Cuộc gọi thu nhập: Bruker điều chỉnh hướng dẫn trong bối cảnh dược phẩm sinh học, thách thức Trung Quốc

Bruker Corporation (NASDAQ: BRKR), một công ty dụng cụ khoa học toàn cầu, đã báo cáo doanh thu tăng 16,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý III/2024, đạt 864,4 triệu USD. Sự tăng trưởng này được cho là do cả tăng trưởng hữu cơ và đóng góp từ các vụ mua lại gần đây.

Tuy nhiên, bất chấp hiệu suất tích cực, công ty đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm 2024 xuống do sự phục hồi chậm hơn trong lĩnh vực dược phẩm sinh học và nhu cầu thị trường Trung Quốc. EPS pha loãng không phải GAAP trong quý 3 được báo cáo ở mức 0,60 đô la, đánh dấu sự sụt giảm so với 0,74 đô la của năm trước.

Những điểm chính

• Doanh thu quý 3 năm 2024 của Bruker tăng 16,4% lên 864,4 triệu USD, với mức tăng trưởng hữu cơ 3,1% và đóng góp 12,5% từ các thương vụ mua lại.
• Hướng dẫn cả năm 2024 đã được điều chỉnh, với tăng trưởng doanh thu CER dự kiến khoảng 13% và tăng trưởng hữu cơ từ 3% đến 4%.
• EPS pha loãng không phải GAAP cho quý 3 năm 2024 giảm xuống 0,60 USD từ mức 0,74 USD trong quý 3 năm 2023.
• Triển vọng của công ty vẫn lạc quan một cách thận trọng, tập trung vào cải tiến hoạt động và đổi mới trong chẩn đoán và đo lường chất bán dẫn.
• Bruker dự đoán sự phục hồi thầm lặng vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng thị trường bình thường hóa dự kiến vào năm 2026.

Triển vọng công ty

• Bruker dự kiến doanh thu cả năm từ 3,34 tỷ USD đến 3,37 tỷ USD.
• Công ty đang tập trung vào chẩn đoán phân tử không gian không gian đơn bào và tự động hóa phòng thí nghiệm để phát triển trong tương lai.
• Ban lãnh đạo đặt mục tiêu hòa vốn cho các doanh nghiệp NanoString và Phân tích tế bào vào năm 2026, với những cải thiện đáng kể về tỷ suất lợi nhuận dự kiến trong ba năm tới.

Điểm nổi bật của Bearish

• Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của Bruker giảm xuống còn 14,9% do mua lại chiến lược và đầu tư R&D.
• Sự phục hồi của công ty trong lĩnh vực dược phẩm sinh học và các đơn đặt hàng từ Trung Quốc dự kiến sẽ không thành hiện thực vào năm 2024.
• EPS GAAP của Bruker là 0,27 USD, giảm so với mức 0,60 USD trong quý 3/2023.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty báo cáo nhu cầu mạnh mẽ trong chẩn đoán và đo lường bán dẫn.
• Bruker kỳ vọng lợi ích từ các lệnh kích thích kinh tế của Trung Quốc trong nửa cuối năm nay.
• Ban lãnh đạo báo cáo sự tăng trưởng mạnh mẽ trong phân khúc chất bán dẫn, với kỳ vọng nó sẽ dẫn đầu tăng trưởng trong năm tới.

Bỏ lỡ

• Doanh thu của Bruker đã giảm khoảng 60 triệu USD, chủ yếu do những thách thức trong lĩnh vực dược phẩm sinh học và thị trường Trung Quốc.
• Đơn hàng quý 3 của công ty từ Trung Quốc thấp hơn dự kiến, góp phần làm giảm tỷ trọng M&A từ 10% xuống 9,5%.
• Kỳ vọng quý 4 của Bruker bao gồm các vị trí hệ thống lớp gigahertz tối thiểu so với năm trước, ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Giám đốc điều hành Frank Laukien đã đề cập đến dự báo doanh thu sửa đổi, cho rằng mức giảm 250 điểm cơ bản chủ yếu là do đơn đặt hàng Trung Quốc giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Công ty không kỳ vọng tăng trưởng doanh thu đáng kể cho đến cuối năm 2025, với lượng tồn đọng mạnh mẽ khoảng bảy tháng.
• Laukien nhấn mạnh rằng trong khi thị trường hiện tại cho các công cụ khoa học đời sống còn yếu, có những xu hướng tích cực trong multiomics và tự động hóa phòng thí nghiệm có thể thúc đẩy tăng trưởng.
• Ban lãnh đạo ghi nhận sự yếu kém hiện nay về nhu cầu đối với các công cụ Khoa học Đời sống và Sinh dược, ảnh hưởng đến tăng trưởng.

Tóm lại, Bruker Corporation đã báo cáo tăng trưởng doanh thu vững chắc trong quý III/2024 nhưng phải đối mặt với những thách thức dẫn đến việc điều chỉnh giảm trong định hướng cả năm. Công ty vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn của mình, đặc biệt là trong lĩnh vực chẩn đoán và đo lường chất bán dẫn, bất chấp những cơn gió ngược hiện tại trong lĩnh vực dược phẩm sinh học và thị trường Trung Quốc. Ban lãnh đạo đang tập trung vào đổi mới và cải tiến hoạt động để thúc đẩy tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính và vị thế thị trường gần đây của Bruker Corporation có thể được làm sáng tỏ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong báo cáo quý 3 năm 2024, Bruker vẫn duy trì vốn hóa thị trường vững chắc là 9 tỷ USD, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của công ty.

Dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của Bruker trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 3,241.3 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý là 15.0% trong giai đoạn này. Điều này phù hợp với mức tăng doanh thu 16,4% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty trong quý 3, thể hiện sự tăng trưởng nhất quán bất chấp những cơn gió ngược của thị trường.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Bruker đang giao dịch ở bội số định giá tương đối cao. Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng công ty đang giao dịch ở bội số định giá EBIT và EBITDA cao. Điều này có thể cho thấy thị trường đã định giá kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai, điều này có thể là thách thức do hướng dẫn sửa đổi của công ty và điều kiện thị trường hiện tại ở Trung Quốc và lĩnh vực dược phẩm sinh học.

Trên một lưu ý tích cực, một mẹo InvestingPro khác tiết lộ rằng dòng tiền của Bruker có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, cho thấy sự ổn định tài chính. Điều này đặc biệt quan trọng khi công ty điều hướng qua giai đoạn phục hồi im lặng và tập trung vào cải tiến hoạt động.

Điều đáng nói là InvestingPro có 6 mẹo bổ sung cho Bruker, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những mẹo này, cùng với các số liệu thời gian thực, có sẵn cho người đăng ký InvestingPro , cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về tiềm năng đầu tư của Bruker.

Với sự tập trung của công ty vào sự đổi mới trong chẩn đoán và đo lường chất bán dẫn, cũng như kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng thị trường bình thường hóa vào năm 2026, các nhà đầu tư có thể tìm thấy giá trị trong việc theo dõi chặt chẽ hiệu suất và định vị thị trường của Bruker trong những quý tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.