Cuộc gọi thu nhập: Donnelley Financial Solutions nhận thấy sự tăng trưởng trong phần mềm

Donnelley Financial Solutions (DFIN) đã báo cáo kết quả quý III năm 2024, cho thấy sự pha trộn giữa thách thức và lĩnh vực tăng trưởng. Công ty đã công bố doanh thu ròng là 179,5 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 43,2 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận là 24,1%. Trong khi doanh thu giao dịch giảm 8% do môi trường thị trường vốn yếu, DFIN đã tăng trưởng hữu cơ 13,6% trong các dịch vụ phần mềm của mình so với cùng kỳ năm ngoái, hiện chiếm 46% tổng doanh thu.

Venue, một giải pháp phần mềm quan trọng, đã chứng kiến doanh số bán hàng tăng 27%. Mặc dù doanh thu in ấn và phân phối giảm và chi phí SG&A tăng, DFIN vẫn lạc quan về sự tăng trưởng giải pháp phần mềm của mình, đặc biệt là trong ActiveDisclosure và dự đoán doanh thu phần mềm định kỳ bổ sung từ các báo cáo cổ đông phù hợp.

Những điểm chính

• Doanh thu thuần của DFIN đạt 179,5 triệu USD, với EBITDA điều chỉnh ở mức 43,2 triệu USD.
• Doanh thu giao dịch giảm 8%, nhưng cung cấp phần mềm tăng 13,6% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh số bán phần mềm địa điểm tăng 27%, đóng góp 46% thị phần phần mềm trong tổng doanh thu.
• Công ty dự kiến 11-12 triệu đô la doanh thu phần mềm định kỳ gia tăng từ các báo cáo cổ đông phù hợp.
• Doanh thu in ấn và phân phối giảm 16,3% do thay đổi quy định.
• Dòng tiền tự do tăng lên 67,3 triệu USD, với tổng nợ giảm 41,3 triệu USD so với năm trước.
• DFIN mua lại 208.000 cổ phiếu với giá 13,3 triệu USD, còn 108,7 triệu USD trong ủy quyền mua lại cổ phiếu.
• Công ty dự kiến doanh thu thuần quý 4 từ 165 triệu đô la đến 175 triệu đô la, với biên EBITDA được điều chỉnh trong phạm vi 20% thấp.

Triển vọng công ty

• Tiếp tục tăng trưởng dự kiến trong các giải pháp phần mềm, đặc biệt là trong ActiveDisclosure.
• DFIN đang chuẩn bị kế hoạch hoạt động năm 2025 để hưởng lợi từ các báo cáo cổ đông phù hợp và chuyển đổi hoạt động.
• Dự kiến cập nhật và hướng dẫn quý I sẽ được cung cấp vào tháng 2 năm 2024.
• Công ty có kế hoạch chấm dứt kế hoạch lợi ích đã xác định, với các khoản đóng góp bằng tiền mặt dự kiến vào năm 2025.

Điểm nổi bật của Bearish

• Sự sụt giảm doanh thu in ấn và phân phối bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về quy định.
• Biên EBITDA điều chỉnh cho mảng Quản lý tuân thủ và truyền thông thị trường vốn giảm xuống còn 31,7%.
• Mảng Quản lý Tuân thủ và Truyền thông của Công ty Đầu tư giảm 7,9% doanh thu.

Điểm nổi bật của Bullish

• Doanh thu quý IV của Venue vượt quá 137 triệu USD, tăng 33%.
• Doanh số bán hàng của ActiveDisclosure tăng 3%, với doanh thu đăng ký tăng 6%.
• Đường ống IPO dự kiến sẽ bao gồm khoảng 69 IPO trong năm, một sự cải thiện so với những năm trước.

Bỏ lỡ

• Biên EBITDA điều chỉnh của mảng Giải pháp phần mềm thị trường vốn giảm 80 điểm cơ bản do chi phí cao hơn.
• Doanh thu tuân thủ giảm 13,3% trong mảng Quản lý truyền thông và tuân thủ thị trường vốn.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Dave Gardella làm rõ rằng khoản phí 0,17 đô la trong quý 3 là do thuế suất 43,5% bị ảnh hưởng bởi các khoản lỗ không thể ghi nhận và điều chỉnh thuế rời rạc.
• Chi phí hoạt động trong quý 4 dự kiến sẽ duy trì phù hợp với tốc độ hoạt động trước đó.
• Hoạt động giao dịch trong tháng 10 phù hợp với thị trường yếu hơn so với mức lịch sử.

Cuộc gọi thu nhập quý III của DFIN đã cho thấy khả năng phục hồi của công ty trong bối cảnh môi trường thị trường vốn đầy thách thức. Với trọng tâm chiến lược vào các giải pháp phần mềm và hiệu quả hoạt động, Donnelley Financial Solutions đang định vị mình cho sự tăng trưởng trong tương lai bất chấp những cơn gió ngược phải đối mặt trong các phân khúc in ấn và phân phối truyền thống. Các nhà đầu tư và các bên liên quan có thể mong đợi các bản cập nhật tiếp theo trong những tháng tới khi công ty tiếp tục điều hướng bối cảnh thị trường đang phát triển.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Donnelley Financial Solutions (DFIN) đã chứng minh khả năng phục hồi trong một thị trường đầy thách thức, bằng chứng là hiệu quả tài chính gần đây và những hiểu biết sâu sắc do InvestingPro cung cấp. Mặc dù doanh thu giao dịch được báo cáo giảm, sự tập trung của DFIN vào các giải pháp phần mềm dường như đang được đền đáp.

Theo dữ liệu của InvestingPro, DFIN tự hào có vốn hóa thị trường là 1,68 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực công nghệ dịch vụ tài chính. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của công ty là 20,07 và đáng chú ý hơn là tỷ lệ P/E đã điều chỉnh là 14,31 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý so với thu nhập của nó.

Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng DFIN đang giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, phù hợp với sự tăng trưởng được báo cáo của công ty trong các dịch vụ phần mềm và doanh thu định kỳ bổ sung dự kiến từ các báo cáo cổ đông phù hợp. Điều này có thể cho thấy tiềm năng tăng giá cho các nhà đầu tư nếu công ty tiếp tục thực hiện chiến lược tập trung vào phần mềm thành công.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác lưu ý rằng DFIN có Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, đây là một chỉ số tích cực về sức mạnh tài chính của công ty và tiềm năng hoạt động cổ phiếu. Điểm số này bổ sung cho sự gia tăng được báo cáo của công ty về dòng tiền tự do và giảm nợ, cho thấy quản lý tài chính vững chắc.

Điều đáng chú ý là trong khi DFIN đã phải đối mặt với một số thách thức, như được phản ánh trong hiệu suất cổ phiếu gần đây với dữ liệu InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -8,8%, công ty duy trì lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm qua, theo một InvestingPro Tip khác. Hiệu suất dài hạn này có thể cung cấp một số trấn an cho các nhà đầu tư lo ngại về biến động ngắn hạn.

Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng của DFIN, InvestingPro cung cấp các mẹo và thông tin chi tiết bổ sung, với 8 mẹo khác dành cho những người đăng ký muốn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.