Vietstock - Thị trường chứng quyền 12/07/2022: Áp lực bán trên diện rộng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/07/2022, toàn thị trường có 94 mã giảm, 9 mã tăng và 24 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 3.2 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/07/2022, toàn thị trường có 94 mã giảm, 9 mã tăng và 24 mã đứng giá.
Thị trường chứng quyền tiếp tục chìm sâu trong phiên đầu tuần. Nhóm cổ phiếu Large Cap và ngân hàng giao dịch kém sắc tạo ra tâm lý tiêu cực trên thị trường chứng quyền. Trong đó, CVRE2203 giảm 62.5%, CVHM2205 giảm 55.56%, CHPG2206, CTCB2201, CPOW2201 giảm 33.33%, CSTB2207 giảm 30%...
Các mã CVPB2203, CKDH2203, CTPB2202, CVPB2202 giảm kịch sàn do gần ngày đáo hạn.
Ở chiều ngược lại, sắc xanh xuất hiện rải rác ở các mã CNVL2203 (+35.71%), CVHM2206 (+26.67%), CKDH2205 (+25%)…
Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 30.5 triệu đơn vị, tăng 5.55%; giá trị giao dịch đạt 12.3 tỷ đồng, giảm 9.38% so với phiên ngày 08/07/2022. Trong đó, CSTB2211 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8, 9 và 10. Trong khi các chứng quyền đáo hạn tháng 11, 12 và tháng 1/2023 ghi nhận nhiều mã thanh khoản thấp.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt 3.2 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2211 và CVIC2205 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty Chứng khoán (CTCK) KIS đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 60 mã, theo sau là CTCK HSC với 22 mã, CTCK MBS (HN:MBS) có 14 mã, CTCK VND (HM:VND) với 10 mã…
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 12/07/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2202 và CVPB2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 29.76 và 18.45 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
