5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
KLX Energy Services (mã: KLXE) đã báo cáo kết quả tài chính quý II/2024, cho thấy doanh thu 180 triệu USD và tăng 3% liên tiếp. Công ty cũng ghi nhận dòng tiền tự do đòn bẩy dương là 10 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 27 triệu đô la.
Kết quả cải thiện được cho là do doanh số bán hàng tăng, đặc biệt là trong phân khúc Rocky và các dòng sản phẩm và dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận cao hơn. KLX Energy Services dự đoán sức mạnh hơn nữa ở khu vực Rockies và Tây Nam và sự gia tăng ở Đông Bắc Mid-Con trong quý thứ ba.
Triển vọng của công ty cho năm 2025 là lạc quan, kỳ vọng sự gia tăng hoạt động do các sáng kiến tích hợp khách hàng và hoạt động định hướng khí đốt gia tăng.
Những điểm chính
- KLX Energy Services báo cáo doanh thu 180 triệu USD và EBITDA điều chỉnh 27 triệu USD cho quý 2/2024.
- Công ty đã trải qua sự cải thiện liên tiếp 3% trong tổng doanh thu, chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng tăng trong phân khúc Rocky.
- Một dòng tiền tự do đòn bẩy tích cực là 10 triệu đô la đã được báo cáo, với sự gia tăng hoạt động dự kiến vào năm 2025.
- KLX có kế hoạch theo dõi điều kiện thị trường và đánh giá các cơ hội tái cấp vốn cho các ghi chú và ABL chưa thanh toán vào năm 2024.
- Chi phí vốn cho năm 2024 dự kiến từ 50 triệu đến 55 triệu USD, với phần lớn được phân bổ cho bảo trì.
- Công ty đã giảm thành công số lượng cơ sở vật chất từ trên 60 xuống còn khoảng 35, nhằm củng cố vị thế cạnh tranh.
Triển vọng công ty
- Dự kiến sức mạnh tiếp tục ở Rockies và Tây Nam, với sự gia tăng ở Trung Đông Bắc trong Q3.
- Dự kiến tăng hoạt động vào năm 2025 do các sáng kiến tích hợp khách hàng và hoạt động định hướng khí đốt.
- Tập trung tối đa hóa tỷ suất lợi nhuận và tạo dòng tiền tự do.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty báo cáo số dư nợ ròng là 198 triệu đô la.
- Tổn thất EBITDA điều chỉnh giảm nhưng dự kiến vẫn ở mức tương tự trong quý 3.
Điểm nổi bật của Bullish
- Đa dạng hóa dòng dịch vụ địa lý và sản phẩm đã giúp duy trì lợi nhuận mặc dù thị trường yếu kém.
- Đạt được các kỷ lục về sức khỏe, an toàn và môi trường thấp nhất mọi thời đại trong khi phục vụ các nhà khai thác thị trường trên bờ lớn của Hoa Kỳ.
- KLX có vị trí tốt cho các chu kỳ thị trường trong tương lai với cấu trúc chi phí, danh mục đầu tư công nghệ và cơ sở tài sản được cải thiện.
Bỏ lỡ
- Ghi nhận mức lỗ EBITDA điều chỉnh giảm, công ty đặt mục tiêu mức tương tự trong quý 3.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty hiện đang tập trung vào việc tái cấp vốn cho các ghi chú hiện có và ABL nhưng mở ra các cơ hội chiến lược.
- Cơ sở vật chất được hợp lý, củng cố, giảm từ trên 60 xuống còn khoảng 35.
- KLX có tài sản có thể được triển khai lại trên thị trường frac và cuộn dây và thích làm việc với khách hàng trong các chương trình chuyên dụng để thúc đẩy lợi nhuận.
- Chi phí không định kỳ và chi phí SG&A đang được quản lý chặt chẽ, với khả năng tái cấp vốn dự kiến vào năm 2024.
Kết quả tài chính của KLX Energy Services cho thấy một quỹ đạo tích cực với việc quản lý chi phí chiến lược và tập trung vào các hoạt động có tỷ suất lợi nhuận cao.
Vốn hóa thận trọng của công ty và cách tiếp cận chủ động với điều kiện thị trường và tái cấp vốn tiềm năng thể hiện cam kết duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ.
Với việc giảm cơ sở vật chất và nhấn mạnh vào hồ sơ an toàn và môi trường, KLX đang định vị mình để tận dụng các cơ hội thị trường trong tương lai, đặc biệt là trong hoạt động định hướng khí đốt.
Đại diện công ty bày tỏ sự tin tưởng vào tính bền vững của biên lợi nhuận gộp và khả năng tiếp tục tấn công cấu trúc chi phí để tiết kiệm hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.