Vietstock - Vietstock Daily 06/02: Hạn chế bắt đáy
Dù mức độ ảnh hưởng của thông tin tác động là không quá tiêu cực nhưng hoạt động bán tháo lại diễn ra quyết liệt trên thị trường. Điều này cho thấy độ nhạy cảm tâm lý với rủi ro của nhà đầu tư đang ở mức cao. Do đó, các hoạt động bắt đáy vẫn chưa được khuyến khích trong các phiên tới.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 05/02/2018
- Các chỉ số thị trường ở hai sàn lao dốc trong phiên giao dịch hôm nay. Cụ thể, chỉ số VN-Index giảm 5.1% rơi xuống 1,048.71 điểm; HNX-Index giảm 4.06% đứng tại 118.94 điểm.
- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 248 triệu đơn vị, tăng 43.77% so với phiên giao dịch tuần trước. Trong khi đó trên HNX, khối lượng khớp lệnh tăng 42.09%, đạt gần 77 triệu đơn vị.
- Tổng giá trị khớp lệnh trên toàn thị trường tăng 9.94% so với phiên trước. Trong đó, giá trị khớp lệnh trên HOSE đạt gần 6,500 tỷ đồng, tăng 27.7%. Giá trị khớp lệnh trên HNX đạt gần 1,200 tỷ đồng, tăng 44.5%.
- Khối ngoại mua ròng trên HOSE gần 205 tỷ đồng và mua ròng trên HNX với gần 28 tỷ đồng.
- Phiên giao dịch hôm nay có thể coi là một trong những phiên giao dịch tồi tệ nhất của thị trường kể từ năm 2014. Đà sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ và Châu Á đã làm dấy lên tâm lý lo ngại của giới đầu tư. Các chỉ số thị trường gần như lao dốc thẳng và xuyên thủng hàng loạt các ngưỡng hỗ trợ.
- Tuy nhiên, khó có thể đổ lỗi hoàn toàn cho thị trường chứng khoán thế giới khi trong quá khứ, không ít lần chúng ta cũng chịu tác động tương tự nhưng số phiên lao dốc như hôm nay là rất ít ỏi. Bên cạnh đó, những ảnh hưởng tiêu cực về khía cạnh cơ bản cũng không thực sự tồi tệ như phiên giao dịch ngày 24/08/2015. Có thể nói chính sức ép điều chỉnh từ giai đoạn tăng nóng của thị trường trong nước là nguyên nhân chính cho phiên lao dốc hôm nay. Bên cạnh đó là sức ép từ hoạt động hạ tỷ trọng margin khi thị trường tiến gần đến kỳ nghỉ lễ Tết Âm lịch.
- Nhóm cổ phiếu Large Cap không còn nhiều điều tích cực để nói đến. Có đến 13/30 cổ phiếu nhóm Bluechip VN30 giảm sàn với đông đủ các mã dẫn dắt lớn như VIC, VCB, STB, SSI, PLX, MSN, GAS, CTG… Xác suất tổn thương danh mục hơn 3% lên đến hơn 73% - một con số kỷ lục trong vài năm trở lại.
- Nhóm cổ phiếu Mid Cap, Small Cap và Micro Cap đều không thoát khỏi xu hướng chung của thị trường. Sắc đỏ chiếm ưu thế toàn diện với số đông cổ phiếu giảm sàn theo xu hướng chung. Sau phiên giao dịch này, vốn hóa toàn thị trường chứng khoán Việt Nam bốc hơi gần 185,000 tỷ, tương ứng 8.1 tỷ USD.
- Câu hỏi được đưa ra nhiều nhất lúc này là mức điều chỉnh hiện tại đã đủ hấp dẫn để bắt đáy hay chưa? Thanh khoản hôm nay cải thiện rất tốt về cả khối lượng và giá trị. Trong một phiên điều chỉnh mạnh như hiện tại mà thanh khoản tăng trưởng về cả khối lượng và giá trị như vậy cho thấy lực bắt đáy là rất mạnh. Lực cầu về cơ bản vẫn đang hấp thụ rất tốt.
- Tuy nhiên, trong bất cứ nhịp lao dốc nào cũng tồn tại lòng tham ở nhiều thời điểm. Nhưng với những nhà đầu tư cần một sự an toàn nhất định thì sức ép bán dồn dập đến tận cuối phiên cho thấy một rủi ro rất cao. Thị trường cần ít nhất phiên ngày mai để tiếp tục kiểm định lượng cung trên thị trường, đặc biệt là trong bối cảnh lượng hàng bắt đáy phần lớn đã rơi vào trạng thái lỗ danh mục khi rất nhiều cổ phiếu đóng cửa ở mức giá thấp nhất phiên. Do đó, việc quản trị rủi ro nên được đề cao trong giai đoạn hiện tại.
- Dù mức độ ảnh hưởng của thông tin tác động là không quá tiêu cực nhưng hoạt động bán tháo lại diễn ra quyết liệt trên thị trường. Điều này cho thấy độ nhạy cảm tâm lý với rủi ro của nhà đầu tư đang ở mức cao. Do đó, các hoạt động bắt đáy vẫn chưa được khuyến khích trong các phiên tới.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Phá vỡ đường middle của Bollinger Bands
Lực bán gia tăng cuối phiên làm VN-Index giảm mạnh 5.1%, hàng loạt cổ phiếu nằm sàn. Chỉ số hình thành cây nến Black Marubozu cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên.
VN-Index phá vỡ đường middle của Bollinger Bands hàm ý không tích cực về tín hiệu bán xuất hiện trong ngắn hạn.
Stochastic Oscillator và MACD đã phá vỡ đường signal và điều chỉnh nên hiện tượng rung lắc có thể tiếp tục.
Hỗ trợ mạnh trong những phiên tới có thể là vùng đáy ngắn hạn tháng 12/2017 (vùng 1,000-1,020 điểm).
HNX-Index – MACD giảm mạnh
HNX-Index có diễn biến tương tự, chỉ số giảm mạnh hơn 4%. Khối lượng tăng trên bình quân 20 phiên là điểm sáng duy nhất trong phiên giao dịch ngày 05/02/2018.
MACD giảm mạnh và phá vỡ đường signal hàm ý rủi ro ngắn hạn bắt đầu gia tăng trở lại.
Chỉ số nằm dưới đường middle của Bollinger Bands nên hiện tượng rung lắc có thể xuất hiện trong những phiên tới.
Hỗ trợ tốt có thể là vùng 116-119 điểm (đường MA 50, đỉnh tháng 12/2017).
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 05/02/2018, VS-NVI VN đi ngang nhưng VS-NVI VN vẫn nằm trên đường EMA 20. Do đó, rủi ro không quá lớn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/02/2018. Nếu các phiên tới khối này mua tiếp thì rủi ro sẽ giảm.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 05/02/2018
Phòng Tư vấn Vietstock
