Hôm thứ Tư, Citi đã cập nhật triển vọng của mình về DLocal Limited (NASDAQ: DLO), một công ty công nghệ chuyên về thanh toán xuyên biên giới cho các thị trường mới nổi. Tổ chức tài chính đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty từ $ 20.00 xuống $ 17.00 nhưng vẫn giữ xếp hạng Trung lập.
Sự điều chỉnh này diễn ra khi ban lãnh đạo của DLocal tiếp tục phát triển cách tiếp cận kinh doanh. Citi ghi nhận những nỗ lực của công ty, đặc biệt ghi nhận cuộc thảo luận minh bạch của Giám đốc điều hành Pedro Arnt về những thách thức trong việc quản lý rủi ro trong lĩnh vực thanh toán thị trường mới nổi và hỗ trợ thương mại.
Theo CEO, quy mô, đa dạng hóa và công nghệ là chìa khóa để vượt qua những thách thức này, mặc dù con đường này có thể mất vài năm.
Nhà phân tích từ Citi chỉ ra rằng các khoản đầu tư cần thiết vào các lĩnh vực này dự kiến sẽ dẫn đến giảm mức ký quỹ trong ngắn hạn, vì những chi phí này trở thành một phần thường xuyên trong chi phí của doanh nghiệp. Do đó, mô hình sửa đổi của Citi dự đoán doanh thu tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ cho DLocal, mặc dù cùng với tỷ suất lợi nhuận yếu hơn.
Mặc dù gần đây đã bổ nhiệm Pedro Arnt làm Giám đốc điều hành duy nhất và Giám đốc tài chính mới, lập trường của Citi vẫn thận trọng. Quyết định điều chỉnh mục tiêu giá và ước tính giảm của công ty dựa trên kết quả quý IV hỗn hợp của công ty và triển vọng năm 2024 không đạt kỳ vọng, đặc biệt khi so sánh với mô hình kinh doanh định hướng tăng trưởng trước đó.
Vị trí hiện tại của Citi trên DLocal phản ánh xếp hạng Trung lập / Rủi ro cao, cho thấy rằng trong khi doanh thu của công ty có thể tăng trưởng, có những bất ổn đáng kể về tỷ suất lợi nhuận của nó trong tương lai gần. Quan điểm này được định hình bởi các quyết định chiến lược của công ty và những thách thức rộng lớn hơn khi hoạt động trong không gian thanh toán của các thị trường mới nổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.