Tập đoàn HNI (mã: HNI) đã có kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV và cả năm tài chính 2023, bất chấp doanh thu hữu cơ giảm nhẹ. Thu nhập phi GAAP trên mỗi cổ phiếu của công ty đã tăng 56% và hoàn thành thành công thương vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử với Kimball International. Quá trình tích hợp đang tiến triển tốt hơn dự kiến, với sự cộng hưởng chi phí dự kiến sẽ đạt 35 triệu đô la. HNI cũng cố gắng củng cố tình hình tài chính của mình bằng cách giảm nợ và duy trì tỷ lệ đòn bẩy gộp dưới hai lần. Hướng tới năm 2024, công ty dự báo tăng trưởng doanh thu một con số thấp trong các phân khúc Nội thất nơi làm việc và Sản phẩm xây dựng nhà ở, với tăng trưởng thu nhập đáng kể được thúc đẩy bởi việc mở rộng biên lợi nhuận và lợi ích cả năm từ việc mua lại Kimball International.
Những điểm chính
- Tập đoàn HNI báo cáo doanh thu hữu cơ giảm 6% trong quý 4 nhưng thu nhập ngoài GAAP trên mỗi cổ phiếu tăng 56%.
- Công ty đã hoàn thành thương vụ mua lại lớn nhất với Kimball International và đang đi trước thời hạn về hội nhập và nắm bắt sức mạnh tổng hợp.
- Tỷ lệ đòn bẩy gộp đã giảm xuống dưới hai lần, củng cố bảng cân đối kế toán của công ty.
- Đối với năm 2024, HNI dự kiến tăng trưởng doanh thu một con số thấp và tăng trưởng lợi nhuận vững chắc, chủ yếu do tiếp tục mở rộng biên lợi nhuận và lợi ích cả năm từ Kimball International.
- Đầu tư vào nền tảng sản phẩm và chiến dịch kỹ thuật số dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong cả Nội thất nơi làm việc và Sản phẩm xây dựng nhà ở.
Triển vọng công ty
- Kimball International dự kiến sẽ đóng góp 215-225 triệu USD vào doanh thu trong nửa đầu năm 2024.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng ở mức cao một con số đến thanh thiếu niên thấp.
- Công ty có kế hoạch tiếp tục cải thiện bảng cân đối kế toán và duy trì tỷ suất lợi nhuận cao, đặc biệt là trong các sản phẩm xây dựng nhà ở.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty bị sụt giảm 6% doanh thu hữu cơ trong quý IV/2023.
- Áp lực lạm phát từ tiền lương và cước vận tải được dự kiến, mặc dù chúng có kế hoạch được bù đắp bằng việc thực hiện giá.
Điểm nổi bật của Bullish
- Cải thiện biên lợi nhuận đáng kể đã đạt được mà không cần hỗ trợ tăng trưởng hàng đầu.
- Dấu hiệu ổn định tích cực trong phân khúc Nội thất nơi làm việc, với hoạt động kinh doanh dự án nhỏ cho thấy nhiều hứa hẹn.
- Dự kiến nhu cầu nội thất bất động sản thương mại tăng trong trung hạn.
Bỏ lỡ
- Không có đề cập đến các sai sót cụ thể trong bối cảnh được cung cấp.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đã thảo luận về tác động của động lực cho thuê đối với nhu cầu đồ nội thất và sự chậm lại trong doanh số bán nhà hiện tại đối với nhu cầu tu sửa.
- Các khoản đầu tư hoạt động, bao gồm một cơ sở mới ở Mexico, dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận vào năm 2025 và 2026, góp phần tăng trưởng lợi nhuận.
Cách tiếp cận của HNI Corporation để điều hướng môi trường thị trường hiện tại liên quan đến việc tập trung chiến lược vào việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận. Công ty đang tích cực đầu tư vào các lĩnh vực hứa hẹn lợi nhuận, chẳng hạn như nền tảng sản phẩm và chiến dịch kỹ thuật số, để kích thích tăng trưởng trong cả Nội thất nơi làm việc và Sản phẩm xây dựng nhà ở. Với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và chiến lược chủ động để giải quyết chi phí lạm phát, HNI đang định vị mình để cạnh tranh hiệu quả trên thị trường nội thất theo hợp đồng và tận dụng sự gia tăng dự kiến của nhu cầu nội thất bất động sản thương mại. Các giám đốc điều hành của công ty đã kết thúc cuộc gọi với lòng biết ơn và lạc quan cho tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Tập đoàn HNI, được biết đến với kỷ luật tài chính mạnh mẽ và mua lại chiến lược, đã là một người chơi nhất quán trong thị trường đồ nội thất. Việc mua lại Kimball International gần đây là minh chứng cho chiến lược tăng trưởng của HNI và khả năng nâng cao giá trị cổ đông. Dưới đây là một số thông tin chi tiết từ InvestingPro có thể khiến các nhà đầu tư quan tâm:
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy HNI Corporation tự hào có vốn hóa thị trường là 1,98 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Tỷ lệ P / E của công ty ở mức 42,8, cho thấy bội số thu nhập cao phù hợp với Mẹo InvestingPro rằng HNI đang giao dịch ở bội số thu nhập cao. Điều này cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu của công ty, có thể do niềm tin của họ vào tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
Một khía cạnh quan trọng về sức hấp dẫn của HNI là độ tin cậy cổ tức. Công ty không chỉ tăng cổ tức 13 năm liên tiếp mà còn duy trì chi trả cổ tức ấn tượng 54 năm liên tiếp. Điều này thể hiện cam kết mạnh mẽ trong việc trả lại giá trị cho cổ đông và tình hình tài chính ổn định, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp vững chắc 38,39% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023.
Hơn nữa, cổ phiếu của công ty đã trải qua một đợt tăng giá lớn trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận sáu tháng là 37,3% tính đến ngày được cung cấp. Hiệu suất này rất quan trọng và cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư về tương lai của công ty, đặc biệt là khi xem xét những lợi ích dự kiến từ việc mua lại Kimball International.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn và các Mẹo InvestingPro bổ sung, họ có thể tìm thấy chúng trên trang của công ty tại https://www.investing.com/pro/HNI. Có tổng cộng 7 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm hướng dẫn về các quyết định đầu tư. Ngoài ra, đối với những người quan tâm đến đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 sẽ giảm thêm 10%, nâng cao giá trị của công cụ đầu tư này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.