Hôm thứ Tư, CFRA đã sửa đổi mục tiêu giá cho Roku Inc. (NASDAQ: ROKU), đưa nó xuống còn 72 đô la so với mục tiêu trước đó là 85 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ trên cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về vị thế cạnh tranh của công ty trong thị trường phát trực tuyến video đang phát triển nhanh chóng.
Những nỗ lực của Roku để thiết lập hệ điều hành của mình như là nền tảng truy cập để người dùng chuyển đổi giữa các kênh phát trực tuyến khác nhau đã được ghi nhận. Động thái ra mắt TV mang thương hiệu riêng của công ty ban đầu được coi là một chiến lược để thu hút người đăng ký mới. Tuy nhiên, thông báo gần đây rằng Walmart có kế hoạch mua lại Vizio với giá 2,3 tỷ đô la để tăng cường khả năng quảng cáo của mình, tương tự như Amazon, được coi là một trở ngại cho doanh số bán truyền hình của Roku thông qua gã khổng lồ bán lẻ.
Triển vọng tài chính của công ty chỉ cho thấy những cải thiện khiêm tốn về EBITDA, với các dự báo cho thấy 4 triệu đô la vào năm 2023, ước tính đồng thuận là 95 triệu đô la vào năm 2024 và 239 triệu đô la vào năm 2025. Những con số này được coi là không đủ để áp dụng phương pháp định giá Tổng giá trị doanh nghiệp (TEV) truyền thống cho phương pháp định giá EBITDA.
CFRA bày tỏ khó khăn trong việc sử dụng mô hình Dòng tiền chiết khấu (DCF) dài hạn để đánh giá giá trị của Roku do sự không chắc chắn trong việc thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, EBITDA và lợi nhuận đáng kể trong ba đến năm năm tới hoặc lâu hơn. Do đó, công ty đã giảm mục tiêu từ 13 đô la xuống còn 72 đô la. Mục tiêu mới này dựa trên tỷ lệ Giá / Doanh số kỳ hạn (P / S) là 2,66 lần ước tính doanh thu 3,89 tỷ đô la của CFRA cho năm 2024, tương đương với 27,05 đô la mỗi cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.