Investing.com - Cổ phiếu Hermes đang tăng lên, phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày sau khi Morgan Stanley nhấn mạnh mức tăng giá toàn cầu đáng kể của công ty hàng xa xỉ cho năm 2025, báo hiệu sức mạnh định giá mạnh mẽ.
Morgan Stanley báo cáo rằng Hermes đã tăng giá toàn cầu ước tính 6,5% cho năm 2025, một động thái nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc chỉ huy mức giá cao hơn so với mức tăng trung bình của ngành khoảng 2%. Các điều chỉnh giá khác nhau tùy theo khu vực, với mức tăng 4,5% ở châu Âu, 7% ở Mỹ và 10% ở cả Trung Quốc và Hàn Quốc đối với đồ da.
Công ty nghiên cứu dự đoán rằng việc tăng giá sẽ không ngăn cản nhu cầu của người tiêu dùng do sự mong muốn thương hiệu mạnh mẽ và chiến lược định giá kỷ luật của Hermes kể từ khi đại dịch bắt đầu.
Theo Morgan Stanley, Hermes đã thận trọng hơn với việc tăng giá so với các công ty cùng ngành, những người đã tăng giá tích lũy hơn 50% kể từ tháng 1 năm 2020, so với khoảng 28% của Hermes.
Cách tiếp cận kỷ luật này, kết hợp với sức hấp dẫn liên tục của thương hiệu, cho thấy rằng ước tính đồng thuận của Visible Alpha về tăng trưởng doanh số bán hàng 10,3% ở FX không đổi vào năm 2025 có thể là thận trọng. Dự báo riêng của Morgan Stanley là tăng trưởng 12,8%.
Edouard Aubin, một nhà phân tích của Morgan Stanley, nhận xét về chiến lược định giá của thương hiệu, nói rằng, "Chúng tôi mong đợi sự phản đối hạn chế về khối lượng, do sức mạnh định giá rất cao, mặc dù giá của Hermès cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành."
Tổ chức tài chính này cũng đã nâng dự báo Tăng trưởng Doanh số Bán hàng Tự nhiên (OSG) quý IV năm 2024 cho Hermes từ 11,6% lên 12,6%, vượt qua sự đồng thuận của Visible Alpha là 10,5%. Bản sửa đổi này dựa trên các kiểm tra kênh gần đây cho thấy động lực của thương hiệu vẫn mạnh mẽ, với khả năng tăng tốc ở các thị trường trọng điểm như Trung Quốc Đại lục.
Do đó, Morgan Stanley dự đoán giảm đòn bẩy hoạt động ít hơn và dự kiến tỷ suất lợi nhuận EBIT nửa cuối năm 2024 là 39%, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận cả năm là 40,5%, cao hơn cả ước tính trước đó và sự đồng thuận.
Trước những yếu tố này, Morgan Stanley đã tăng mục tiêu giá cho Hermes lên 2.600 euro, chuyển tiếp phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) và ngụ ý mức tăng tiềm năng 10% đối với cổ phiếu. Công ty duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Hermes.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.