Công ty mẹ của Google là Alphabet (NASDAQ:GOOGL) được dự đoán sẽ tăng dần giá trị cổ phiếu thay vì tăng nhanh, theo các nhà phân tích tại Jefferies.
Mặc dù cổ phiếu của Alphabet đã tăng 30% kể từ đầu năm, Jefferies dự đoán rằng tốc độ tăng trưởng sẽ chậm lại trong nửa cuối năm nay do so sánh và định giá hàng năm khó khăn hơn mức trung bình.
Hoạt động kinh doanh cơ bản của Alphabet vẫn mạnh mẽ. Công ty đang nhìn thấy lợi ích từ chi tiêu quảng cáo nhất quán, tác động tích cực có thể có từ Thế vận hội Olympic và bầu cử chính trị, và cải tiến liên tục trong các dịch vụ Đám mây của mình, Jefferies chỉ ra.
Công ty đầu tư tuyên bố rằng định giá của Alphabet, với giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) khoảng 14 lần trong mười hai tháng tới (NTM), là hấp dẫn, đặc biệt nếu xu hướng tăng tỷ suất lợi nhuận vẫn tồn tại. Jefferies giữ khuyến nghị Mua và đặt mục tiêu giá là 220 đô la cho cổ phiếu.
Cổ phiếu của Alphabet đã hoạt động tốt khi so sánh với các công ty phần mềm và internet lớn tương tự, với kết quả tốt hơn hầu hết ngoại trừ Meta Platforms.
Mặc dù vậy, Jefferies quan sát thấy rằng định giá của Alphabet, mặc dù cao hơn mức trung bình 10 năm, vẫn được coi là hợp lý. Dữ liệu ngành cho thấy chi tiêu quảng cáo nhất quán và mạnh mẽ, mặc dù môi trường kinh tế thay đổi và nhu cầu ổn định đối với các dịch vụ Google Cloud, mặc dù tốc độ tăng trưởng của nó chậm hơn so với các đối thủ cạnh tranh Azure và AWS, Jefferies cho biết thêm.
Jefferies hy vọng Alphabet sẽ báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý II, được hỗ trợ bởi chi tiêu ổn định của người tiêu dùng và nhu cầu liên tục đối với các dịch vụ Đám mây. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng việc so sánh trong quý II, đặc biệt là trong lĩnh vực quảng cáo, khó khăn hơn một chút.
Dự báo của Jefferies trong quý II bao gồm tổng doanh thu từ 82,8 tỷ USD đến 84,3 tỷ USD, biên lợi nhuận hoạt động ròng từ 35,7% đến 37,6% và đóng góp đáng kể vào doanh thu từ Google Tìm kiếm và YouTube.
Trong tương lai, sự xuất hiện của Giám đốc tài chính mới Anat Ashkenazi vào ngày 31 tháng Bảy dự kiến sẽ cung cấp thêm chi tiết tài chính có thể giúp đánh giá giá trị của công ty. Các phân tích trong ngành cho thấy triển vọng tích cực, với sự tăng trưởng liên tục trong các dịch vụ tìm kiếm có trả tiền của Google và hiệu suất mạnh mẽ từ YouTube dự đoán.
Tóm lại, Jefferies tin rằng cổ phiếu của Alphabet sẽ tiếp tục tăng, nhưng tốc độ sẽ chậm hơn do các tiêu chuẩn cao được đặt ra bởi thành công tài chính và định giá thị trường gần đây của nó.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.