5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ: KLXE) đã thảo luận về kết quả kinh doanh quý III mạnh mẽ của mình trong một cuộc gọi thu nhập vào ngày 1 tháng 11 năm 2024, mặc dù phải đối mặt với môi trường thị trường đầy thách thức. Công ty đã báo cáo doanh thu 189 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh 28 triệu đô la, chuyển thành biên EBITDA điều chỉnh 15%, vượt trội so với hướng dẫn trước đó của họ. Thành công này đến ngay cả khi các giàn khoan trên bộ và đường ray hoạt động của Hoa Kỳ đã giảm. KLX cũng nhấn mạnh định vị chiến lược và triển vọng lạc quan trong những năm tới, tập trung vào hiệu quả hoạt động và tăng trưởng xuất khẩu LNG và nhu cầu khí đốt tự nhiên.
Những điểm chính
- KLX Energy Services báo cáo thu nhập quý 3 mạnh mẽ với 189 triệu đô la doanh thu và 28 triệu đô la EBITDA đã điều chỉnh.
- Công ty có biên EBITDA điều chỉnh 15%, vượt kỳ vọng.
- Phân bố doanh thu địa lý được cân bằng, với Tây Nam và Rockies mỗi nơi đóng góp 36%, và Trung Đông Bắc ở mức 28%.
- Các hoạt động tập trung hoàn thành đạt 54% doanh thu quý 3.
- Mặc dù số giàn khoan trên đất liền của Hoa Kỳ giảm 3% và chênh lệch đường ray đang hoạt động giảm 7%, doanh thu trên mỗi giàn khoan hoạt động vẫn cao.
- KLX kết thúc quý với lượng tiền mặt và thanh khoản đáng kể và đang khám phá các lựa chọn tái cấp vốn.
- Doanh thu quý 4 dự kiến giảm từ 10% đến 14% do yếu tố mùa vụ, với biên EBITDA điều chỉnh từ 9% đến 13%.
- Ban lãnh đạo vẫn lạc quan cho năm 2025, với mức tăng trưởng doanh thu dự kiến từ 5% đến 10% do xuất khẩu LNG và nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng.
Triển vọng công ty
- KLX dự kiến doanh thu giảm 10% đến 14% liên tiếp trong quý 4/2023, phần lớn do yếu tố mùa vụ.
- Đối với năm 2025, KLX dự kiến doanh thu tăng từ 5% đến 10%, được thúc đẩy bởi tăng trưởng xuất khẩu LNG và nhu cầu khí đốt tự nhiên từ các trung tâm dữ liệu.
- Công ty có kế hoạch bình thường hóa chi phí vốn lên 5 triệu đến 10 triệu đô la trong quý 4.
- KLX đặt mục tiêu duy trì hoạt động xuất sắc và an toàn để củng cố lợi thế cạnh tranh của mình.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty quan sát thấy giá dầu thô giảm gần đây và giá khí đốt phục hồi chậm hơn, do sự chậm trễ trong các cơ sở LNG.
- Sự sụt giảm doanh thu dự kiến trong quý 4/2023 phản ánh tác động của các yếu tố mùa vụ đến hoạt động của công ty.
Điểm nổi bật của Bullish
- KLX đã sắp xếp lại thành công cơ sở khách hàng và nâng cấp đội ngũ tài sản của mình trong 24 tháng qua.
- Công ty đã đưa ra công nghệ độc quyền, dẫn đến giảm đáng kể nợ ròng và tăng EBITDA điều chỉnh.
- Ban lãnh đạo lạc quan về nhu cầu khí đốt tăng vào năm 2025 và kỳ vọng động lực thương mại tích cực.
- KLX đã định vị mình là nhà cung cấp dịch vụ ưa thích cho một khách hàng lớn, hưởng lợi từ xu hướng hợp nhất ngành.
Bỏ lỡ
- Công ty đang phải đối mặt với bảy quý liên tiếp sụt giảm thị phần.
- Có xu hướng các thương vụ M&A chất lượng cao thất bại do vấn đề chênh lệch giá mua - bán.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- KLX không tìm cách tăng đòn bẩy cho việc mua lại nhưng sẵn sàng cho các quan hệ đối tác dựa trên vốn chủ sở hữu mang lại sự phù hợp chiến lược và giá trị sức mạnh tổng hợp.
- Công ty đang tập trung vào việc tăng hiệu quả trong việc khoan và hoàn thành để đàm phán giá tốt hơn.
- Ban quản lý đảm bảo sự tham gia liên tục với các bên liên quan và bày tỏ lòng biết ơn đối với sự tham gia của họ.
Tóm lại, KLX Energy Services vẫn lạc quan một cách thận trọng về tương lai của mình, với các kế hoạch chiến lược để điều hướng sự biến động của thị trường và tận dụng các cơ hội mới nổi trong lĩnh vực năng lượng. Cam kết của công ty về hoạt động xuất sắc, quản lý chi phí và an toàn giúp công ty đối mặt với những thách thức và tận dụng các cơ hội ở phía trước.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ: KLXE) đã chứng minh khả năng phục hồi trong kết quả hoạt động quý 3 năm 2023, nhưng dữ liệu gần đây của InvestingPro cho thấy một số thách thức phía trước. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 71,67 triệu đô la, phản ánh vị trí hiện tại của nó trong lĩnh vực dịch vụ năng lượng.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng biến động giá cổ phiếu của KLXE khá biến động, điều này phù hợp với triển vọng thận trọng của công ty trong quý 4 năm 2023 và sự sụt giảm doanh thu theo mùa dự kiến. Sự biến động này được chứng minh thêm bằng hiệu suất kém của cổ phiếu trong tháng trước, với tổng lợi nhuận giá là -24,38% trong 30 ngày qua.
Bất chấp những dự báo lạc quan của công ty cho năm 2025, dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023 là 738 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu đáng lo ngại là -19.56% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm doanh thu này phù hợp với sự thừa nhận của công ty về môi trường thị trường đầy thách thức và sự hạ nhiệt của giá dầu thô được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và định vị chiến lược là rất quan trọng, đặc biệt là khi xem xét rằng InvestingPro Tips cho thấy thu nhập ròng dự kiến sẽ giảm trong năm nay và các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Thông tin này nhấn mạnh tầm quan trọng của những nỗ lực của KLX trong việc duy trì biên EBITDA được điều chỉnh mạnh mẽ và khám phá các lựa chọn tái cấp vốn.
Điều đáng chú ý là KLXE đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể mang lại cả rủi ro và cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư. Tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty ở mức cao 28,67, cho thấy thị trường đang đặt phí bảo hiểm cho tài sản của công ty bất chấp những thách thức về lợi nhuận hiện tại.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng thị trường của KLXE. Có thêm 10 Mẹo InvestingPro có sẵn cho KLXE, có thể có giá trị cho các nhà đầu tư muốn đưa ra quyết định sáng suốt trong lĩnh vực đầy biến động này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.