Bank of America đã nâng cấp đánh giá của họ về cổ phiếu Birkenstock (NYSE:BIRK) từ 'Trung lập' lên 'Mua', chỉ ra sự tăng trưởng đặc biệt của công ty giày dép.
"Trong một tình huống mà việc vượt qua kỳ vọng thu nhập đang trở nên ít phổ biến hơn, chúng tôi tin rằng sự gia tăng doanh số liên tục và tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ của BIRK sẽ dẫn đến sự gia tăng giá trị của cổ phiếu", các nhà phân tích viết trong một báo cáo.
Cổ phiếu BIRK tăng gần 3% trước khi thị trường mở cửa vào thứ Năm.
Ngoài việc nâng cấp xếp hạng, Bank of America cũng tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu từ 62 đô la lên 65 đô la, dựa trên dự báo cao hơn về thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), chủ yếu là do triển vọng bán hàng lạc quan.
"Xem xét các vấn đề hoạt động gần đây của các cổ phiếu tăng trưởng bán lẻ lớn, sự tăng trưởng ổn định của BIRK là đáng chú ý và đảm bảo định giá cao hơn, theo ý kiến của chúng tôi", các nhà phân tích cho biết.
Các nhà phân tích từ Bank of America lưu ý rằng khả năng sản xuất mở rộng đang cho phép BIRK duy trì tăng trưởng doanh số bán hàng mạnh mẽ, một mô hình mà họ mong đợi sẽ tồn tại, khiến mục tiêu của công ty về tăng trưởng doanh số từ trung bình đến cao trong vài năm tới dường như khả thi hơn. Họ dự đoán doanh số bán hàng tăng 20% trong năm tài chính 2024 và 16% trong năm tài chính 2025.
Ngân hàng cũng nhấn mạnh một dự báo tích cực cho nửa cuối năm. Các nhà phân tích đề cập rằng hướng dẫn của BIRK về tăng trưởng 20% doanh số, được điều chỉnh theo biến động tiền tệ, cho năm tài chính 2024 cho thấy sự sụt giảm đáng kể khi so sánh với mức tăng trưởng 26% và 23% trong nửa đầu năm 2024, trong khi hầu hết các nhà bán lẻ đang dự đoán xu hướng tăng trưởng nhanh hơn trong nửa cuối năm.
Mặc dù triển vọng cho nửa cuối năm ít chắc chắn hơn do tỷ lệ doanh số đáng kể đến trực tiếp từ người tiêu dùng, các nhà phân tích tin tưởng rằng công ty sẽ tiếp tục đạt được sự tăng trưởng cân bằng giữa các khu vực và dòng sản phẩm khác nhau (như dép và giày kèm theo).
Birkenstock đã ở trong một tình huống đặc biệt là có nhiều cầu hơn cung, điều này đã khiến công ty tập trung vào các thị trường quan trọng như Hoa Kỳ và Châu Âu. Đáng chú ý, doanh số bán hàng ở châu Á hiện chỉ chiếm 11% tổng doanh thu, theo Bank of America.
"Với sản lượng dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong những năm tới, BIRK sẽ có đủ sản phẩm để thiết lập các kênh phân phối mới và mở rộng kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng ở châu Á. Chúng tôi đang ước tính tốc độ tăng trưởng hàng năm là 25-35% trong khu vực này, mặc dù chúng tôi tin rằng nhu cầu thực tế thậm chí còn cao hơn", các nhà phân tích bày tỏ.
Đối với năm tài chính 2024, Bank of America ước tính Birkenstock sẽ đạt được biên EBITDA là 31%, ngay cả khi chi phí tăng 1,5% liên quan đến việc khởi động các cơ sở sản xuất mới. Họ dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng trong năm tài chính 2025 khi các nhà máy mới của Birkenstock đạt đến công suất sản xuất tối đa và tác động của chi phí khởi nghiệp ban đầu giảm bớt.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của công nghệ AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.