Các nhà phân tích của Barclays hôm thứ Năm đã thay đổi xếp hạng đối với cổ phiếu của Foot Locker (FL) từ Trung lập sang Mua, sau quý II năm 2024 mạnh mẽ, cho thấy "một số thay đổi tích cực đáng kể".
Những thay đổi này bao gồm sự gia tăng nhất quán trong doanh số bán hàng tương đương, giúp công ty cải thiện hiệu quả trong việc trang trải chi phí cố định, tăng 0,20% tỷ suất lợi nhuận hàng hóa (không bao gồm chi phí liên quan đến chương trình phần thưởng FLV), tiếp tục cải thiện tỷ lệ bán hàng trên hàng tồn kho và tăng số lượng mặt hàng được bán với giá đầy đủ tại thị trường Hoa Kỳ khi công ty giảm các chương trình khuyến mãi.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng những xu hướng thuận lợi này được cân bằng bởi sự khó lường gia tăng do công ty rút khỏi các thị trường quốc tế khác nhau, dự kiến sẽ tạm thời ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận hàng hóa.
Ngoài ra, kế hoạch di dời trụ sở của Foot Locker từ thành phố New York đến St. Petersburg, Florida, dự kiến vào cuối năm 2025, có thể gây thêm trở ngại.
"Theo quan điểm của chúng tôi, việc di dời trụ sở thường liên quan đến những rủi ro không lường trước được trong việc thực hiện việc di chuyển và duy trì hoạt động, điều này có thể làm gián đoạn dòng chảy kinh doanh thường xuyên", các nhà phân tích cảnh báo. "Tuy nhiên, chúng tôi chọn tập trung vào những thay đổi tích cực rõ ràng trong khi nhận ra những rủi ro tiềm ẩn trong tương lai từ các quyết định quản lý."
Các nhà phân tích bày tỏ niềm tin mạnh mẽ rằng sự phục hồi của biên lợi nhuận hàng hóa sẽ có tác động đáng chú ý hơn trong nửa cuối năm 2024, đặc biệt là trong quý IV, khi công ty vượt qua giai đoạn bán hết hàng tồn kho dư thừa với giá giảm.
Họ cho rằng tác động có lợi ngay lập tức của sự phục hồi của doanh nghiệp sẽ dẫn đến tăng thu nhập và tỷ suất lợi nhuận trong 12 đến 18 tháng tới, trước khi bất kỳ sự gián đoạn nào có thể xảy ra từ việc di dời trụ sở chính.
"Chúng tôi tin rằng hiệu suất mạnh mẽ của FL trong quý cơ bản không được đánh giá đầy đủ do sự không chắc chắn về những thay đổi cấu trúc trung và dài hạn trong công ty", nhóm Barclays cho biết thêm.
"Xem xét các dấu hiệu cải thiện rõ ràng trong hoạt động kinh doanh cốt lõi trong ngắn hạn, chúng tôi xem sự cân bằng hiện tại của lợi nhuận và rủi ro tiềm năng là thuận lợi và do đó nâng xếp hạng cổ phiếu lên Overweight."
Barclays cũng tăng mục tiêu giá của họ đối với cổ phiếu FL từ 27 đô la lên 34 đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự trợ giúp của AI và được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.