Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã tái khẳng định xếp hạng Thiếu cân đối với cổ phiếu của Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) với mục tiêu giá ổn định là 65,00 đô la. Phân tích của công ty nhấn mạnh rằng tăng trưởng lợi nhuận gộp mảng nền tảng của Roku vượt xa kỳ vọng trong quý IV, trong khi hướng dẫn cho quý đầu tiên thấp hơn một chút so với dự đoán. Mặc dù tăng trưởng doanh thu của Roku duy trì tốc độ hai con số, triển vọng về dòng tiền tự do hoặc thu nhập đáng kể vẫn chưa được nhìn thấy trên đường chân trời.
"Thị trường CTV vẫn cạnh tranh cao với Prime Video với tư cách là người mới tham gia vào '24. Tăng trưởng hàng đầu của Roku vẫn ở mức hai con số, nhưng FCF hoặc thu nhập có ý nghĩa vẫn còn ở xa", các nhà phân tích của Morgan Stanley cho biết.
Công ty, sau một năm tập trung vào giảm chi phí và tái cấu trúc, đã chuyển trọng tâm sang tăng trưởng doanh thu. Các dịch vụ phát trực tuyến đăng ký, chứng kiến sự tăng giá, là động lực chính thúc đẩy doanh thu trong quý IV và trong suốt năm 2023. Tuy nhiên, điều này cho thấy tăng trưởng doanh thu quảng cáo không theo kịp. Mức tăng trưởng doanh thu quảng cáo cao một con số ước tính của Roku trong năm không đạt được khi so sánh với tốc độ tăng trưởng ước tính của ngành công nghiệp truyền hình kết nối rộng lớn hơn (CTV) là 17%, cho thấy Roku có thể đã mất một số thị phần trong một môi trường ngày càng cạnh tranh.
Bình luận của Morgan Stanley chỉ ra rằng để Roku tăng tốc doanh thu quảng cáo, họ sẽ cần cải thiện tỷ lệ bán hết hàng trên Kênh Roku. Toàn bộ ngành công nghiệp đã trải qua độ trễ trong việc kiếm tiền so với mức độ tương tác của người xem. Công ty đang theo dõi chặt chẽ tác động mà việc Prime Video gia nhập thị trường CTV vào năm 2024 có thể có đối với Roku, đặc biệt là liệu nó có thể gây áp lực giảm đối với tỷ lệ bán hết hàng của Roku hay chi phí mỗi mille (CPM) hay không.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh lập trường thận trọng của Morgan Stanley đối với Roku Inc. (NASDAQ: ROKU), những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro đã làm sáng tỏ thêm về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Roku nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể cung cấp một tấm đệm trong bối cảnh phát trực tuyến cạnh tranh. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là thu nhập ròng dự kiến sẽ giảm trong năm nay và các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong khung thời gian này.
Dữ liệu InvestingPro tiết lộ rằng tài sản lưu động của Roku vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy công ty có tính thanh khoản để quản lý nhu cầu tài chính trước mắt. Mặc dù thiếu lợi nhuận trong mười hai tháng qua, Roku đã trải qua lợi nhuận cao trong thập kỷ qua, phản ánh quỹ đạo tăng trưởng của nó trong ngành công nghiệp phát trực tuyến. Tuy nhiên, công ty đang giao dịch ở mức giá / bội số sổ cao, điều này có thể đặt ra câu hỏi về định giá của nó so với tài sản hữu hình của nó.
Mặc dù Roku không trả cổ tức cho các cổ đông, tập trung vào lợi nhuận dài hạn tiềm năng, nhưng những Mẹo InvestingPro này có thể rất quan trọng đối với các nhà đầu tư cân nhắc triển vọng của công ty trước những thách thức trong ngành. Để phân tích chi tiết hơn và các mẹo bổ sung về Roku, các nhà đầu tư có thể truy cập InvestingPro, nơi có thêm 7 mẹo để giúp đưa ra quyết định sáng suốt. Để truy cập những thông tin chi tiết này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.