Cuộc gọi thu nhập: Brighthouse Financial đối mặt với thách thức tỷ lệ RBC

Brighthouse Financial, Inc. (BHF) đã báo cáo kết quả trái chiều trong cuộc gọi thu nhập quý II năm 2024, với kết quả luật định sơ bộ đáng thất vọng nhưng thu nhập được điều chỉnh mạnh mẽ. Tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro (RBC) ước tính của công ty đã giảm so với phạm vi mục tiêu, do hoạt động kém hiệu quả trong các hoạt động kinh doanh niên kim và Shield biến đổi. Mặc dù vậy, Brighthouse Financial đã đạt được doanh số niên kim Shield kỷ lục và đang tích cực thực hiện các sáng kiến để cải thiện hiệu quả vốn và khôi phục tỷ lệ RBC trong vòng 6 đến 12 tháng tới. Thu nhập điều chỉnh trong quý rất mạnh mẽ ở mức 346 triệu đô la hoặc 5,57 đô la mỗi cổ phiếu, được hỗ trợ bởi tỷ suất lợi nhuận bảo lãnh phát hành cao hơn và chi phí doanh nghiệp thấp hơn.

Những điểm chính

• Tỷ lệ RBC của Brighthouse Financial ước tính từ 380% đến 400%, thấp hơn mục tiêu 400% đến 450%.
• Doanh thu kỷ lục của niên kim Shield đã được báo cáo, cùng với thu nhập được điều chỉnh mạnh mẽ.
• Công ty đang tham gia vào các sáng kiến để cải thiện hiệu quả vốn và khôi phục tỷ lệ RBC về phạm vi mục tiêu.
• Lợi nhuận điều chỉnh trong quý vượt kỳ vọng, được thúc đẩy bởi biên bảo lãnh phát hành cao hơn và chi phí doanh nghiệp thấp hơn.
• Brighthouse Financial có kế hoạch duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và tiếp tục chương trình mua lại cổ phần.

Triển vọng công ty

• Brighthouse Financial đặt mục tiêu khôi phục tỷ lệ RBC về phạm vi mục tiêu trong vòng 6 đến 12 tháng tới.
• Công ty có kế hoạch thực hiện các hợp đồng tái bảo hiểm và các sáng kiến khác để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
• Họ đang giải quyết sự phức tạp của chương trình phòng ngừa rủi ro cho các sản phẩm Shield và VA để giảm sự biến động.
• Brighthouse Financial kỳ vọng dòng chảy BlackRock sẽ tăng trong quý IV.

Điểm nổi bật của Bearish

• Công ty đã chuyển từ một người tạo vốn sang một người tiêu dùng vốn, đặc biệt là trong kinh doanh Shield, dẫn đến sự biến động gia tăng.
• Chi phí trong nửa cuối năm dự kiến sẽ cao hơn một chút do tính thời vụ.

Điểm nổi bật của Bullish

• Yêu cầu bồi thường ròng thấp hơn dự kiến, góp phần vào thu nhập điều chỉnh cao hơn.
• Công ty được hưởng lợi từ cấu trúc tái bảo hiểm bị giam cầm và đang xem xét tận dụng các cấu trúc thị trường hiện có.

Bỏ lỡ

• Tỷ lệ RBC của công ty không đáp ứng được phạm vi mục tiêu, chủ yếu là do hiệu suất của các doanh nghiệp niên kim và Shield biến đổi.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Công ty không tiết lộ mục tiêu thanh khoản tối thiểu cụ thể, nhưng vẫn duy trì vị thế tiền mặt tốt là 1,2 tỷ USD.
• Bất kỳ tác động biên lợi nhuận ròng nào từ việc giảm lãi suất ngắn hạn đối với tài sản lãi suất thả nổi dự kiến sẽ là nhỏ.
• Mặc dù không có kế hoạch cụ thể cho quan hệ đối tác bên ngoài liên quan đến LifePath Paycheck, công ty sẵn sàng xem xét các cơ hội.

Báo cáo kết quả kinh doanh quý II của Brighthouse Financial nêu bật cả thách thức và thế mạnh. Công ty đang phải đối mặt với tỷ lệ RBC thấp hơn dự kiến nhưng đang chống lại điều này bằng hiệu suất bán hàng và thu nhập mạnh mẽ. Bằng cách tập trung vào hiệu quả vốn và duy trì cách tiếp cận kỷ luật đối với chi phí và hoàn vốn, Brighthouse Financial đang nỗ lực để điều chỉnh hiệu suất của mình với các mục tiêu chiến lược của mình. Cam kết của công ty đối với chương trình mua lại cổ phần và cởi mở với các sáng kiến và quan hệ đối tác chiến lược thể hiện lập trường chủ động trong việc điều hướng sự biến động của thị trường và cải thiện tình hình tài chính của mình.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Theo báo cáo thu nhập gần đây của Brighthouse Financial, việc kiểm tra kỹ hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty, do InvestingPro cung cấp, cho thấy một số chỉ số chính mà các nhà đầu tư có thể thấy thích hợp:

• Vốn hóa thị trường của Brighthouse Financial ở mức 2,72 tỷ đô la, kết hợp với các chiến lược hiện tại của họ, có thể ảnh hưởng đến khả năng điều hướng vị trí vốn và chương trình mua lại cổ phần của công ty một cách hiệu quả.

• Công ty đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với tỷ lệ giá cao nhất trong 52 tuần là 74,95%. Điều này có khả năng báo hiệu cơ hội mua cho các nhà đầu tư lạc quan về các sáng kiến của công ty để khôi phục tỷ lệ RBC và cải thiện hiệu quả vốn.

• Một mẹo InvestingPro cho thấy ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này thường phản ánh niềm tin vào hiệu suất trong tương lai của công ty và có thể là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư.

InvestingPro cũng cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, với hơn sáu mẹo có sẵn cho Brighthouse Financial trên nền tảng của họ. Ví dụ, trong khi công ty không trả cổ tức, tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, đây có thể là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư đánh giá khả năng phục hồi tài chính ngắn hạn của công ty.

Hơn nữa, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, cho thấy những thách thức tiềm ẩn phía trước. Tuy nhiên, đáng chú ý là thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay và các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi, điều này có thể bù đắp một số lo ngại liên quan đến việc điều chỉnh giảm.

Để có phân tích toàn diện hơn và các Mẹo InvestingPro bổ sung, các nhà đầu tư có thể truy cập https://www.investing.com/pro/BHF.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.