Cuộc gọi thu nhập: D.R. Horton báo cáo kết quả quý 4 hỗn hợp, mắt mùa xuân

D.R. Horton, Inc. (NYSE: DHI), công ty xây dựng nhà lớn nhất ở Mỹ, đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm 12% trong quý 4 năm 2024, mặc dù thu nhập ròng tăng nhẹ trong cả năm. Thu nhập trước thuế của công ty là 1,7 tỷ đô la trên doanh thu 10 tỷ đô la trong quý, với tỷ suất lợi nhuận là 17,1%. Doanh thu bán nhà là 8,9 tỷ đô la từ 23.647 ngôi nhà đã đóng cửa, nhưng giá đóng cửa trung bình đã giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong tương lai, D.R. Horton dự đoán rằng mùa bán hàng mùa xuân sẽ là mấu chốt cho khối lượng xây dựng nhà và tỷ suất lợi nhuận của năm tài chính 2025.

Những điểm chính

• Thu nhập quý 4 trên mỗi cổ phiếu pha loãng của D.R. Horton đã giảm xuống còn 3,92 đô la từ 4,45 đô la trong cùng quý năm ngoái.
• Thu nhập cả năm trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 4% lên 14,34 đô la, với thu nhập ròng đạt 4,8 tỷ đô la.
• Công ty đã đóng cửa 23.647 căn nhà trong quý 4 và báo cáo đơn đặt hàng bán ròng tăng nhẹ.
• Hoạt động cho thuê và 4 Star, công ty phát triển lô đất thuộc sở hữu đa số, đóng góp tích cực vào doanh thu.
• D.R. Horton đã mua lại 12,5 triệu cổ phiếu với giá 1,8 tỷ đô la trong năm tài chính và trả cổ tức 395 triệu đô la.
• Công ty kết thúc năm với thanh khoản mạnh, nắm giữ 7,6 tỷ USD, trong đó có 4,5 tỷ USD tiền mặt.
• Dự báo tài khóa 2025 bao gồm doanh thu hợp nhất từ 36 tỷ USD đến 37,5 tỷ USD và đóng cửa nhà từ 90.000 đến 92.000.

Triển vọng công ty

• D.R. Horton kỳ vọng khối lượng xây dựng nhà và tỷ suất lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng bởi mùa bán hàng mùa xuân năm tài chính 2025.
• Công ty có kế hoạch mua lại khoảng 2,4 tỷ USD cổ phiếu và trả 500 triệu USD cổ tức trong năm tài chính 2025.
• Doanh thu hợp nhất năm tài chính 2025 dự kiến từ 36 tỷ đến 37,5 tỷ USD, với số lượng nhà đóng cửa ước tính dao động từ 90.000 đến 92.000.

Điểm nổi bật của Bearish

• Giá chốt nhà bình quân giảm 1% so với cùng kỳ năm trước.
• Tỷ lệ hủy đơn hàng tại nhà tăng lên 21%.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong quý 4 giảm 12%.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty báo cáo đơn đặt hàng bán ròng tăng nhẹ trong quý.
• Hoạt động cho thuê và bán lô đất từ 4 Sao đóng góp tích cực vào doanh thu của công ty.
• D.R. Horton duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ và chiến lược phân bổ vốn có kỷ luật.

Bỏ lỡ

• Mặc dù thu nhập ròng cả năm tăng, quý 4 chứng kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm.
• Giá chốt giao dịch trung bình nhà bán ra đã giảm nhẹ.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Ban quản lý dự kiến thời gian chu kỳ được cải thiện và sự gia tăng nhà ở bắt đầu vào năm 2025.
• Công ty ghi nhận sự gia tăng nhẹ trong quý 1 năm 2025 so với quý 4 năm 2024.
• Tập trung vào khả năng chi trả, với các kế hoạch nhà nhỏ hơn và các sản phẩm kèm theo như nhà phố chiếm 15% số lần đóng cửa.
• Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp đạt 22,5% trong quý 1, chịu ảnh hưởng của các ưu đãi gia tăng.
• Hơn 80% người mua đã sử dụng mua lại lãi suất, cho thấy tác động của lãi suất tăng đối với khả năng chi trả.

D.R. Horton vẫn tập trung vào việc duy trì khả năng chi trả trong khi điều hướng những thách thức trên thị trường, chẳng hạn như sự do dự của người mua do các yếu tố kinh tế. Việc phân bổ vốn có kỷ luật của công ty đã cho phép mua lại cổ phiếu và trả cổ tức đáng kể, phản ánh niềm tin vào sự ổn định tài chính của công ty. Với vị thế thanh khoản mạnh mẽ và cách tiếp cận chiến lược cho năm tài chính sắp tới, D.R. Horton tiếp tục thích nghi với điều kiện thị trường, nhằm duy trì vị trí hàng đầu trong ngành.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính gần đây của D.R. Horton phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Mặc dù báo cáo thu nhập quý 4 trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm 12%, sức khỏe tài chính tổng thể của công ty vẫn mạnh mẽ. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy D.R. Horton tự hào có vốn hóa thị trường là 55,33 tỷ USD, phản ánh vị trí là công ty xây dựng nhà lớn nhất ở Mỹ.

Tỷ lệ P/E của công ty là 11,87 cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị. Điều này đặc biệt thú vị với hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong năm qua, với InvestingPro Tips nhấn mạnh lợi nhuận cao trong năm ngoái và lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm qua.

Sự ổn định tài chính của D.R. Horton được nhấn mạnh thêm bởi khả năng duy trì chi trả cổ tức trong 11 năm liên tiếp, như đã lưu ý trong Mẹo InvestingPro. Sự nhất quán trong thanh toán cổ tức, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 0,72% và tăng trưởng cổ tức đáng kể 20% trong mười hai tháng qua, thể hiện cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông.

Doanh thu 36,8 tỷ đô la của công ty trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp là 24,57% cho thấy hiệu suất hoạt động vững chắc, bất chấp những thách thức phải đối mặt trong thị trường nhà ở. Điều này được bổ sung bởi lợi nhuận trên tài sản lành mạnh là 13,99%, cho thấy việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực của công ty.

Điều đáng chú ý là trong khi D.R. Horton phải đối mặt với một số cơn gió ngược, chẳng hạn như biến động giá cổ phiếu và giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, tình hình tài chính tổng thể của công ty vẫn mạnh mẽ. Tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn và hoạt động với mức nợ vừa phải là những chỉ số tích cực về sức khỏe tài chính.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có 13 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho D.R. Horton, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.