Trong một phán quyết quan trọng ngày hôm nay, Tòa phúc thẩm vòng 5 của Hoa Kỳ ở New Orleans đã vô hiệu hóa quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) nhằm tăng cường cái nhìn sâu sắc của nhà đầu tư về hoạt động của các quỹ tư nhân. Tòa án đứng về phía sáu nhóm quỹ đầu cơ và cổ phần tư nhân phản đối quy tắc này, nói rằng SEC đã vượt quá thẩm quyền quản lý của mình với chỉ thị vào tháng 8/2023.
Quy tắc của SEC, đã bị bãi bỏ, được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư sự minh bạch hơn bằng cách yêu cầu các nhà quản lý quỹ tư nhân phân phối báo cáo hàng quý về hiệu suất và phí, tiến hành kiểm toán hàng năm và loại bỏ ưu đãi cho một số nhà đầu tư nhất định về mua lại và truy cập thông tin về nắm giữ danh mục đầu tư. Những biện pháp này nhằm tăng cường tính minh bạch, công bằng và trách nhiệm giải trình trong một lĩnh vực truyền thống được đặc trưng bởi sự thiếu cởi mở.
Các quy định bị đánh bại là một phần của xu hướng rộng lớn hơn của các công ty dịch vụ tài chính và hiệp hội thương mại thách thức các quy tắc của SEC mà họ tin rằng sẽ làm tăng chi phí tuân thủ và giảm lợi nhuận. Trong quá khứ, SEC đã phải đối mặt với sự phản đối về các quy tắc liên quan đến việc tiết lộ các vị thế bán khống và yêu cầu các công ty giao dịch trái phiếu chính phủ và các chứng khoán khác phải đăng ký làm đại lý môi giới.
Các nhóm đã đưa ra vụ kiện chống lại SEC bao gồm Hiệp hội các nhà quản lý quỹ tư nhân quốc gia, Hiệp hội quản lý đầu tư thay thế, Hội đồng đầu tư Mỹ, Hiệp hội hợp vốn và giao dịch cho vay, Hiệp hội quỹ được quản lý và Hiệp hội đầu tư mạo hiểm quốc gia. Họ lập luận rằng các quy tắc quá nặng nề và sẽ tràn ngập các nhà đầu tư với quá nhiều thông tin, đồng thời áp đặt gần 500 triệu đô la chi phí tuân thủ hàng năm.
Họ cũng cho rằng các quy tắc có thể cản trở việc hình thành vốn và gây bất lợi cho các cố vấn nhỏ hơn trong cuộc thi. Ngành công nghiệp quỹ tư nhân, phục vụ cho các nhà đầu tư giàu có và tinh vi, trong lịch sử ít chịu sự giám sát của liên bang hơn so với các khoản đầu tư nhằm vào công chúng. Theo SEC, tài sản được quản lý trong các quỹ tư nhân đã tăng lên 26,6 nghìn tỷ USD vào năm 2022, tăng từ 9,8 nghìn tỷ USD, với số lượng quỹ tư nhân tăng hơn gấp ba lần lên khoảng 101.000.
Chủ tịch SEC Gary Gensler đã khẳng định rằng các quy tắc mới sẽ có lợi cho tất cả các nhà đầu tư, bất kể quy mô hay mức độ tinh vi của họ. Tuy nhiên, quyết định của tòa án đại diện cho một chiến thắng cho ngành công nghiệp quỹ tư nhân, nơi đã chứng kiến tài sản được quản lý tăng đáng kể trong những năm qua. SEC đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận về phán quyết của tòa án. Tòa án vòng 5, được biết đến là địa điểm được các nhóm bảo thủ và doanh nghiệp ưa chuộng để thách thức các quy định của liên bang, bao gồm ba thẩm phán do các tổng thống đảng Cộng hòa bổ nhiệm cho quyết định này.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.