HE), công ty năng lượng nhà nước Phần Lan, đã báo cáo kết quả tài chính quý III và chín tháng đầu năm 2024, cho thấy trọng tâm chiến lược là khử carbon và duy trì ổn định tài chính. Lợi nhuận hoạt động tương đương của công ty trong quý 3 đứng ở mức 158 triệu euro, đóng góp vào tổng số 921 triệu euro trong chín tháng.

Mặc dù giá giao ngay và hàng rào thấp hơn ảnh hưởng đến phân khúc Thế hệ, Fortum đã thoái vốn đáng kể và đang đầu tư vào các sáng kiến bền vững, chẳng hạn như trang bị thêm nhà máy Czestochowa bằng công nghệ sinh khối. Công ty vẫn cam kết thoát khỏi than vào năm 2027 và đang khám phá việc kéo dài tuổi thọ nhà máy hạt nhân trong khi vẫn giữ đòn bẩy thấp và nhằm giảm chi phí cố định.

Những điểm chính

• Lợi nhuận hoạt động tương đương quý 3 của Fortum là 158 triệu euro, với tổng số 921 triệu euro.
• Công ty đang thoái vốn than và đầu tư chuyển đổi sinh khối cho nhà máy Czestochowa.
• Thoái vốn bao gồm việc bán tái chế và kinh doanh chất thải cho Summa Equity và kinh doanh giải pháp dựa trên sinh học cho AM Green Technology.
• Đòn bẩy vẫn ở mức thấp 0,4 lần, với kế hoạch giảm chi phí cố định xuống 100 triệu euro vào năm 2025.
• Các thủ tục pháp lý đang được tiến hành để thu hồi 800 triệu euro các khoản vay liên công ty từ công ty con cũ của Nga.
• Lợi nhuận hoạt động trong quý 3 báo cáo ở mức 768 triệu euro, với tài sản được giữ để bán.
• Lợi nhuận mảng phát điện giảm do giá giảm, khối lượng thủy điện giảm, chi phí hạt nhân cao hơn.
• Giải pháp tiêu dùng được cải thiện, được thúc đẩy bởi tỷ suất lợi nhuận bán điện tốt hơn.
• Nợ ròng giảm, thanh khoản vẫn mạnh ở mức 7,6 tỷ euro.
• Chi tiêu vốn cho năm 2024 dự kiến ở mức 550 triệu euro, tập trung vào bảo trì.
• Chiến lược phòng ngừa rủi ro được vạch ra, với giá phòng hộ là € 44 mỗi megawatt giờ cho năm 2024.
• Các cuộc thảo luận về PPA đang diễn ra, không có thỏa thuận dài hạn mới nào được ký kết trong quý 3.
• Fortum tự tin vào khả năng của hệ thống Bắc Âu để xử lý mức tăng nhu cầu điện dự kiến 30% vào năm 2030.

Triển vọng công ty

• Fortum dự kiến chi phí vốn là 550 triệu euro cho năm 2024, chủ yếu để bảo trì.
• Công ty đặt mục tiêu giảm chi phí cố định 100 triệu euro vào cuối năm 2025.
• Fortum đang nhắm mục tiêu mốc thời gian 10 năm cho các nhà máy lớn trong nghiên cứu khả thi hạt nhân cho SMR.

Điểm nổi bật của Bearish

• Giá giao ngay và hàng rào thấp hơn đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của phân khúc Thế hệ.
• Nhu cầu công nghiệp của Phần Lan và Thụy Điển vẫn yếu, ảnh hưởng đến nhu cầu điện nói chung.
• Lợi nhuận mảng Tiêu dùng giảm do biên lợi nhuận bán gas giảm.

Điểm nổi bật của Bullish

• Thoái vốn và đầu tư bền vững đang củng cố chiến lược khử carbon của công ty.
• Đòn bẩy của công ty thấp, hỗ trợ mục tiêu xếp hạng tín nhiệm.
• Vị thế thanh khoản mạnh mẽ với việc giảm nợ ròng và kỳ vọng dòng tiền vào mạnh trong quý 4.

Bỏ lỡ

• Không có hợp đồng mua bán điện dài hạn mới nào được ký kết trong quý III.
• Chi phí sản xuất cho các trường hợp tham chiếu hiện đang vượt quá giá kỳ hạn Bắc Âu.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Fortum đang thảo luận với chính phủ Thụy Điển và Phần Lan về khung pháp lý để hỗ trợ gia nhập thị trường điện toàn tải.
• Công ty có kế hoạch tăng tỷ lệ phòng ngừa rủi ro PPA dài hạn lên tối thiểu 20% vào năm 2026.
• Các thủ tục pháp lý đang diễn ra để thu hồi 800 triệu euro từ Forward Energo.
• Fortum đang tạo điều kiện kết nối lưới cho các trung tâm dữ liệu lớn ở Phần Lan, với các địa điểm được xác định để phát triển.
• Công ty đang theo dõi hiệu suất tối ưu hóa và duy trì hướng dẫn trung hạn bất chấp biến động thị trường.

Cuộc gọi thu nhập của Fortum phản ánh một công ty đang điều hướng một thị trường năng lượng đầy thách thức với trọng tâm chiến lược về tính bền vững, thận trọng tài chính và ổn định lâu dài. Những nỗ lực của công ty nhằm khử cacbon trong các nguồn năng lượng, đầu tư vào các công nghệ mới và duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ làm nổi bật cam kết hỗ trợ quá trình chuyển đổi năng lượng đồng thời mang lại giá trị cho cổ đông.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính và định hướng chiến lược của Fortum Oyj, như được nêu trong báo cáo thu nhập, phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Sự tập trung của công ty vào sự ổn định tài chính và nỗ lực khử cacbon được phản ánh trong dữ liệu và lời khuyên được cung cấp.

Theo dữ liệu của InvestingPro, tỷ lệ P/E của Fortum ở mức 9,89, cho thấy công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập tương đối thấp. Chỉ số định giá này cho thấy các nhà đầu tư hiện đang trả ít hơn cho mỗi đô la thu nhập của công ty, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị khi xem xét vị trí chiến lược của Fortum trong quá trình chuyển đổi năng lượng.

Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Fortum "hoạt động với mức nợ vừa phải", tương ứng với đòn bẩy thấp được báo cáo của công ty là 0,4x và vị thế thanh khoản mạnh mẽ của nó là 7,6 tỷ euro. Sự thận trọng về tài chính này hỗ trợ khả năng của Fortum đầu tư vào các sáng kiến bền vững và điều hướng các thách thức thị trường trong khi vẫn duy trì sự ổn định tài chính.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng Fortum "đã duy trì chi trả cổ tức trong 26 năm liên tiếp". Cam kết lâu dài này đối với lợi nhuận của cổ đông phù hợp với chiến lược của công ty để cân bằng các khoản đầu tư tăng trưởng với sự ổn định tài chính và giá trị cổ đông. Lịch sử cổ tức nhất quán có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong môi trường thị trường hiện tại.

Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, với 10 mẹo khác có sẵn cho Fortum Oyj. Những lời khuyên bổ sung này có thể cung cấp thêm bối cảnh cho sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty, có khả năng có giá trị cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết toàn diện về triển vọng của Fortum trong lĩnh vực năng lượng đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.