“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU), nhà cung cấp thiết bị kiểm tra và kiểm tra chất bán dẫn hàng đầu, đã báo cáo kết quả tài chính ổn định trong cuộc gọi thu nhập quý III/2024. Công ty đã công bố doanh thu 95,3 triệu đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp là 47%, với một phần đáng kể doanh thu, 67%, đến từ các nguồn định kỳ.
Mặc dù thị trường đầy thách thức, Cohu đã có những tiến bộ chiến lược vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như bộ nhớ băng thông cao (HBM) và thị trường cacbua silic, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 3 của Cohu đạt 95,3 triệu USD với biên lợi nhuận gộp xấp xỉ 47%.
- Doanh thu định kỳ chiếm 67% tổng doanh thu, cho thấy khả năng phục hồi trong thời kỳ suy thoái của thị trường.
- Phân khúc di động tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Công ty đã đảm bảo một chiến thắng thiết kế tế bào thử nghiệm đáng kể trong lĩnh vực ô tô.
- Cohu tham gia vào thị trường HBM và silicon carbide, hy vọng sẽ tận dụng sự tăng trưởng dự kiến của họ.
- Trong quý 4, doanh thu dự kiến vẫn ổn định ở mức khoảng 95 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp 44%.
- EPS phi GAAP trong quý 3 lỗ 0,08 đô la, nhưng tiền mặt và đầu tư đã tăng lên 269 triệu đô la.
- Quý 1/2025 dự kiến doanh thu tăng 10%.
- Các hội nghị nhà đầu tư sắp tới bao gồm Hội nghị Stifel Midwest và Hội nghị Tăng trưởng Needham.
Triển vọng công ty
- Cohu dự kiến doanh thu quý 4 sẽ ổn định ở mức khoảng 95 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 44%.
- Chi phí hoạt động dự kiến sẽ tăng lên khoảng 46 triệu USD do chi phí lao động tăng.
- Dự kiến doanh thu tăng 10% cho quý 1 năm 2025, cho thấy sự phục hồi từ tính thời vụ thấp.
Điểm nổi bật của Bearish
- EPS không phải GAAP trong quý 3 dẫn đến khoản lỗ 0,08 đô la.
- Lượng đặt phòng giảm trong phân khúc thị trường tiêu dùng.
Điểm nổi bật của Bullish
- Cohu đã gia nhập thị trường HBM, dự kiến sẽ tăng lên 23 tỷ đô la với CAGR 22% trong suốt thập kỷ.
- Thị trường cacbua silic dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 25% đến năm 2029.
- Phân khúc ô tô đang có dấu hiệu phục hồi với lượng đặt chỗ và doanh thu tăng.
Bỏ lỡ
- Mặc dù triển vọng tích cực chung, công ty đã báo cáo khoản lỗ EPS không GAAP trong quý 3.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đã làm rõ trọng tâm của mình về đo lường kiểm tra khuôn xếp chồng lên nhau trong thị trường HBM.
- Nó không cạnh tranh với các công ty kiểm định cấp wafer như Camtek.
- Thị trường burn-in mức độ chết dự kiến sẽ phát triển với cơ hội hàng năm ước tính là 50 triệu đô la.
Những tiến bộ chiến lược của Cohu trong lĩnh vực bán dẫn đã được nhấn mạnh bởi một chiến thắng thiết kế đáng kể trong phân khúc ô tô và sự gia nhập của nó vào thị trường HBM và silicon carbide. Khả năng phục hồi của công ty được phản ánh trong doanh thu ổn định và cơ sở doanh thu định kỳ mạnh mẽ, mặc dù EPS không phải GAAP thua lỗ trong quý 3.
Với lĩnh vực ô tô đang được sửa chữa và sự ra đời của máy thử nghiệm Diamondx và thiết bị VI-100, Cohu đã sẵn sàng tận dụng các cơ hội thị trường đang phát triển. Công ty vẫn lạc quan về quỹ đạo tăng trưởng của mình vào năm 2025, được hỗ trợ bởi các dịch vụ sản phẩm đa dạng và mở rộng thị trường chiến lược.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây và định vị thị trường chiến lược của Cohu phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Bất chấp khoản lỗ được báo cáo của công ty trong quý 3, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Cohu nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này mang lại sự linh hoạt tài chính trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này được hỗ trợ thêm bởi InvestingPro Tip cho thấy tài sản lưu động của Cohu vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn.
Sự tập trung của công ty vào các lĩnh vực tăng trưởng cao như thị trường HBM và silicon carbide đặc biệt có liên quan đến InvestingPro Tip mà các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay. Sự xoay trục chiến lược này có thể giúp bù đắp sự thu hẹp doanh thu dự kiến và định vị Cohu cho sự tăng trưởng trong tương lai. Hơn nữa, sự gia nhập của công ty vào các thị trường này phù hợp với bội số định giá EBITDA cao, cho thấy kỳ vọng của nhà đầu tư về tiềm năng thu nhập trong tương lai.
Biến động giá cổ phiếu của Cohu được ghi nhận là khá biến động, theo InvestingPro Tips. Sự biến động này được phản ánh trong hiệu suất gần đây của công ty, với tổng lợi nhuận giá 1 năm là -17,76% và lợi nhuận từ đầu năm đến nay là -29,58%. Tuy nhiên, ước tính giá trị hợp lý từ cả các nhà phân tích và InvestingPro cho thấy tiềm năng tăng giá, với mục tiêu lần lượt là 30 đô la và 28,26 đô la, so với giá đóng cửa trước đó là 24,92 đô la.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung cho Cohu, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.