Các Cuộc Gọi Phố Wall Trong Tuần

Investing.com - Dưới đây là bản tóm tắt Pro về những nhận định hàng đầu từ các nhà phân tích Phố Wall trong tuần qua.

Người đăng ký InvestingPro luôn được ưu tiên tiếp cận các bình luận phân tích AI có ảnh hưởng đến thị trường. Hãy nâng cấp ngay hôm nay!

Vodafone

Điều gì đã xảy ra? Vào thứ Hai, UBS đã hạ xếp hạng Vodafone Group PLC (LON:VOD) xuống Bán với mức giá mục tiêu 80 pence.

*Tóm tắt: Đà tăng của Vodafone bỏ qua ba rủi ro. UBS hạ xuống Bán, mục tiêu 80p.

Câu chuyện đầy đủ là gì? Vodafone tự hào về việc tái cấu trúc danh mục đầu tư, lợi nhuận tiền mặt và sự phục hồi tại Đức, nhưng đà tăng +34% từ đầu năm đã đẩy cổ phiếu lên mức cao hơn so với các đối thủ. UBS cảnh báo ba vấn đề bị bỏ qua, hạ xuống Bán với mục tiêu 80p.

Cuộc chiến cáp quang tại các khu nhà ở Đức: Deutsche Telekom có thể sớm tham gia với quyền truy cập dễ dàng hơn. Đội ngũ nâng cấp 7 triệu đơn vị thông qua liên doanh OXG trị giá 7 tỷ euro ngoài bảng cân đối, nhưng dự báo bỏ qua chi phí bán buôn -440 triệu euro hàng năm. Capex nhanh hơn, phí Deutsche Telekom, hoặc mất thị phần băng thông rộng có nguy cơ giảm -3% FCF điều chỉnh (-4p/cổ phiếu). Cổ phần 44,7% tại Vantage Towers giao dịch ở mức 26x EV/EBITDAaL so với mức 15-18x của các đối thủ.

Các mối đe dọa doanh thu tại Tây Ban Nha—áp lực gia hạn của Zegona năm 2028, chia sẻ mạng, hoặc Telefonica mua lại—có thể cắt giảm -2% FCF (-10p/cổ phiếu). Việc mất EBITDA NRA 300 triệu euro của 1&1 cho Telefonica tiếp quản đồng nghĩa với -7% FCF (-10p/cổ phiếu), mặc dù việc cải thiện thị trường di động có thể giảm bớt tác động.

Qorvo

Điều gì đã xảy ra? Vào thứ Ba, JPMorgan đã nâng xếp hạng Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO) lên Trung lập với mức giá mục tiêu 105 USD.

*Tóm tắt: Qorvo đạt hướng dẫn, iPhone bùng nổ.

Câu chuyện đầy đủ là gì? Qorvo phù hợp với kỳ vọng, phản ánh dự báo của JPM. Ngân hàng nhận thấy động lực trong sự tiến bộ của iPhone, với mức tăng trưởng nội dung hơn 10% cho iPhone 17. Lợi nhuận từ hàng không vũ trụ và quốc phòng góp phần vào sự lạc quan. Trong khi đó, dự báo cho quý 12 đáp ứng kỳ vọng khi doanh thu giảm 7% theo quý, chịu ảnh hưởng bởi xu hướng theo mùa tại một khách hàng smartphone lớn và việc rút lui chiến lược khỏi thị trường Android cấp thấp. JPM dự đoán sự sụt giảm ổn định trong doanh thu kinh doanh Android, giảm khoảng 200 triệu USD hàng năm trong năm tài chính 26 và 27, dự kiến mức chạy quý 100 triệu USD vào cuối năm tài chính 27, một nửa trong số đó sẽ đến từ các dự án Android Trung Quốc.

Trong mảng High Performance Analog (HPA), tăng trưởng mạnh mẽ vẫn tiếp tục, không bao gồm phân khúc silicon carbide. Trọng tâm vẫn là hàng không vũ trụ, quốc phòng, băng thông rộng và cơ sở hạ tầng không dây. Ngược lại, Core Semiconductor Group (CSG) dự báo sẽ đi ngang theo năm, do tái cấu trúc giảm tập trung vào các lĩnh vực di động và tiêu dùng biên lợi nhuận thấp. JPM duy trì bảng cân đối với chi phí hoạt động không đổi trong năm tài chính 27, ngay cả khi thực hiện tái cấu trúc. Sau khi mua lại SWKS, ngân hàng nâng xếp hạng lên Trung lập. Mục tiêu giá sửa đổi? Hiện là 105 USD, tích hợp các điều khoản giao dịch—32,50 USD tiền mặt cộng với 0,960 cổ phiếu SWKS cho mỗi cổ phiếu Qorvo

Kirby

Điều gì đã xảy ra? Vào thứ Tư, Citi đã nâng xếp hạng Kirby Corporation (NYSE:KEX) lên Mua với mức giá mục tiêu 128 USD.

*Tóm tắt: Citi nâng KEX lên Mua. Động lực trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy.

Câu chuyện đầy đủ là gì? Citi chuyển KEX lên Mua—24% tiềm năng tăng đến mục tiêu—như một người chơi thuyền sông phát hiện xúc xắc gian lận trong cơn sốt trung tâm dữ liệu AI. Các nhà phân tích gắn Power Gen bùng nổ với nhu cầu CAGR +34% (14,9GW năm 25 đến 64,6GW năm 30), CapEx AI tăng vọt +45% lên 2,7 nghìn tỷ USD, các bot tác nhân chỉ mới bắt đầu. Phân khúc hàng hải? Có thể có cơn bão, nhưng việc mua lại cổ phiếu và tồn đọng đơn hàng từ hệ thống điện cho các công ty siêu quy mô đã làm lu mờ điều đó.

Ban lãnh đạo đưa ra những lá bài tốt, Citi cho biết—tiềm năng tăng trưởng vượt qua những khó khăn, sự thật còn lạ hơn viễn tưởng

Duolingo

Điều gì đã xảy ra? Vào thứ Năm, KeyBanc đã hạ xếp hạng Duolingo Inc (NASDAQ:DUOL) xuống Sector Weight mà không có mức giá mục tiêu.

*Tóm tắt: Duolingo làm thất vọng, KeyBanc hạ xếp hạng. Tăng trưởng chậm lại, dự báo bị cắt giảm.

Câu chuyện đầy đủ là gì? Việc nâng xếp hạng của KeyBanc đối với Duolingo dựa trên những điều chỉnh sản phẩm thúc đẩy sự gia tăng người dùng và chuyển đổi trả phí. Thực tế khắc nghiệt: hướng dẫn đặt chỗ quý 4 thất bại, buộc phải cắt giảm dự báo 2026-27 và hạ xếp hạng xuống Sector Weight.

Doanh thu quý ba đạt 272 triệu USD, vượt dự đoán; EBITDA 80 triệu USD vượt qua rào cản. Tuy nhiên, người dùng hàng ngày chỉ tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái trong những tháng gần đây—giảm từ 36%—trong khi ngân hàng cắt giảm doanh thu năm 2026 3% xuống còn 1,25 tỷ USD và EBITDA 9% xuống còn 379 triệu USD khi các khoản đầu tư giảng dạy trì hoãn kết quả. Ban lãnh đạo đặt cược vào việc học sâu hơn thay vì những thắng lợi nhanh chóng, đánh đổi đặt chỗ ngắn hạn lấy lòng trung thành dài hạn.

Ngân hàng nhận thấy sẽ cần nhiều quý kiên nhẫn trước khi sự khôn ngoan của con cú mang lại cổ tức.

Trade Desk

Điều gì đã xảy ra? Vào thứ Sáu, Benchmark đã nâng xếp hạng The Trade Desk (NASDAQ:TTD) lên Mua với mức giá mục tiêu 65 USD.

*Tóm tắt: Tăng trưởng TTD tăng tốc mạnh mẽ trở lại. Cổ phiếu bị bán quá mức ở mức thấp.

Câu chuyện đầy đủ là gì? Benchmark chuyển TTD lên Mua, gắn mục tiêu DCF 65 USD. Sương mù vĩ mô và áp lực tái cấu trúc vẫn tồn tại, nhưng những con quỷ tăng trưởng cũ biến mất—doanh thu quý 3 không tính chính trị tăng vọt 22% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ CTV, truyền thông bán lẻ, JBP (hiện chiếm một nửa đế chế), quốc tế bùng nổ.
Các công cụ AI—OpenPath, OpenAds, Deal Desk—tạo ra hiệu quả, xóa bỏ nỗi lo về hàng hóa. EBITDA tăng lên mức biên 43%, chuyển đổi FCF tăng 50%, lo ngại về thuế quan im lặng. Hướng dẫn quý 4 ở mức 18,5% thể hiện sự thận trọng; 16x EV/NTM EBITDA chạm mức thấp nhất trong năm năm—máu trong nước. Đội ngũ tăng ước tính, cắt giảm WACC.

Cổ phiếu bị bán quá mức.