Ông Lutnick: Thuế quan của ông Trump hiệu lực từ 1/8, không nhượng bộ
Hôm thứ Sáu, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với KE Holdings (NYSE: BEKE), một công ty hàng đầu trong ngành môi giới nhà ở Trung Quốc. Nhà phân tích của công ty đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu cho KE Holdings xuống 19,00 đô la từ mức 21,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh thị trường nhà ở đang trong giai đoạn thay đổi cấu trúc, với sự thay đổi đáng chú ý từ doanh số bán nhà mới sang nhà hiện có, thay đổi khả năng thương lượng có lợi cho người mua và hướng tới cung cấp dịch vụ sinh hoạt nhà toàn diện.
KE Holdings đã chứng tỏ sự dẫn đầu thị trường mạnh mẽ và tiếp xúc cân bằng trên nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm bán nhà hiện có, bán nhà mới, cải tạo nhà và cho thuê.
Để hỗ trợ vị thế của KE Holdings, công ty đã báo cáo mức tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm ngoái về Tổng giá trị giao dịch nhà mới (GTV) cho năm 2023, vượt trội so với mức giảm 6% của thị trường. Ngoài ra, GTV nhà hiện tại đã tăng đáng kể 29% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua mức giảm 20+% của thị trường.
Doanh thu từ cải tạo nhà và dịch vụ mới nổi tăng nhanh, chiếm 33% tổng doanh thu trong quý IV. Tổng số cửa hàng của KE Holdings đã mở rộng lên 43.800 vào cuối năm 2023 và công ty có kế hoạch bổ sung hơn 5.000 cửa hàng vào năm 2024 để củng cố thị phần của mình.
Bất chấp sự lạc quan về triển vọng dài hạn của KE Holdings và các chất xúc tác tiềm năng từ chính sách nhà ở, BofA Securities dự đoán những thách thức trong ngắn hạn. Trong hai tháng đầu năm 2024, doanh số từ 100 chủ đầu tư hàng đầu đã giảm mạnh khoảng 50% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mặc dù thị trường nhà hiện tại đã có dấu hiệu phục hồi, doanh số bán hàng vẫn giảm do cơ sở so sánh cao so với năm trước.
Do đó, BofA Securities dự báo quý đầu tiên yếu kém cho KE Holdings vào năm 2024, với mức giảm dự kiến 21% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng đã điều chỉnh giảm xuống còn 1,1 tỷ NDT. Tuy nhiên, công ty dự đoán sự trở lại tăng trưởng doanh thu hàng năm bắt đầu từ quý II. Mục tiêu giá thấp hơn dựa trên ước tính sửa đổi và định giá EV / EBITDA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.