Giá Bitcoin hôm nay: giảm xuống dưới 86.000 USD khi dữ liệu việc làm Mỹ gây áp lực
Investing.com - Cổ phiếu NVIDIA đã từ bỏ mức tăng đáng kể ban đầu và hơn thế nữa, mặc dù công ty đưa ra dự báo mạnh mẽ cho quý hiện tại và kết quả tài chính quý 3 vượt ước tính của Wall Street vào chiều thứ Tư khi cuộc đua vũ trang AI tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với các chip AI Blackwell mới nhất của công ty.
Sau khi tăng hơn 5% trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) đã giảm 1,7% vào thời điểm 1 giờ chiều tại Phố Wall. Đợt bán tháo diễn ra bất chấp tin tức rằng CEO Jensen Huang đã cố gắng xoa dịu nỗi lo của nhà đầu tư về "bong bóng AI". Một số nhà đầu tư bi quan chỉ ra sự gia tăng của các khoản phải thu, mặc dù những người lạc quan cho rằng sự gia tăng này tương ứng với sự tăng vọt về doanh thu.
Trong ba tháng kết thúc vào ngày 26 tháng 10, công ty báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu Q3 là 1,30 USD, tăng từ 0,78 USD trong cùng kỳ năm trước, trên doanh thu 57,01 tỷ USD, tăng 62% so với một năm trước. Các nhà phân tích được Investing.com thăm dò dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1,25 USD và doanh thu là 54,8 tỷ USD.
Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty, chiếm phần lớn doanh thu và bao gồm các chip AI Blackwell thế hệ mới cùng các chip AI Hopper thế hệ trước, đã chứng kiến doanh thu tăng 66% lên 51,22 tỷ USD, vượt ước tính 49,09 tỷ USD.
CFO Colette Kress cho biết động lực từ Blackwell đang thúc đẩy tầm nhìn chưa từng có, nhắc lại rằng NVIDIA hiện có "tầm nhìn về doanh thu 500 tỷ USD từ đầu năm đến cuối năm 2026", với các cơ hội bổ sung ngoài con số đó. Bà bổ sung rằng khoảng một nửa cơ hội dài hạn của NVIDIA sẽ đến từ việc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn chuyển sang điện toán tăng tốc và AI tạo sinh.
Doanh số Blackwell được thúc đẩy bởi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn bao gồm Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), và Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL), với ông Huang nói rằng nhu cầu đang "vượt mọi biểu đồ" và GPU đám mây về cơ bản đã bán hết. Bà Kress sau đó lưu ý rằng chip GB300 chiếm khoảng hai phần ba tổng doanh thu Blackwell trong quý.
"Giữa nhiều lo ngại ngày càng tăng về AI, NVDA đã đáp ứng được kỳ vọng với các lô hàng GB300 mang lại kết quả vượt trội so với ước tính," nhà phân tích Blayne Curtis của Jefferies bình luận trong một báo cáo. "Những kết quả và bình luận này sẽ giúp ổn định thị trường giao dịch AI vào cuối năm."
Jefferies đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu từ 240 USD lên 250 USD.
Riêng biệt, nhà phân tích Ben Reitzes của Melius Research cũng nâng giá mục tiêu từ 300 USD lên 320 USD sau báo cáo. Ông nhấn mạnh "sự tăng tốc doanh thu của NVIDIA lên hơn 65% với biên lợi nhuận này ở quy mô lớn, được hưởng lợi từ sự thay đổi mô hình lớn nhất trong cuộc đời tôi, đáng giá hơn ~25 lần EPS của năm tới."
Mảng mạng, cũng là một phần của mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu mà NVIDIA đã quảng bá như một động lực tăng trưởng, đã chứng kiến doanh số tăng 162% so với năm trước.
Trong khi đó, mảng kinh doanh game báo cáo mức tăng doanh số 30% lên 4,27 tỷ USD. Biên lợi nhuận gộp giảm 1,4 điểm cơ bản xuống 73,6%, tuy nhiên vẫn vượt ước tính 73,4%.
Trung Quốc, địa chính trị, và sự phân bổ chip
Bà Kress cho biết doanh số của chip H20 mới của NVIDIA chuyên dụng cho Trung Quốc đạt khoảng 50 triệu USD trong Q3, trong khi các quy định xuất khẩu nghiêm ngặt hơn của Hoa Kỳ dẫn đến việc "các đơn đặt hàng lớn" cho các sản phẩm thế hệ Hopper không thể thực hiện được. Bà bổ sung rằng công ty "thất vọng" về các hạn chế mới nhưng vẫn cam kết làm việc với các cơ quan quản lý.
CEO phản bác quan điểm về bong bóng AI
Ông Huang trực tiếp đề cập đến cuộc tranh luận ngày càng tăng về bong bóng chi tiêu AI, nói rằng NVIDIA đang chứng kiến "điều gì đó khác biệt", được thúc đẩy bởi ba sự thay đổi nền tảng đồng thời:
Sự chuyển đổi từ điện toán đa năng CPU sang điện toán tăng tốc GPU.
AI đạt đến điểm bùng phát, với AI tạo sinh thay thế học máy cổ điển.
Sự chuyển đổi sang AI tác nhân, mà theo ông, hầu hết các ngành công nghiệp thậm chí chưa tham gia.
"Đừng chỉ nhìn vào các nhà cung cấp đám mây lớn... Hãy nhìn vào thế giới. Hãy nhìn vào các ngành công nghiệp khác nhau," ông Huang nói, đồng thời bổ sung rằng vị thế dẫn đầu về suy luận của NVIDIA và số lượng khách hàng chuyển sang nền tảng NVIDIA "sau khi khám phá các nền tảng khác" đang tăng lên.
Ông Huang cũng nhấn mạnh vị trí trung tâm của NVIDIA trong hệ sinh thái, lưu ý rằng nền tảng của công ty chạy "mọi mô hình AI lớn", bao gồm OpenAI, Anthropic, xAI, Gemini, và nhiều mô hình khác. Ông phản bác lời chỉ trích về "đầu tư vòng tròn", đặc biệt liên quan đến OpenAI, nói rằng động thái đầu tư vào công ty tạo ra ChatGPT nhằm mục đích "mở rộng hệ sinh thái của chúng tôi và hỗ trợ sự tăng trưởng của họ."
Dự báo vượt kỳ vọng
Nhìn về phía trước, NVIDIA cho biết công ty dự kiến doanh thu quý tài chính thứ tư khoảng 65 tỷ USD, cộng hoặc trừ 2%, vượt ước tính của các nhà phân tích là khoảng 61,84 tỷ USD. Bà Kress nhắc lại rằng tầm nhìn doanh thu của NVIDIA đến năm 2026 vượt quá 500 tỷ USD, với khả năng tăng trưởng hơn nữa khi nhiều ngành công nghiệp áp dụng AI tác nhân.
(Yasin Ebrahim, Luke Juricic đã đóng góp cho báo cáo này.)