Phản ứng giảm JPMorgan những lo ngại về sự phù hợp chiến lược giữa mô hình kinh doanh sở hữu trí tuệ toàn cầu của Miniso và chuỗi cửa hàng tạp hóa trong nước mà họ dự định đầu tư. Các nhà phân tích tại JPMorgan đã bày tỏ sự hoài nghi về tiềm năng của đòn bẩy hoạt động có ý nghĩa giữa các công ty JPMorgan. Ngoài ra, công ty đã nhấn mạnh các vấn đề với việc giảm khả năng hiển thị và uy tín liên quan đến triết lý quản lý và quản trị doanh nghiệp tại Miniso, mà họ tin rằng không hỗ trợ vị trí nắm giữ lâu dài.
Mục tiêu giá mới của JPMorgan ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập gấp 10 lần cho năm 2025 và cho thấy mức tăng 9-15%. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng trong khi một số nhà đầu tư có thể xem xét mua cổ phiếu ở mức hiện tại để kiếm lợi nhuận ngắn hạn, những bất ổn xung quanh định hướng và quản trị của công ty có thể ngăn cản đầu tư dài hạn. Việc giảm 44% mục tiêu giá của Miniso xuống còn 15,00 đô la phản ánh một số yếu tố, bao gồm chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) tăng 22% từ 13,9% lên 17,4%, giảm 11% chi phí tài trợ liên quan đến giao dịch và giảm 11% để giải thích cho sự tăng trưởng chậm hơn dự kiến của hoạt động kinh doanh cốt lõi của Miniso từ năm 2025 đến năm 2030 do pha loãng các nguồn lực quản lý và tài chính nội bộ liên quan đến thỏa thuận.
Trong một tin tức gần đây khác, Miniso Group Holding Limited đã công bố kế hoạch mua lại 29,4% cổ phần của Yonghui Superstores, trở thành cổ đông lớn nhất. Động thái này là một phần trong những phát triển chiến lược gần đây của Miniso, đã thu hút sự chú ý từ các nhà phân tích tài chính. BofA Securities và Jefferies đều đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Miniso do lo ngại về việc mua lại và những rủi ro tiềm ẩn mà nó có thể gây ra.
BofA Securities chuyển từ Mua sang Hoạt động kém hiệu quả, trong khi Jefferies hạ cấp từ Mua xuống Giữ. Cả hai công ty đều trích dẫn sự không chắc chắn và rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc mua lại, đặt câu hỏi về sự phối hợp giữa mô hình bán lẻ giá trị của Miniso và trọng tâm thực phẩm và đồ uống của Yonghui. Bất chấp những lo ngại này, Giám đốc điều hành của Miniso JPMorgan Ye, vẫn tự tin vào tiềm năng tăng trưởng của thỏa thuận, dự đoán các nguồn lực được chia sẻ và tăng cường tính kinh tế theo quy mô. Việc mua lại dự kiến sẽ hoàn thành vào nửa đầu năm 2025, trong khi chờ phê duyệt theo quy định.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh JPMorgan hạ bậc tín nhiệm gần đây, Miniso (NYSE: MNSO) cho thấy một số điểm mạnh và thách thức tài chính mà các nhà đầu tư nên xem xét. Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng công ty nắm giữ vốn hóa thị trường khoảng 4,17 tỷ USD, với tỷ lệ P / E ở mức 13,34. Chỉ số định giá này cho thấy mức độ tin tưởng của nhà đầu tư vào khả năng thu nhập của công ty, so với giá cổ phiếu hiện tại. Ngoài ra, Miniso đã chứng minh sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, với mức tăng ấn tượng 39,43%, báo hiệu hiệu suất bán hàng mạnh mẽ.
Bất chấp sự biến động giá cổ phiếu gần đây, với tổng lợi nhuận trong một tuần là -10,33% và tổng lợi nhuận ba tháng là -29,91%, tài chính của Miniso tiết lộ một công ty đã có lãi trong năm qua. Điều này được hỗ trợ thêm bởi biên lợi nhuận gộp đáng chú ý là 41,18%, cho thấy quản lý chi phí hiệu quả so với doanh thu. Hơn nữa, tỷ lệ cổ tức của công ty ở mức 3,85%, với Miniso đã tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp — một Mẹo InvestingPro có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với những người xem xét triển vọng tương lai của Miniso, điều đáng chú ý là công ty có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và dòng tiền có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, điều này nói lên sự ổn định tài chính của nó. Hơn nữa, Miniso được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành Bán lẻ Broadline, đây có thể là yếu tố chính trong khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng của nó. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích sâu hơn và hiểu biết thêm, InvestingPro cung cấp thêm lời khuyên về Miniso, có sẵn tại: https://vn.investing.com/pro/MNSO
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.