Cổ phiếu đáng chú ý ngày 30/11: PVT, HDB, DGC

Công ty chứng khoán khuyến nghị mua đối với các cổ phiếu PVT (HM:PVT), HDB, DGC (HM:DGC) Các công ty chứng khoán vừa công bố báo cáo phân tích về một số cổ phiếu đáng chú ý trong phiên giao dịch ngày 30/11.

Công ty chứng khoán MB - MBS (HN:MBS) đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu PVT

Trong quý 3/2023, doanh thu của Tổng Công ty CP Vận tải Dầu khí (HOSE: PVT) tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng trong mảng hoạt động cốt lõi - vận tải. Biên lợi nhuận gộp của mảng vận tải dầu thô duy trì ở mức cao nhờ giá cước tái ký cao, đẩy lợi nhuận gộp tăng 24,4%. Doanh thu tài chính cũng tăng mạnh 71,9% do giá trị tiền gửi tăng, nhưng không đủ để bù đắp cho sự gia tăng của chi phí tài chính và giảm từ lợi nhuận khác (thanh lý tàu), dẫn đến giảm 8% về lợi nhuận ròng trong quý 3/2023. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, PVT ghi nhận lợi nhuận ròng đạt 740 tỷ đồng, tăng 17,4% và hoàn thành 85% so với dự báo cả năm của MBS.

MBS dự kiến lợi nhuận ròng của PVT trong năm 2023 và 2024 sẽ là 1.055 tỷ đồng (+23%) và 1.133 tỷ đồng (+7%), chủ yếu nhờ vào nhóm vận tải dầu thô. MBS cũng điều chỉnh tăng dự phóng EPS năm 2023-2024 của PVT thêm 20,5% - 21,2% so với dự báo trước, do (1) tăng biên lợi nhuận gộp của mảng vận tải dầu thô thêm 12,8 điểm % - 12,7 điểm % so với dự phóng trước, và (2) điều chỉnh tăng chi phí tài chính thêm 32,3% và 70% để phản ánh nợ vay tăng phục vụ kế hoạch mở rộng đội tàu của PVT.

Trong năm 2023, PVT đặt kế hoạch mở rộng đội tàu lên 85 tàu vào năm 2025, tập trung vào mảng vận tải dầu sản phẩm/hóa chất. Tuy nhiên, do một số rủi ro liên quan đến tỷ giá và chi phí tài chính, MBS nghĩ rằng kế hoạch này có thể khó thực hiện đúng tiến độ. Trong kịch bản của MBS, doanh nghiệp sẽ có tổng cộng 51 tàu vào năm 2023, 75 tàu vào năm 2025 (88% kế hoạch) và hoàn thành mở rộng đến 85 tàu vào năm 2028.

Do đó, MBS duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 30.100 đồng/cp. MBS sử dụng hai phương pháp FCFF và EV/EBITDA để định giá cổ phiếu PVT là 30.100 đồng/cp (+12,2% so với báo cáo trước). Giá mục tiêu chủ yếu tăng do (1) MBS chuyển mô hình DCF sang năm sau, và (2) MBS tăng dự phóng EPS 2023-2024 thêm 20,5% và 21,2%.

>> Chuyên gia: Giá dầu biến động vùng 70 - 90 USD là cơ hội đầu tư cổ phiếu dầu khí

Công ty Chứng khoán Vietcap – VCI (HM:VCI) khuyến nghị mua cổ phiếu HDB

VCI duy trì khuyến nghị MUA và tăng giá mục tiêu của HDB lên 22.500 đồng/cp (+7,1%), chủ yếu do (1) dự báo lợi nhuận sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 tăng 5,1%, và (2) ảnh hưởng tích cực từ việc cập nhật mô hình định giá đến cuối năm 2024.

VCI điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau lợi ích CĐTS năm 2023 thêm 8,0% lên 9,2 nghìn tỷ đồng (+19,0% YoY), do (1) giảm giả định chi phí dự phòng 12,2%, và (2) dự báo lợi nhuận từ chứng khoán đầu tư tăng 85,0%, cao hơn so với mức giảm 13,2% trong dự báo thu nhập phí do hiệu suất hoạt động thấp hơn dự kiến trong quý 3/2023.

VCI giả định rằng HDB sẽ nhận được khoản phí ứng trước 5 nghìn tỷ đồng từ việc ký hợp tác độc quyền với công ty bảo hiểm nhân thọ trong năm 2024. Mục tiêu LNTT năm 2023 của HDB là tăng 25% YoY so với dự báo của VCI là 16% YoY.

>> HDBank (HM:HDB): Tổng Giám đốc đăng ký mua vào 2 triệu cổ phiếu để đầu tư

Công ty chứng khoán Phú Hưng - PHS khuyến nghị quan sát DGC

Diễn biến giá DGC cho thấy tín hiệu tích lũy bên trên chùm MA hội tụ khá tốt, vol có dấu hiệu tăng dần trở lại. PHS dự báo DGC khả năng có thể tăng về quanh đỉnh cũ. Kháng cự ở vùng 101.000-103.000.

>> DGC sắp chốt cổ tức bằng tiền tỷ lệ 30%, chuyên gia khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá 2x%