'Cơn bão' trên thị trường chứng khoán sắp kết thúc?

Theo Hoang Nhan

Investing.com - Thị trường dường như đã chạm đáy. Như thường lệ, tất cả các vấn đề tiêu cực trước đây đã bị xem nhẹ giờ đây trở thành nguyên do cho những cảnh báo mới, quá muộn. Sự tiêu cực đang được hỗ trợ bởi những con số và biểu đồ xấu xí. Tuy vậy, đây lại chính là những gì thường thấy ở vùng đáy, nơi mà cơ hội mua là tốt nhất. Và điều đó có nghĩa là bây giờ là lúc để mua.

Liệu tuần này có còn một đợt bán tháo nữa?

Khả năng đó là có, nhưng cũng có thể là không. Vậy, chúng ta nên đi con đường nào? Hy vọng giá sẽ tiếp tục thấp hơn hay hành động ngay bây giờ và mua ở mức giá thấp hiện tại? Kinh nghiệm cho thấy cách tiếp cận tốt nhất là “cứ làm đi”. "Mua thấp" thành công là khi bạn không cố gắng mua ở mức thấp nhất.

Có một lý do đặc biệt mà bạn nên hành động trong tuần này. Hai báo cáo được thị trường chú ý sẽ xuất hiện: kết quả CPI của BLS cho tháng 4 (Thứ Tư, ngày 11 tháng 5 lúc 8:30 sáng ET) và kết quả Khảo sát sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng Năm (Thứ Sáu, ngày 13 tháng 5 lúc 10 giờ sáng ET). Điều độc đáo ở lúc này là kết quả được công bố sẽ cung cấp ngưỡng hỗ trợ cho thị trường, bất kể nó có ra sao - cho dù nó là kết quả tích cực mang lại cảm giác nhẹ nhõm hoặc một kết quả rất tiêu cực được xem là sẽ chóng thay đổi.

Và còn một chỉ báo nữa về mức đáy của thị trường: Sự tương quan cao giữa các biến động của cổ phiếu. Tờ Wall Street Journal đã thêm thông tin quan trọng này vào một bài báo về IPO của Bausch & Lomb: “Tương quan giữa các cổ phiếu riêng lẻ trong S&P 500 đã tăng đáng kể trong những tháng gần đây do lo ngại rằng lãi suất tăng có thể châm ngòi cho một cuộc suy thoái dẫn đến tình trạng bán tháo trên diện rộng...”.

“Ba tháng trước khi cổ phiếu công nghệ bắt đầu giảm vào tháng 12 do lo ngại lạm phát và lãi suất, trung bình số cổ phiếu biến động cùng chiều với S&P 500 đạt 39%, theo Ned Davis Research. Đến nay, con số đó đã tăng lên 61%”.

Sự đồng nhất trên thị trường xuất hiện khi có những lệnh bán lớn thoát hàng để rời khỏi trường chứng khoán. Động lực của các lệnh bán này có thể không phải là sự hoảng loạn, nhưng chắc chắn là đến từ sự bi quan của thị trường chứng khoán.

Những con số xấu cho thấy thị trường có đáy.

Dưới đây là những con số có vẻ đáng lo ngại, nhưng cũng đại diện cho cơ hội. (Tất cả dữ liệu tính đến thứ Sáu, ngày 6 tháng 5.)

Đầu tiên, khoảng cách của mỗi chỉ số chứng khoán Mỹ so với mức cao nhất trong 52 tuần, cùng với lợi nhuận tiềm năng nếu nó phục hồi hoàn toàn.

• S&P 500 - giảm 14% (phục hồi = tăng 16%)
• Trung bình công nghiệp Dow Jones - giảm 11% (phục hồi = tăng 12%)
• NASDAQ Composite - giảm 24% (phục hồi = tăng 32%)
• Nasdaq 100 - giảm 23% (phục hồi = tăng 30%)

Thứ hai, số lượng lớn và tỷ lệ cổ phiếu giảm từ 20% trở lên so với mức cao nhất trong 52 tuần

• S&P 500 - 258 trên 500 (52%)
• Trung bình công nghiệp Dow Jones - 12/30 (40%)
• Nasdaq Composite (tính cổ phiếu giá ít nhất 10 đô la; không bao gồm quỹ và SPAC) - 1083 trên 1691 (64%)
• Nasdaq 100 - 62 của 100 (62%)

Thứ ba, sự mất cân bằng giữa mức cao nhất trong năm mới so với mức thấp mới:

• NYSE (32 so với 394)
• Nasdaq (39 so với 895)

Thứ tư, tỷ lệ cổ phiếu đang nằm trên đường trung bình động 200 ngày của chúng:

• S&P 500 - 43% (thấp, mặc dù vẫn cao hơn mức thấp nhất trước đó)
• Trung bình công nghiệp Dow Jones - 35% (thấp, mặc dù vẫn cao hơn mức thấp nhất trước đó)
• Nasdaq Composite - 13% (ngang mức thấp nhất)
• Nasdaq 100 - 19% (ngang mức thấp nhất)

Thứ năm, số liệu của Báo cáo cảm xúc nhà đầu tư vào thứ Ba, ngày 3 tháng 5 (trước báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang và thị trường biến động mạnh sau đó).

Thị trường giá xuống = 39,3% (tương ứng với thị trường gấu 2018 và các chỉ số bán tháo của Covid năm 2020)

Điểm mấu chốt: Tận dụng sự tiêu cực của thị trường chứng khoán này.

Trong năm tháng qua, cổ phiếu đã giảm đáng kể. Hãy nhớ lại những ngày tháng mười một / tháng mười hai khi chúng đạt đỉnh. Tâm trạng lạc quan, tin tức khả quan và tăng trưởng có vẻ được đảm bảo. Có rất ít lo ngại về một số vấn đề tiêu cực đang bắt đầu xuất hiện. Khi đó, việc chốt lời được xem là để bán ở giá cao

Ngày nay chúng ta đang nhìn thấy mặt trái. Cổ phiếu đang ở mức thấp nhất, bị đẩy xuống bởi những vấn đề tiêu cực hiện đang được thảo luận rộng rãi. Những mặt tích cực lúc này là thứ bị bỏ qua. Thêm vào đó là tâm lý hoang mang do nhiều tuần biến động xung quanh xu hướng giảm. Rõ ràng, đây là một cơ hội để “mua thấp”.

Vì vậy, ngay từ bây giờ, hãy tích cực về những triển vọng trong tương lai và dự đoán rằng Phố Wall, sau đó là các nhà đầu tư chứng khoán, sẽ một lần nữa nhìn thấy được trong cái rủi có cái may.

Bài viết thể hiện quan điểm của tác giả John S. Tobey trên tờ Forbes. Mọi quan điểm nên được sử dụng để tham khảo, không khuyến nghị mua bán.