Trong Cuộc gọi Hội nghị Quý III năm 2024 gần đây của họ, các giám đốc điều hành CEMEX (NYSE: CX) đã báo cáo một năm tối ưu hóa danh mục đầu tư đáng kể, tăng trưởng chiến lược và khả năng phục hồi khi đối mặt với thiên tai. Công ty đã công bố thoái vốn lên tới 2,2 tỷ USD, tập trung vào các hoạt động tại Cộng hòa Dominica, Guatemala và Philippines.
Mặc dù điều kiện thời tiết khắc nghiệt, bao gồm ba cơn bão lớn ở Mỹ đã ảnh hưởng đến EBITDA ước tính khoảng 33 triệu đô la, CEMEX đã đạt được mức tăng thu nhập ròng hơn 200% so với cùng kỳ năm ngoái. Chiến lược tăng trưởng của công ty, được khởi xướng vào năm 2019, tiếp tục mang lại kết quả thuận lợi, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 14% kể từ năm 2020.
Những điểm chính
- Thoái vốn tại ba quốc gia đạt 2,2 tỷ USD, với 90% EBITDA sau thoái vốn đến từ Mỹ, Châu Âu và Mexico.
- Chiến lược tăng trưởng bắt đầu vào năm 2019 đã đóng góp 13% vào EBITDA của quý này, với CAGR 14% kể từ năm 2020.
- Thu nhập ròng tăng hơn 200% so với cùng kỳ năm ngoái bất chấp tác động EBITDA 33 triệu đô la từ các cơn bão của Hoa Kỳ.
- Các nỗ lực khử cacbon đã giúp giảm 3% lượng khí thải Phạm vi 1 và khoản tài trợ 157 triệu euro từ EU cho một dự án thu hồi carbon ở Đức.
- CEMEX có kế hoạch giảm đòn bẩy nợ ròng xuống 1,5 lần trong hai năm và tái đầu tư số tiền thu được từ thoái vốn vào tăng trưởng, đặc biệt là ở Mỹ.
- Các kế hoạch nhà ở và cơ sở hạ tầng của chính phủ Mexico dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu.
- Hướng dẫn EBITDA cả năm được điều chỉnh xuống mức giảm phần trăm một chữ số thấp, với hướng dẫn CapEx giảm xuống còn 1,5 tỷ đô la.
Triển vọng công ty
- CEMEX dự kiến phân bổ số tiền thu được từ thoái vốn sang đầu tư tăng trưởng ở Mỹ và giảm tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng xuống 1,5 lần trong vòng hai năm.
- Thị trường Mexico dự kiến sẽ phục hồi, được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ của chính phủ cho nhà ở và cơ sở hạ tầng.
- Tăng chi tiêu từ khu vực tư nhân và công cộng dự kiến vào năm 2025, thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm CEMEX.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thời tiết khắc nghiệt ở Mỹ và lượng mưa kỷ lục ở Mexico đã dẫn đến sự sụt giảm khối lượng và tác động EBITDA.
- EBITDA cả năm được điều chỉnh xuống mức giảm phần trăm một con số thấp do tác động của thời tiết và biến động tiền tệ.
- Chi phí điện tăng cao ở Mexico tác động tiêu cực đến lợi nhuận.
Điểm nổi bật của Bullish
- Các dự án tăng trưởng đóng góp 325 triệu USD vào EBITDA, chiếm khoảng 10% tổng số.
- Hoạt động tổng hợp trở thành ngành đóng góp lớn nhất vào lợi nhuận của Hoa Kỳ, chiếm 36% EBITDA.
- Khoản tài trợ 157 triệu euro của Quỹ Đổi mới EU cho một dự án thu hồi carbon ở Đức thúc đẩy các nỗ lực khử carbon.
Bỏ lỡ
- Khối lượng giảm 7% ở Mexico và giảm 6% ở Mỹ đã được ghi nhận do thời tiết bất lợi và những thách thức khác.
EBITDA bị ảnh hưởng bởi 17 triệu đô la ở Mỹ và 8 triệu đô la ở Mexico do điều kiện thời tiết.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Adam Thalhimer từ Thompson Davis đã hỏi về các chiến lược để giải quyết việc định giá của công ty, với Maher Al-Haffar nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá cẩn thận đối với bất kỳ thay đổi hoạt động nào.
- Jorel Guilloty từ Goldman Sachs đặt câu hỏi về tác động của nhu cầu dân cư Mexico đối với CEMEX, với Al-Haffar cho thấy kỳ vọng tích cực về tác động đáng kể bắt đầu từ năm 2025.
Khả năng phục hồi và trọng tâm chiến lược của CEMEX đã cho phép nó điều hướng một môi trường đầy thách thức trong khi vẫn duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực. Với sự nhấn mạnh vào tính bền vững và phục hồi thị trường, đặc biệt là ở Mỹ và Mexico, CEMEX đang định vị mình để tiếp tục thành công trong những năm tới. Cuộc gọi thu nhập tiếp theo được lên kế hoạch vào ngày 6 tháng 2 năm 2025, nơi các diễn biến tiếp theo sẽ được thảo luận.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trọng tâm chiến lược của CEMEX về tối ưu hóa và tăng trưởng danh mục đầu tư, như được nhấn mạnh trong cuộc gọi hội nghị gần đây của họ, được phản ánh trong một số số liệu và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro.
Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của CEMEX ở mức 7,96 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của CEMEX trong ngành Vật liệu xây dựng. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 17.52 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu là 7.77% so với cùng kỳ. Điều này phù hợp với chiến lược tăng trưởng được báo cáo của công ty, đã đóng góp tích cực vào EBITDA của họ.
Một mẹo đầu tư chỉ ra rằng thu nhập ròng của CEMEX dự kiến sẽ tăng trong năm nay, điều này chứng thực mức tăng thu nhập ròng 200% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty. Quỹ đạo tăng trưởng này đặc biệt ấn tượng với những thách thức phải đối mặt, bao gồm cả điều kiện thời tiết khắc nghiệt ảnh hưởng đến hoạt động.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác cho thấy định giá của CEMEX ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ. Đây có thể được xem là một chỉ báo tích cực cho các nhà đầu tư, đặc biệt là khi xem xét kế hoạch của công ty nhằm giảm đòn bẩy nợ ròng xuống 1,5 lần trong hai năm và tái đầu tư tiền thoái vốn vào các sáng kiến tăng trưởng, đặc biệt là ở Mỹ.
Điều đáng chú ý là CEMEX đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, như được chỉ ra bởi một InvestingPro Tip khác. Thông tin này, kết hợp với triển vọng tích cực và các sáng kiến chiến lược của công ty, có thể mang đến một cơ hội thú vị cho các nhà đầu tư xem xét tiềm năng phục hồi của cổ phiếu.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của CEMEX.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.