Thị trường đặt cược Fed hạ lãi suất, vẫn để ngỏ khả năng giảm 0,5 điểm phần trăm
Investing.com - Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang tăng điểm, khi thị trường đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Dữ liệu lạm phát từ Mỹ sẽ là tâm điểm trong tuần này, đặc biệt khi các quan chức Fed đang đối mặt với dấu hiệu thị trường lao động đang chậm lại. Ở nơi khác, những biến động chính trị tại Pháp và Nhật Bản có thể hạn chế sự lạc quan của nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất, trong khi giá dầu tăng vọt sau khi nhóm sản xuất chủ chốt công bố mức tăng sản lượng thấp hơn so với đầu năm nay.
1. Hợp đồng tương lai tăng nhẹ
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ vào thứ Hai, khi các nhà đầu tư hướng đến dữ liệu lạm phát quan trọng trong tuần này có thể ảnh hưởng đến hướng đi của các quyết định lãi suất sắp tới của Fed.
Tính đến 03:32 ET (14:32 GMT+7), hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 13 điểm, tương đương 0,2%, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 90 điểm, tương đương 0,4%, và hợp đồng tương lai Dow tăng 65 điểm, tương đương 0,1%.
Các chỉ số chính trên Phố Wall đã giảm điểm vào thứ Sáu, sau khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 8 thấp hơn dự kiến, cho thấy sự chậm lại đang diễn ra trên thị trường lao động Mỹ.
Tuy nhiên, những số liệu này gần như đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách vào ngày 16-17 tháng 9, và thậm chí còn tăng cường khả năng cắt giảm nửa điểm phần trăm từ mức hiện tại 4,25% đến 4,5%.
Mặc dù sụt giảm vào cuối tuần trước, chỉ số chuẩn S&P 500 vẫn không xa mức đỉnh kỷ lục đạt được vào thứ Năm. Tuy nhiên, các nhà phân tích đã lưu ý rằng tháng 9 thường yếu hơn đối với tâm lý thị trường, trong khi định giá đang ở mức cao. Sự không chắc chắn về thuế quan mạnh tay của Tổng thống Donald Trump, sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu chính phủ do lo ngại về tài khóa, và thận trọng về tình trạng của làn sóng trí tuệ nhân tạo kéo dài nhiều năm cũng là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến cách nhà đầu tư tiếp cận những ngày tới.
2. Dữ liệu lạm phát trong tuần này
Trong bối cảnh này, chỉ số giá tiêu dùng tháng 8, một thước đo quan trọng về áp lực lạm phát, sẽ được công bố.
Dự kiến công bố vào thứ Năm, dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động được dự đoán sẽ cho thấy giá cả tăng ở mức 2,9% trong tháng 8, tăng nhẹ từ mức 2,7% trong tháng 7.
Ở mức đó, Fed có thể đối mặt với những mối đe dọa đồng thời đối với cả hai mặt của nhiệm vụ kép - tối đa hóa việc làm và duy trì ổn định giá cả, được định nghĩa là tỷ lệ lạm phát dài hạn ở mức 2%.
Điều này sẽ khiến các nhà hoạch định chính sách đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là giải quyết thị trường lao động đang chậm lại và giá cả dai dẳng, một tình hình kinh tế có thể đe dọa chuyển sang giai đoạn "đình lạm" với đặc điểm là lạm phát cao, tăng trưởng yếu và tỷ lệ thất nghiệp cao.
Cho đến nay, các quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch ông Jerome Powell, đã cho thấy họ có khả năng ưu tiên giải quyết vấn đề thị trường lao động đang chậm lại hơn là lạm phát. Việc cắt giảm lãi suất về lý thuyết có thể thúc đẩy đầu tư và tuyển dụng nhiều hơn, mặc dù có rủi ro làm tăng giá cả.
Fed hiện đang trong giai đoạn im lặng trước quyết định lãi suất vào tuần tới, có nghĩa là thị trường sẽ phải dựa vào các bình luận trước đó của các quan chức khi họ cố gắng vạch ra con đường của lãi suất.
3. Bỏ phiếu tín nhiệm tại Pháp
Chính trị quốc tế sẽ nổi bật vào thứ Hai, khi chính phủ Pháp dự kiến tổ chức bỏ phiếu tín nhiệm đối với kế hoạch tài chính của Thủ tướng ông Francois Bayrou.
Nếu một liên minh các đảng đối lập bỏ phiếu chống lại chính phủ, như dự kiến rộng rãi, ông Bayrou sẽ buộc phải đệ trình đơn từ chức lên Tổng thống Pháp ông Emmanuel Macron.
Chính phủ Pháp đã đặt ra các mục tiêu giảm thâm hụt đầy tham vọng, tìm cách giảm thâm hụt từ 4,6% tổng sản phẩm quốc nội vào năm tới xuống 2,8% vào năm 2029. Để đạt được những mục tiêu này, một loạt các biện pháp cắt giảm chi tiêu và cải cách cơ cấu khác đã được đề xuất với tổng giá trị 43,8 tỷ euro.
Nhưng tính khả thi của kế hoạch này là nguyên nhân gây ra sự không chắc chắn sâu sắc, vì một số phần của kế hoạch - bao gồm đề xuất bãi bỏ các ngày lễ công - đã vấp phải sự phản đối mạnh mẽ từ cử tri.
Sau thông báo của ông Bayrou về cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào tháng trước, lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 3. Tuần trước, lợi suất trái phiếu chủ quyền 30 năm của nước này đã tăng lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 6 năm 2009. Lợi suất thường di chuyển ngược chiều với giá.
4. Thủ tướng Nhật Bản từ chức
Trong khi đó, tình trạng bất ổn chính trị cũng gia tăng tại Nhật Bản trong cuối tuần sau khi Thủ tướng ông Shigeru Ishiba cho biết vào Chủ nhật rằng ông sẽ từ chức vị trí lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do, chỉ vài tuần sau khi liên minh cầm quyền của đảng này phải chịu thất bại nặng nề trong cuộc bầu cử Thượng viện.
Ông Ishiba cho biết việc từ chức của ông cũng diễn ra sau khi Tokyo đã đảm bảo một thỏa thuận thương mại với Mỹ, bao gồm thuế quan tương đối thấp hơn đối với hàng hóa Nhật Bản.
Nhưng việc từ chức đột ngột của ông giờ đây mở ra cánh cửa cho một cuộc tranh giành quyền lực tiềm tàng trong nền kinh tế lớn thứ tư thế giới, đặc biệt là sau khi LDP mất đa số ở Thượng viện.
Đồng yên Nhật đã suy yếu mạnh so với đồng đô la Mỹ sau khi ông Ishiba từ chức, nhưng sau đó đã lấy lại một phần tổn thất. Chỉ số Nikkei 225 tại Nhật Bản tăng vọt, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chuẩn kỳ hạn 10 năm không có nhiều biến động.
5. Giá dầu tăng
Giá dầu tăng vọt sau khi nhóm sản xuất OPEC+ đồng ý tăng sản lượng với tốc độ thấp hơn đáng kể so với đầu năm nay.
Tại thời điểm 03:25 ET, hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 17% lên 66,59 USD/thùng, và hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ tăng 1,7% lên 62,92 USD/thùng.
Tổ chức các Nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh, được gọi là OPEC+, đã đồng ý vào Chủ nhật tăng sản lượng 137.000 thùng mỗi ngày vào tháng 10, thấp hơn nhiều so với mức tăng hàng tháng khoảng 555.000 thùng/ngày và 411.000 thùng/ngày trong những tháng trước đó.
Đợt tăng mới nhất của OPEC+ diễn ra sau khi nhóm này bắt đầu tăng đều sản lượng vào đầu năm nay, khi nước dẫn đầu Saudi Arabia tìm cách giành lại thị phần để bù đắp cho giá dầu đang suy giảm.