bioMerieux đối mặt với rủi ro biến động trước kết quả nửa đầu năm, RBC duy trì khuyến nghị nắm giữ

© Reuters.

Investing.com -- bioMerieux có thể đối mặt với biến động giá cổ phiếu xung quanh kết quả nửa đầu năm sắp công bố vào ngày 4 tháng 9, khi kỳ vọng của thị trường về việc nâng dự báo có thể không thành hiện thực, theo các nhà phân tích của RBC.

Ngân hàng này duy trì xếp hạng Sector Perform đối với công ty chẩn đoán với mức giá mục tiêu là 125€, lưu ý rằng mặc dù đồng thuận đã tăng kỳ vọng về tăng trưởng doanh số bán hàng theo tỷ giá hối đoái không đổi (CER) cả năm từ 7,4% lên 8,4% kể từ tháng 4, nhưng điều kiện có thể không hỗ trợ cho việc nâng dự báo như vậy.

RBC dự báo doanh số quý hai đạt 973 triệu euro, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước (7% theo CER), và lợi nhuận lõi trước lãi vay và thuế (cEBIT) nửa đầu năm đạt 341 triệu euro với biên lợi nhuận 16,5%, phù hợp với ước tính đồng thuận.

Các nhà phân tích chỉ ra sự suy yếu gần đây trong các phân khúc Vi sinh và Miễn dịch của công ty, cùng với những so sánh đầy thách thức cho các sản phẩm hô hấp trong quý bốn như những yếu tố có thể ngăn cản bioMerieux nâng dự báo hiện tại về tăng trưởng CER "ít nhất" 7%.

Mặc dù có những lo ngại ngắn hạn này, RBC tin rằng động lực tăng trưởng trung hạn của bioMerieux vẫn còn nguyên vẹn.

Công ty đang có vị thế tốt trong các thị trường chính với cơ hội giành thị phần trong các phân khúc phụ mới, có khả năng mang lại tăng trưởng doanh số cao hơn thị trường và tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu hai con số trong trung hạn.

Công ty chẩn đoán này cũng có năng lực tài chính đáng kể cho các thương vụ mua lại, với RBC ước tính khoảng 3 tỷ euro có sẵn trong năm nay.

Tỷ giá hối đoái và thuế quan bất lợi dự kiến sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận, với RBC dự báo tác động bất lợi tích lũy từ tỷ giá hối đoái khoảng 190 điểm cơ bản cho các năm tài chính 2024-2025 và tác động bất lợi từ thuế quan tiềm năng khoảng 70 điểm cơ bản dựa trên mức thuế Mỹ-Trung cập nhật.

Sau khi giá cổ phiếu có hiệu suất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay (+22% so với mức giảm hai con số trong số các đối thủ), bioMerieux hiện giao dịch ở mức 13,5x EV/EBITDA ước tính năm 2026 và 26,4x P/E, thể hiện mức phí bảo hiểm lần lượt là 10% và 38% so với các đối thủ chẩn đoán in-vitro được chọn.

RBC cho rằng định giá hiện tại là hợp lý, biện minh cho mức phí bảo hiểm nhỏ so với hệ số tăng trưởng của nó so với các đối thủ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.