- Định giá cao đặt ra câu hỏi, nhưng lịch sử cho thấy thị trường gấu vẫn là ngoại lệ, không phải quy tắc.
- Với động lực và hỗ trợ chính sách, năm 2025 có thể bất chấp các giả định về xu hướng giá giảm.
- Đa dạng hóa và quản lý rủi ro là chìa khóa để điều hướng một thị trường đắt đỏ nhưng có khả năng phục hồi.
Investing.com -- Các nhà đầu tư thường tiếp cận thị trường như một trò chơi roulette - đặt cược vào màu đỏ hoặc đen trong khi bỏ qua các số 0 màu xanh lá cây làm nghiêng tỷ lệ cược. Nhiều người dựa vào tư duy nhị phân: nếu thị trường tăng vọt vào năm ngoái, chắc chắn nó sẽ sụp đổ trong năm nay. Nếu S&P 500 tăng 20%, một số người cho rằng khoản lỗ 10% là không thể tránh khỏi.
Nhưng logic này vừa sai lầm vừa phổ biến. Để đưa ra quyết định đúng đắn, chúng ta cần gạt bỏ các giả định và phân tích thị trường bằng dữ liệu và lý lẽ. Hãy cùng đi sâu vào các con số để đánh giá vị thế của chúng ta và điều gì có thể xảy ra ở phía trước.
Liệu định giá thị trường hiện tại có thể dẫn đến sự sụt giảm vào năm 2025?
Không có gì để tô hồng cả—thị trường chứng khoán Mỹ rất đắt đỏ. Theo hầu hết mọi thước đo, định giá đang ở mức cao kỷ lục, bội số bị kéo căng và lợi nhuận trong tương lai dự kiến sẽ khiêm tốn. Điều này mang lại những rủi ro không thể phủ nhận mà mọi danh mục đầu tư đều phải tính đến.
Tuy nhiên, chỉ riêng định giá cao không đảm bảo sự sụp đổ của thị trường vào năm 2025. Đây là lý do tại sao:
- Thị trường gấu là những sự kiện hiếm hoi
Theo thống kê, thị trường gấu xảy ra bốn năm một lần. Với năm 2022 đánh dấu thị trường gấu cuối cùng, lịch sử cho thấy năm 2025 vẫn có thể mang lại lợi nhuận vững chắc.
- Vấn đề động lượng
Cả năm 2023 và 2024 đều đạt mức tăng trưởng vượt quá 20%. Trong những trường hợp tương tự, năm thứ ba sau những thành tích mạnh mẽ như vậy đều có kết quả tích cực 100% thời gian, như thể hiện trong bảng dưới đây.
- Các yếu tố hỗ trợ từ chính sách và kinh tế
Chính phủ Mỹ, dưới sự lãnh đạo mới, có khả năng ưu tiên tăng trưởng kinh tế và hoạt động của thị trường chứng khoán. Trong khi đó, các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang, vẫn có các công cụ để quản lý sự hỗn loạn kinh tế, bao gồm lãi suất cao tạo cơ hội cho việc nới lỏng nếu cần thiết.
Quản lý rủi ro vẫn rất quan trọng
Ngay cả với những yếu tố lạc quan này, chúng ta không thể bỏ qua những rủi ro do thị trường đắt đỏ gây ra. Như người ta nói, "Bạn không thể dự đoán, nhưng bạn có thể chuẩn bị." Và sự chuẩn bị bắt đầu bằng việc nhận ra những thách thức.
Đối với các nhà đầu tư quốc tế, đô la Mỹ mạnh trong lịch sử làm tăng rủi ro. Để giảm thiểu phơi nhiễm, hãy xem xét các chiến lược sau:
- Đa dạng hóa thành phần trái phiếu
Cả lợi suất trái phiếu của Mỹ và châu Âu đều hấp dẫn ngay bây giờ, cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn cho cổ phiếu.
- Khám phá các tài sản ít tương quan hơn
Nhìn xa hơn thị trường Mỹ và danh mục đầu tư nặng về công nghệ. Hãy xem xét các khu vực hoặc lĩnh vực có mối tương quan thấp hơn trong lịch sử với các động lực này.
- Áp dụng chiến lược đầu tư theo phân đoạn hoặc định kỳ
Kế hoạch trung bình chi phí đô la hoặc tích lũy định kỳ có thể giúp điều hướng các thị trường biến động hiệu quả hơn.
Nói tóm lại
Quản lý giai đoạn thị trường hiện tại đòi hỏi sự khéo léo. Chúng ta không ở đỉnh cao hưng phấn cũng không ở mức thấp của thị trường, nơi các quyết định giao dịch có xu hướng rõ ràng hơn. Nền tảng trung gian này làm cho nó trở nên quan trọng để duy trì khả năng thích ứng.
Mục tiêu có hai mặt: nắm bắt tiềm năng tăng giá của thị trường nếu năm 2025 chứng tỏ là một năm mạnh mẽ khác trong khi giảm thiểu tác động của bất kỳ sự điều chỉnh đáng kể nào.
Hãy nhớ rằng, sự điều chỉnh lên đến 10% là bình thường và về mặt thống kê có khả năng xảy ra ít nhất một lần một năm. Những mức giảm này không báo hiệu sự diệt vong nhưng phải là một phần của bất kỳ kế hoạch quản lý rủi ro thận trọng nào.
***
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào, cũng như không cấu thành một lời mời gọi, đề nghị, khuyến nghị hoặc đề xuất đầu tư. Tôi muốn nhắc bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, vì vậy mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư. Chúng tôi cũng không cung cấp bất kỳ dịch vụ tư vấn đầu tư nào.