Trong một bước ngoặt quan trọng của các sự kiện đối với thị trường tài chính toàn cầu, các ngân hàng trung ương lớn đã quyết định duy trì lãi suất cao hiện tại của họ. Quyết định này được đưa ra sau một thời gian dài thắt chặt tiền tệ nhằm kiềm chế tỷ lệ lạm phát cao. Những người tham gia thị trường hiện đang dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai gần.
Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, chỉ ra hôm thứ Tư rằng ngân hàng trung ương đã thực hiện các biện pháp đầy đủ bằng cách tuyên bố, "chúng tôi đã làm đủ." Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất cơ bản từ 5,25% đến 5,5% vào thứ Ba và các quan chức dự báo triển vọng ôn hòa hơn cho năm tới, gợi ý về mức giảm khoảng 75 điểm cơ bản vào năm 2024. Bình luận của ông Powell về việc lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến đã khiến các nhà giao dịch trên thị trường dự báo lãi suất quỹ sẽ thấp hơn khoảng 150 điểm cơ bản vào cuối năm tới.
Bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cũng giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm. BoE duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong 15 năm là 5,25% và nhấn mạnh sự cần thiết phải duy trì lãi suất ở mức cao trong một "thời gian dài". Lập trường này của BoE đã dẫn đến sự điều tiết nhẹ trong kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, mặc dù hơn 100 điểm cơ bản nới lỏng vẫn được dự đoán vào năm tới.
Ngân hàng Trung ương Canada, vào ngày 6/12, đã để lãi suất chuẩn ở mức cao nhất trong 22 năm là 5%, báo hiệu rằng một đợt tăng khác có thể sắp tới do lo ngại lạm phát dai dẳng. Trong khi đó, ECB báo hiệu chấm dứt sớm chương trình mua trái phiếu, một động thái đánh dấu sự kết thúc của chiến lược mua lại nợ kéo dài một thập kỷ trên toàn khu vực đồng euro. Thị trường đang định giá khoảng 140 điểm cơ bản trong việc cắt giảm lãi suất cho ECB vào năm 2024.
Trong một động thái đáng ngạc nhiên, Ngân hàng Norges của Na Uy đã tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản lên 4,50%, một quyết định khiến thị trường mất cảnh giác. Ngân hàng trung ương chỉ ra rằng lãi suất có thể sẽ duy trì ở mức này trong một thời gian, mặc dù lạm phát cơ bản trong tháng 11 thấp hơn một chút so với dự báo.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 15 năm là 5,5% kể từ tháng 11, với dự báo tăng lãi suất cao nhất lên 5,69%. Đặt cược thị trường cho thấy ngân hàng trung ương có thể đã kết thúc chu kỳ thắt chặt của mình, với việc nới lỏng dự kiến ngay trong tháng Năm.
Ngân hàng Dự trữ Australia duy trì lãi suất trong tháng 12 ở mức 4,35%, với kỳ vọng của thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất bắt đầu từ giữa năm 2024. Điều này diễn ra sau khi lạm phát của Australia giảm đáng ngạc nhiên xuống 4,9% trong tháng 10 và tăng trưởng kinh tế tối thiểu trong quý III.
Tại Thụy Điển, lãi suất của ngân hàng trung ương vẫn ở mức 4% kể từ tháng 11, với chi phí đi vay cao ảnh hưởng đến các công ty bất động sản thương mại và IMF dự đoán suy thoái kinh tế trong năm. Lạm phát của Thụy Điển đã giảm xuống 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, giảm đáng kể so với mức 10,2% trong tháng 12/2022.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã giữ lãi suất ở mức 1,75% kể từ cuộc họp cuối cùng, với lạm phát vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu. Các nhà kinh tế kỳ vọng SNB sẽ duy trì lãi suất cho đến tháng 9, mặc dù các nhà đầu tư đang suy đoán về khả năng cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 3.
Cuối cùng, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Ba tới, với Thống đốc Kazuo Ueda có khả năng thừa nhận áp lực lạm phát mà không cho thấy kết thúc lãi suất âm. Hơn 80% các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ chấm dứt chính sách dài hạn vào năm tới, với nhiều người mong đợi một động thái sớm nhất là vào tháng Tư. Ngân hàng trung ương trước đó đã thay đổi giới hạn đối với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản vào tháng 10, cho phép chi phí đi vay dài hạn tăng dần.
Giai đoạn lãi suất tăng cao này của các ngân hàng trung ương đã dẫn đến chi phí đi vay tăng tổng cộng 4.015 điểm cơ bản trong suốt chu kỳ này. Tuy nhiên, với các quyết định gần đây và dự đoán của thị trường, một sự thay đổi theo hướng nới lỏng tiền tệ dường như đang diễn ra.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.