Vietstock - Thị trường chứng quyền 27/05/2021: Thanh khoản tiếp tục suy yếu?
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/05/2021 với 48 mã giảm giá, 4 mã đứng giá và 30 mã tăng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng hơn 1.2 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 26/05/2021 với 48 mã giảm giá, 4 mã đứng giá và 30 mã tăng giá. Trong đó, CPDR2102 và CVNM2102 là hai mã chứng quyền giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 14.2% và 11.4%. Ở chiều ngược lại, CVHM2103 và CVIC2103 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng 16% và 13.9%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 26/05/2021 chỉ đạt 15.3 triệu đơn vị, giảm mạnh 31.05%. Giá trị giao dịch đạt hơn 86 tỷ đồng, giảm 32.43% so với phiên ngày 25/05/2021.
Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 26/05/2021 với tổng mức mua ròng hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CPDR2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/05/2021, CPDR2101 và CVRE2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CSTB2010 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/05/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMBB2010 và CPNJ2103 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2006 và CVRE2011 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.29 và 7.47 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
