Công ty Hóa chất Eastman (EMN) đã thông báo trong Cuộc gọi thu nhập quý đầu tiên năm 2024 rằng họ đang gặp phải sự chậm trễ trong dự án Pháp do sự không chắc chắn về quy định và nhu cầu giải quyết lạm phát và giảm chi tiêu vốn. Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn cam kết với mô hình kinh tế tuần hoàn và các hợp đồng dài hạn. Nhà máy methanolysis, trung tâm của nỗ lực tái chế Eastman, đã phải đối mặt với các vấn đề cơ học nhưng hiện đang sản xuất vật liệu theo thông số kỹ thuật cho khách hàng. Công ty đang tập trung vào việc tăng cường sản xuất và mở rộng nguyên liệu. Eastman cũng thảo luận về quan hệ đối tác của mình, chẳng hạn như quan hệ đối tác với Patagonia, và cam kết khử cacbon và giảm chất thải. Về mặt tài chính, công ty đang điều chỉnh theo môi trường nhu cầu đầy thách thức nhưng vẫn kỳ vọng thu nhập phục hồi đáng kể trong năm nay, với mức tăng trưởng dự kiến cho năm 2025 và 2026.
Những điểm chính
- Dự án Pháp của Eastman bị trì hoãn do thay đổi quy định và lạm phát, ảnh hưởng đến chi tiêu vốn.
- Nhà máy methanolysis đã gặp sự cố cơ học, trì hoãn sản xuất khoảng bốn tuần.
- Mặc dù khởi đầu chậm chạp, Eastman dự đoán 75 triệu đô la EBITDA từ nhà máy methanolysis trong năm.
- Công ty đang đàm phán hợp đồng nội dung tái chế với các thương hiệu tiêu dùng, mất nhiều thời gian hơn dự kiến.
- Eastman đã đảm bảo khoản tài trợ của DOE trị giá 375 triệu đô la cho dự án Longview, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2027.
- Công ty dự kiến thu nhập mảng sợi thấp hơn trong nửa cuối năm nhưng thấy sự tăng trưởng trong Vật liệu tiên tiến.
- Eastman dự đoán sự phục hồi về thu nhập và tăng trưởng ở các thị trường tùy ý trong những năm tới.
Triển vọng công ty
- Eastman dự đoán thu nhập phục hồi vào năm 2023, với mức tăng trưởng đáng kể vào năm 2025 và 2026.
- Công ty tập trung vào tăng trưởng khối lượng từ phân giải khí mê-tan, đổi mới truyền thống và các sáng kiến kinh tế tuần hoàn.
- Eastman hy vọng nhà máy Kingsport và các ứng dụng mới sẽ đóng góp vào sự tăng trưởng trong tương lai của Vật liệu tiên tiến.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty đang điều hướng một môi trường nhu cầu đầy thách thức với việc xả kho và nhu cầu thị trường tùy ý thấp.
- Thu nhập mảng sợi dự kiến sẽ thấp hơn trong nửa cuối năm so với nửa đầu năm.
Điểm nổi bật của Bullish
- Eastman duy trì tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn và dự đoán các ứng dụng mới sẽ giành chiến thắng.
- Công ty nhìn thấy tiềm năng cho phí bảo hiểm liên quan đến khử cacbon.
- Dự kiến sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ ở các thị trường tùy ý, hiện đang ở dưới mức của năm 2019.
Bỏ lỡ
- Các vấn đề cơ học tại nhà máy methanolysis đã dẫn đến sự chậm trễ sản xuất bốn tuần.
- Dự án Pháp đang phải đối mặt với sự chậm trễ do đàm phán hợp đồng và sự không chắc chắn về quy định.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Eastman đang tổng hợp nguyên liệu cho dự án Pháp từ khắp châu Âu, với 70% đã được đảm bảo.
- Chi phí logistics cho dự án Pháp được tính vào kinh tế và không phải là một mối quan tâm đáng kể.
- Khối lượng sợi dự kiến sẽ không đổi so với năm ngoái, với sự tăng trưởng ở Naia được bù đắp bởi sự sụt giảm trong các chất trung gian và vảy.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.