Trên thị trường tiền tệ Mỹ, Lãi suất tài chính qua đêm có bảo đảm (SOFR) đã tăng đáng kể vào thứ Hai, phản ánh sự siết chặt thanh khoản ngắn hạn khi tháng và quý III kết thúc.
SOFR, một chuẩn mực cho chi phí vay tiền mặt qua đêm bằng cách sử dụng chứng khoán Kho bạc làm tài sản thế chấp, đã tăng lên 4,96% từ mức 4,84% trước đó.
Sự gia tăng SOFR này đánh dấu mức tăng lớn nhất trong một ngày bên ngoài những thay đổi về lãi suất chính sách của Cục Dự trữ Liên bang kể từ tháng 3/2020.
Lãi suất cao hơn sáu điểm cơ bản so với lãi suất trên số dư dự trữ (IORB), đây là tỷ lệ mà Cục Dự trữ Liên bang trả cho các ngân hàng, cho thấy sự căng thẳng trong tài trợ.
Đồng thời, DTCC GCF Treasury Repo Index, một phong vũ biểu cho tỷ lệ trung bình hàng ngày cho các hợp đồng Repo Tài chính thế chấp chung (GCF) cho Kho bạc Hoa Kỳ, cũng tăng lên 5,221% vào thứ Hai. Lãi suất này cao hơn 32 điểm cơ bản so với IORB, tiếp tục báo hiệu sự căng thẳng trên thị trường tài trợ.
Chiến lược gia của Wells Fargo lưu ý rằng "sự hỗn loạn trên thị trường repo" cho thấy áp lực tài trợ gia tăng. Trong lịch sử, sự gia tăng giá hợp đồng mua lại (repo) có thể cho thấy sự khan hiếm tiền mặt, điều này rất quan trọng đối với nguồn tài trợ của Phố Wall. Những điều kiện như vậy trước đây đã thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang bơm thanh khoản vào thị trường repo, như đã thấy vào tháng 9 năm 2019.
Một chiến lược gia lãi suất tại Barclays giải thích rằng lãi suất repo thường leo thang vào cuối quý do báo cáo bảng cân đối kế toán, khiến các đại lý hạn chế các hoạt động sổ sách phù hợp của họ. Tuy nhiên, lãi suất cho vay tăng nhanh vào thứ Hai cho thấy khả năng bảng cân đối kế toán của các ngân hàng "ít hơn nhiều so với dự kiến và đắt hơn đáng kể".
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.