T+0 mở đường cho thanh khoản bùng nổ trên thị trường chứng khoán
Investing.com -Bitcoin đang hướng tới mức sụt giảm theo tháng tệ nhất kể từ năm 2022, thời điểm hàng loạt doanh nghiệp tiền số đổ vỡ và khiến thị trường chao đảo.
Theo Bloomberg, đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới từng lao xuống dưới 80.000 USD trước khi hồi phục kỹ thuật lên quanh 86.000 USD tính đến ngày 23/11. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy tổng vốn hóa thị trường crypto đã rơi xuống dưới 3.000 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ tháng 4.
Bitcoin bốc hơi một phần tư giá trị
Tính riêng trong tháng 11, Bitcoin đã mất khoảng một phần tư giá trị, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một tháng kể từ tháng 6/2022. Khi đó, cú sập của TerraUSD đã kích hoạt làn sóng phá sản dây chuyền và khép lại bằng sự sụp đổ của sàn FTX.
Dù Nhà Trắng dưới thời Tổng thống Trump thể hiện lập trường ủng hộ tài sản số và nhà đầu tư tổ chức gia tăng tham gia, Bitcoin vẫn rớt hơn 30% kể từ đỉnh đầu tháng 10. Làn sóng bán tháo bắt đầu sau đợt thanh lý đòn bẩy quy mô lớn ngày 10/10, khi 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị xóa sổ và khoảng 1.500 tỷ USD vốn hóa thị trường bị cuốn đi.
Chris Newhouse, Giám đốc nghiên cứu tại Ergonia, nhận định tình trạng thanh lý cưỡng bức và áp lực bán mang tính cấu trúc từ các ETF đang khiến thị trường trở nên mong manh. Mỗi nỗ lực ổn định đều nhanh chóng bị nguồn cung xả ra từ nhiều phía.
Bối cảnh quốc tế cũng không hỗ trợ. Chứng khoán Mỹ sau nhịp hưng phấn nhờ kỳ vọng về AI từ báo cáo lợi nhuận Nvidia đã quay đầu giảm do lo ngại định giá quá cao và rủi ro Fed chưa cắt giảm lãi suất trong tháng 12.
Pratik Kala, quản lý danh mục tại Apollo Crypto, cho biết tâm lý thị trường rất yếu, xuất hiện tín hiệu cho thấy một bên bị buộc phải bán nhưng chưa thể xác định mức độ.
Một ví crypto gắn với tên “Owen Gunden”, nắm giữ Bitcoin từ năm 2011, đã bán tổng cộng 1,3 tỷ USD kể từ cuối tháng 10 và hoàn tất việc xả hàng vào ngày 20/11, theo dữ liệu Arkham Intelligence.
Vetle Lunde, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại K33, cho rằng động thái này không mang tính quyết định nhưng cho thấy xu hướng nhất quán trong năm khi nhiều nhà đầu tư nắm giữ lâu năm chọn rút lui với quy mô lớn.
Dòng tiền bắt đáy suy yếu mạnh
Chỉ báo tâm lý thị trường crypto dựa trên biến động, động lượng và nhu cầu đã rơi xuống mức thấp nhất kể từ cú sốc năm 2022, phản ánh trạng thái “sợ hãi tột độ”. Hơn một năm trước, ngay sau khi ông Trump đắc cử, chỉ số này vẫn ở mức 94.
Dòng vốn tổ chức gần như không mấy mặn mà. Nhóm 12 quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ ghi nhận 903 triệu USD bị rút ròng trong ngày 20/11, mức cao thứ hai kể từ khi các quỹ này ra mắt hồi đầu 2024. Lượng mở trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu cũng giảm 35% so với đỉnh tháng 10, hiện còn khoảng 94 tỷ USD.
Theo chuyên gia Tony Sycamore của IG Australia, thị trường có thể đang kiểm tra ngưỡng chịu đựng của Strategy, doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới do Michael Saylor lãnh đạo. Chỉ số mNAV, đo lường tương quan giữa giá trị doanh nghiệp và lượng Bitcoin nắm giữ, chỉ còn quanh mức 1,2.
JPMorgan cảnh báo Strategy có khả năng bị loại khỏi các chỉ số như MSCI USA và Nasdaq 100, quyết định dự kiến được đưa ra trước ngày 15/1. Những doanh nghiệp học theo chiến lược mua gom Bitcoin của Saylor trong năm nay cũng rơi vào thế khó, khi các công ty như Sequans Communications, ETHZilla hay FG Nexus buộc phải bán bớt lượng nắm giữ để tài trợ cho chương trình mua lại cổ phiếu.
Dữ liệu Bloomberg cho thấy Bitcoin đã lập đáy thấp hơn trong 11 phiên liên tiếp tính đến ngày thứ Sáu, chuỗi giảm dài nhất kể từ 2010.
Bohan Jiang, chuyên gia phái sinh cao cấp tại FalconX, nhận xét nhà đầu tư crypto đã chịu quá nhiều tổn thất và gần như không còn động lực chấp nhận rủi ro. Xu hướng chung là thu hẹp vị thế trên cả các đồng lớn lẫn altcoin để bảo toàn thành quả trong năm.