Hôm thứ Năm, Jefferies đã thực hiện một sự điều chỉnh đáng kể đối với lập trường của mình đối với Ashland Inc. (NYSE: ASH), chuyển xếp hạng của cổ phiếu từ Giữ sang Mua và tăng mục tiêu giá lên 126 đô la từ 100 đô la trước đó. Việc sửa đổi diễn ra khi công ty dự đoán kết thúc việc xả kho và cải thiện nhu cầu tuần tự khiêm tốn trong thị trường tiêu dùng, điều này sẽ giúp lợi nhuận của Ashland trở lại mức bình thường.
Việc nâng hạng phản ánh sự đồng thuận rộng lớn hơn của ngành rằng trong khi việc xả kho trong các kênh tiêu dùng đã kết thúc, việc bổ sung hàng sẽ phụ thuộc vào sự gia tăng nhu cầu rõ ràng và bền vững. Tình hình này được kỳ vọng sẽ có lợi cho Ashland trong những quý tới. Jefferies dự báo biên EBITDA của công ty sẽ cải thiện, dự kiến mở rộng 80 điểm cơ bản vào năm 2024, tăng đáng kể 300 điểm cơ bản vào năm 2025 và thêm 160 điểm cơ bản vào năm 2026.
Triển vọng lạc quan của công ty dựa trên một số yếu tố, bao gồm sự gia tăng dự kiến về tỷ lệ sử dụng, việc thoái vốn khỏi hoạt động kinh doanh dinh dưỡng của Ashland, tái sử dụng tài sản công nghiệp CMC và MC và hiệu ứng hỗn hợp thuận lợi từ đường ống sản phẩm mạnh hơn. Những phát triển này được dự đoán sẽ dẫn đến việc mở rộng lợi nhuận đáng kể trong vài năm tới.
Jefferies cũng dự đoán rằng Ashland sẽ trải qua biên lợi nhuận gia tăng từ 50-55% đến 85-90%, tùy thuộc vào tốc độ phục hồi khối lượng trong nửa cuối năm 2024 đến năm 2025. Điều này được quy cho sự năng động của sự hấp thụ chi phí cố định. Công ty dự kiến sẽ chuyển đổi tăng trưởng doanh số 3% thành tăng 23% thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong ba năm tới, cho thấy đòn bẩy mạnh mẽ của doanh số bán hàng so với thu nhập.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.